【正文】 (A)12 個(gè)月 (B)6個(gè)月 (C)3個(gè)月 (D)1個(gè)月 答案： A 在公司財(cái)務(wù)中，現(xiàn)金流量表一般由 ( )部分構(gòu)成。 (A)5個(gè) (B)6 個(gè) (C)2個(gè) (D)3 個(gè) 答案： D 5 、在公司財(cái)務(wù)中，股東權(quán)益不包括 ( )。 (A)實(shí)收資本 (B)公積金 (C)未分配利潤(rùn) (D)固定資產(chǎn) (E)無形資產(chǎn) 答案： DE 資產(chǎn) 金額（期末） 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額（期末） 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 2020 應(yīng)付賬款 2020 應(yīng)收賬款 3， 500 應(yīng)付票據(jù) 2020 存貨 15， 000 應(yīng)付工資 5000 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 20， 500 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 9000 19 流動(dòng)資產(chǎn)凈值 50， 000 長(zhǎng)期負(fù)債 12,000 其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 5000 股本（ 500 萬股，每股面值 1元） 5000 資產(chǎn)公積 40,000 末分配利潤(rùn) 9,500 資產(chǎn)合計(jì) 75， 500 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 75,500 利潤(rùn)表 項(xiàng)目 金額（千元） 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 8000 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 5250 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 2750 管理費(fèi)用 700 財(cái)務(wù)費(fèi)用（全部為利息支出） 300 利潤(rùn)總額 1750 所得稅 500 凈利潤(rùn) 1250 回答 （ ）不是影響 ABC 公司速動(dòng)比率的因素 答案： B ABC 公司的資產(chǎn)負(fù)債率是（ ） % % % % 答案： A 從長(zhǎng)期來看，企業(yè)的 已獲利倍數(shù)應(yīng)該（ ） 1 2 C. 大于 1 1 答案： C 20 如果 ABC 公司的股票當(dāng)前市價(jià)為每股 8元，則 ABC 公司 D股票的市盈率為 ( ) 答案： D ABC 公司的股東權(quán)益收益率是 ( ) % % % D .% 答案： C 第三章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 點(diǎn)擊打印 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義和內(nèi)容 一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo) （一）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 GDP 定義：指一個(gè)國(guó)家在某一時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值總合，是衡量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模的最重要指標(biāo)。 理解概念的注意事項(xiàng)： 1）這是一 個(gè)市場(chǎng)價(jià)值概念 2）給出的是所有最終產(chǎn)品的價(jià)值，不包括中間產(chǎn)品 3）產(chǎn)品是一定時(shí)期生產(chǎn)而非銷售的產(chǎn)品 4）流量概念而非存量概念 5）指市場(chǎng)活動(dòng)產(chǎn)生的價(jià)值 核算方法：可以從生產(chǎn)角度、支出角度和收入角度核算 21 1）支出法：即最終產(chǎn)品的購(gòu)買者，有四類：居民消費(fèi)、企業(yè)投資、政府購(gòu)買、凈出口 2） GNP 和 GDP 的區(qū)別：國(guó)民原則和國(guó)土原則 GDP 和證券市場(chǎng)的關(guān)系： 1）持續(xù)、高速、穩(wěn)定的增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將上升 2）高通脹的增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將下跌 3）宏觀調(diào)控下的減速增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)平穩(wěn)漸升 4）轉(zhuǎn)折性的增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)也 將轉(zhuǎn)勢(shì) （二）工業(yè)增加值 概念：指工業(yè)企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣形式表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。 計(jì)算方法：兩種 1）生產(chǎn)法：工業(yè)增加值 =生產(chǎn)總值 中間投入 +增值稅 2）收入法：工業(yè)增加值 =折舊 +勞動(dòng)者報(bào)酬 +生產(chǎn)稅凈額 +營(yíng)業(yè)盈余 （三）失業(yè)率 勞動(dòng)力定義：年齡在 16歲以上的正在工作，或者正在失業(yè)的人的全體 失業(yè)率：勞動(dòng)力中失業(yè)人數(shù)所占的百分比 自然失業(yè)率：經(jīng)濟(jì)社會(huì)在正常狀況下的失業(yè)率 潛在就業(yè)量：在現(xiàn)有激勵(lì)條件下所有愿意工作的人都參加生產(chǎn)時(shí)所達(dá)到的就業(yè)量 GDP 缺口 =（實(shí)際 GDP— 潛 在 GDP） /潛在 GDP 奧肯定律：如果失業(yè)率高于自然失業(yè)率 1%，則實(shí)際產(chǎn)出低于潛在產(chǎn)出的3% 22 我國(guó)的城鎮(zhèn)登記失業(yè)率 =城鎮(zhèn)登記失業(yè)人口 /（城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù) +城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)） （四）通貨膨脹 概念：按照某種價(jià)格指數(shù)衡量的一般價(jià)格水平的持續(xù)、普遍、明顯的上漲。 各種價(jià)格指數(shù)： 10種 通貨膨脹影響證券市場(chǎng)的分析原則： 7條 （五）國(guó)際收支 概念：一個(gè)國(guó)家在一定時(shí)期，從國(guó)外收進(jìn)的全部貨幣資金和向國(guó)外支付的全部貨幣資金之間的對(duì)比關(guān)系。 國(guó)際收支平衡表：按復(fù)式原理編制。包括經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目、錯(cuò)誤 與遺漏幾大項(xiàng)。 二、投資指標(biāo) 固定資產(chǎn)投資額：是以貨幣表現(xiàn)的建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量，它是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標(biāo)。 資金來源：國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)內(nèi)貸款、利用外資、自籌資金和其他資金。 按照管理渠道，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資分為：基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)、其他 三、消費(fèi)指標(biāo) 社會(huì)消費(fèi)品零售總額： 1994 年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布 城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額：包括城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄存款和農(nóng)民個(gè)人儲(chǔ)蓄存款 四、金融指標(biāo) 23 （一）貨幣供應(yīng)量：流通中的貨幣總額，是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的變量。 （二）金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額：金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司 （三）金融資產(chǎn)總量：包括手持現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券、保險(xiǎn)等 五、財(cái)政指標(biāo) （一）財(cái)政收入 包括預(yù)算內(nèi)和預(yù)算外兩大類。預(yù)算內(nèi)包括：稅收、國(guó)有資產(chǎn)收益、專項(xiàng)收入和其他收入 （二）財(cái)政支出 包括預(yù)算內(nèi)支出和預(yù)算外支出。發(fā)行公債的目的、階段。 第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)政策 第一單元：宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo) 一、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)：四個(gè) （一）充分就業(yè)：不是百分百就業(yè) （二）物價(jià)穩(wěn)定：價(jià)格總水平的穩(wěn)定 （三）經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)：一般采用年均 增長(zhǎng)率衡量 （四）國(guó)際收支均衡 二、政策目標(biāo)之間的關(guān)系 24 充分就業(yè)與物價(jià)穩(wěn)定之間的矛盾體現(xiàn)在菲利浦斯曲線上 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與物價(jià)穩(wěn)定之間存在矛盾 國(guó)際收支平衡與充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定等國(guó)內(nèi)指標(biāo)存在矛盾 充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的一致性較大 第二單元：財(cái)政政策 一、財(cái)政制度的自動(dòng)穩(wěn)定器功能 稅收的自動(dòng)變化：理解傳遞路徑 政府支出的自動(dòng)變化：指轉(zhuǎn)移支付的變化 保持農(nóng)產(chǎn)品物價(jià)穩(wěn)定的政策 二、斟酌使用的財(cái)政政策 ：變動(dòng)政府支出、變動(dòng)稅收、發(fā)行公債等。 三、財(cái)政政策與證券市場(chǎng) ：三種情況； 第三單元：貨幣政 策 一、貨幣政策及其主要工具 調(diào)整再貼現(xiàn)率：作用有限 變動(dòng)存款準(zhǔn)備金率：作用十分猛烈 25 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)：最常用的手段 中國(guó)的特殊工具：央行再貸款政策、利率政策、匯率政策 二、貨幣政策的其他工具 ：輔助措施 道義勸告 調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金限額 規(guī)定抵押貸款利率的上下限 三、貨幣政策與證券市場(chǎng) 利率：對(duì)證券市場(chǎng)的影響明顯、直接，二者基本上反向變化 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) 調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量 貨幣政策的其他工具：配合產(chǎn)業(yè)政策 第四單元：財(cái)政政策與貨幣政策的配合使用 一、貨幣政策和財(cái)政政策的特 點(diǎn) ： 二者的猛烈程度不同 政策時(shí)滯不同 26 影響范圍不同 阻力因素不同 二、配合使用 ：表 第三節(jié) 經(jīng)濟(jì)周期理論 第一單元：經(jīng)濟(jì)周期的基本知識(shí) 一、經(jīng)濟(jì)周期的定義、階段和類型 （一）經(jīng)濟(jì)周期的定義：沿著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)有規(guī)律的漲縮 （二）經(jīng)濟(jì)周期的四個(gè)階段 （三）經(jīng)濟(jì)周期的類型：長(zhǎng)周期、中周期、短周期 二、經(jīng)濟(jì)周期的成因： 7 個(gè)理論假說 三、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：先行指標(biāo)、同步指標(biāo)、滯后指標(biāo) 四、經(jīng)濟(jì)周期與證券投資：對(duì)晴雨表的辯證認(rèn)識(shí) 第二單元：我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的基本情況 一、概況：共 9 個(gè)周期，現(xiàn)在還是第 10 個(gè) 周期 二、改革開放以后經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的比較分析： 5 個(gè)方面 27 第三單元：經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)投資策略 一、增長(zhǎng)型行業(yè)、周期性行業(yè)和防守型行業(yè)：按與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系進(jìn)行劃分 二、投資策略：反周期投資 第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)政策與行業(yè)分析 第一單元：產(chǎn)業(yè)政策 一、產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)政策：體現(xiàn)政府意志和導(dǎo)向 二、產(chǎn)業(yè)政策手段 （一）間接干預(yù)：通過經(jīng)濟(jì)杠桿對(duì)企業(yè)活動(dòng)的引導(dǎo)作用進(jìn)行干預(yù) 經(jīng)濟(jì)杠桿手段：財(cái)政手段、金融手段 信息誘導(dǎo)手段：發(fā)展計(jì)劃、政府的重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、權(quán)威信息發(fā)布 （二）直接干預(yù)手段 行政管制：市場(chǎng)準(zhǔn)入、數(shù)量管制、價(jià)格管制、 技術(shù)管制 政府的行為協(xié)調(diào) 三、產(chǎn)業(yè)政策體系：四個(gè)方面 （一）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策：核心內(nèi)容是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)順序選擇問題 28 （二）產(chǎn)業(yè)組織政策：核心是通過協(xié)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，包括反壟斷和直接規(guī)制兩類 （三）產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策：包括產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的指導(dǎo)政策、組織政策、激勵(lì)性政策 （四）產(chǎn)業(yè)布局政策：規(guī)劃和干預(yù)產(chǎn)業(yè)地區(qū)分布的政策，主要包括地區(qū)發(fā)展重點(diǎn)的選擇和產(chǎn)業(yè)集中發(fā)展策略的制定等問題。 第二單元：行業(yè)分析 一、行業(yè)的含義、劃分方法和行業(yè)分析的意義 （一）含義：具有相同特征的企業(yè)群體，有規(guī)模型、職業(yè)化、社會(huì)功能性三個(gè)特點(diǎn) （二）劃分方法：國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、證監(jiān)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)、上交所標(biāo)準(zhǔn) （三）行業(yè)分析的意義 二、行業(yè)的一般特征 （一）行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析：四種類型 （二）行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析：波特的五力模型 （三）行業(yè)的生命周期：創(chuàng)業(yè)階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段、衰退階段 （四）決定行業(yè)興衰的主要因素：技術(shù)進(jìn)步、政府產(chǎn)業(yè)政策、相關(guān)行業(yè)的變 29 動(dòng)、社會(huì)習(xí)慣的改變 三、行業(yè)生命周期與行業(yè)投資的選擇 【練習(xí)題：】 1．按支出法統(tǒng)計(jì)的 GDP，是對(duì)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)購(gòu)買最終產(chǎn)品和勞務(wù)的支出的匯總，其組成部分有消費(fèi)、投資、政府購(gòu)買和（ ）。 A．出口 B．進(jìn)口 C．進(jìn)出口 D．凈出口 答案： [D] 2．目前我國(guó)部分應(yīng)屆大學(xué)生畢業(yè)后，處于正在尋找工作的狀態(tài)，這屬于（ ）。 A．摩擦性失業(yè) B．結(jié)構(gòu)性失業(yè) C．周期性失業(yè) D．自愿失業(yè) 答案： [A] 3．農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上升帶動(dòng)的整體物價(jià)水平上漲屬于（ ）。 A．需求拉動(dòng)型通貨膨脹 B．成本推動(dòng)型通貨膨脹 C．結(jié)構(gòu)性通貨膨脹 D．混合型通貨膨脹 答案： [B] 4．通常引起經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的主要因素是（ ）。 30 A．總供給的變動(dòng) B．總就業(yè)的變動(dòng) C．總需求的變 D．價(jià)格總水平變動(dòng) 答案： [C] 5．我國(guó)國(guó)際收支調(diào)節(jié)的目標(biāo)是（ ）。 A．國(guó)際收支盈余 B．國(guó)際收支基本平衡 C．國(guó)際收支赤字 D．國(guó)際收支絕對(duì)平衡 答案： [B] 第四章 金融基礎(chǔ) 點(diǎn)擊打印 第一節(jié) 貨幣與信用 第一單元：貨幣 一、貨幣的功能與分類 （一）貨幣的功能： 交換媒介、價(jià)值尺度、貯藏手段、延期支付 （二）貨幣的分類 ： 實(shí)質(zhì)貨幣：即商品貨幣 代表實(shí)質(zhì)貨幣 信用貨幣：紙幣、劣金屬鑄幣及輔幣、使用支票的活期存款、準(zhǔn)貨幣 31 二、貨幣層次 （一）我國(guó)對(duì)貨幣層次的規(guī)定 M0=流通中的現(xiàn)金 M1= M0+企業(yè)、機(jī)關(guān)、部隊(duì)的活期存款 +農(nóng)村活期存款 +其他活期存款 M2= M1+城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄存款 +企業(yè)、機(jī)關(guān)、部隊(duì)的定期存款 M3= M2+財(cái)政金庫存款 +銀行匯兌在途資金 +其他非 銀行金融機(jī)構(gòu)存款 （二）流動(dòng)性：區(qū)分不同層次的含義 三、貨幣的價(jià)值 （一）貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值：即貨幣的交換價(jià)值 （二）貨幣的對(duì)外價(jià)值：一國(guó)貨幣的匯率水平 四、貨幣本位制度 （一）貨幣本位制度的意義與特點(diǎn)：本位幣的特點(diǎn) 2個(gè) （二）金屬本位制：金本位制、銀本位制和復(fù)本位制 （三）不兌換紙幣本位制：易造成通脹 五、通貨膨脹 32 （一）通貨膨脹的分類 按物價(jià)上漲速度：緩行的、疾駛的、惡性的 按通貨膨脹原因分為：需求拉動(dòng)、成本推動(dòng)、輸入型、結(jié)構(gòu)型 （二）通貨膨脹的效應(yīng)：破壞性 （三）通貨膨脹的治理 控制貨幣供應(yīng)量 調(diào)節(jié)社會(huì)總需求 增加有效供給、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 其他政策：限價(jià)、減稅、指數(shù)化 六、通貨緊縮 （一）通貨緊縮的原因：緊縮的財(cái)政貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期的變化、有效需求不足、結(jié)構(gòu)失調(diào) （二）通貨緊縮的影響：導(dǎo)致總需求不足、影響貨幣的正常運(yùn)轉(zhuǎn)、增加社會(huì)動(dòng)蕩 （三）通貨緊縮的治理 第二單元：信用 33 一、信用 （一）信用概述：以現(xiàn)在的資源回復(fù)將來支付的一種承諾；基本表現(xiàn)是債權(quán)債務(wù)關(guān)系 （二）信用的表現(xiàn)形式： 5 種 商業(yè)信用：賒銷商品時(shí)產(chǎn)生 銀行信用：存貸款業(yè)務(wù)等以貨幣形式為主 國(guó)家信用 消費(fèi)信用：分期 付款、消費(fèi)貸款、信用卡 國(guó)際信用：