【正文】 還在積極準(zhǔn)備集團上市，通過上市進行融資。為保證本項目資金需求，我公司將所需的資金納入年度預(yù)算管理，并實行?？顚Ｓ谩８鶕?jù)董事會批準(zhǔn)的年度投資計劃，經(jīng)財務(wù)部門審核、綜合平衡后編制年度現(xiàn)金流量表，報公司總經(jīng)理、董事長審批后執(zhí)行。資金實行?？顚Ｓ霉芾?，不得挪用，保證本項目的建設(shè)資金需求。五、項目融資風(fēng)險分析及其控制方案本項目建設(shè)過程中可能會遇到以下融資風(fēng)險。信用風(fēng)險。項目融資所面臨的信用風(fēng)險是指項目有關(guān)參與方不能履行協(xié)定責(zé)任和義務(wù)而出現(xiàn)的風(fēng)險。完工風(fēng)險。完工風(fēng)險是指項目無法完工、延期完工或者完工后無法達到預(yù)期運行標(biāo)準(zhǔn)而帶來的風(fēng)險。項目的完工風(fēng)險存在于項目建設(shè)階段，它是項目融資的主要核心風(fēng)險之一。完工風(fēng)險對項目公司而言意味著利息支出的增加、貸款償還期限的延長。金融風(fēng)險。項目的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)在項目融資中利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險兩個方面。必須對自身難以控制的金融市場上可能出現(xiàn)的變化加以認(rèn)真分析和預(yù)測，如匯率波動、利率上漲、通貨膨脹、國際貿(mào)易政策的趨向等，這些因素會引發(fā)項目的金融風(fēng)險。環(huán)境保護風(fēng)險。環(huán)境保護風(fēng)險是指由于滿足環(huán)保法規(guī)要求而增加的新資產(chǎn)投入或迫使項目停產(chǎn)等風(fēng)險。隨著公眾愈來愈關(guān)注對自然環(huán)境的影響，國家頒布了日益嚴(yán)厲的法令來控制輻射、廢棄物、有害物質(zhì)的運輸及低效使用能源和不可再生資源。“污染者承擔(dān)環(huán)境債務(wù)”的原則已被廣泛接受。因此，也應(yīng)該重視項目融資期內(nèi)有可能出現(xiàn)的任何環(huán)境保護方面的風(fēng)險。針對上述風(fēng)險，我公司將采取如下措施進行控制。我公司將嚴(yán)格控制項目所有參與者，通過多種方式選擇優(yōu)秀的供應(yīng)商及項目參與方，并對他們持續(xù)進行評估，優(yōu)勝劣汰，將各參與方的信用風(fēng)險控制在較低的水平。我公司將采用項目總承包的方式進行項目整體實施，由我公司負(fù)責(zé)項目的整體建設(shè)，對項目公司負(fù)總責(zé)，我公司基于自身完備的管理體系，確保項目按時、保質(zhì)竣工。我公司作為大型集團施工企業(yè)，與眾多銀行等金融機構(gòu)建立了長期及穩(wěn)固的資金使用平臺，具有運用傳統(tǒng)及新型的金融衍生工具獲得資金的能力。在項目建設(shè)期間，若出現(xiàn)超工程結(jié)算、資金以外短缺等困難情況，我公司將及時為以項目公司主體向銀行申請融資提供所需的相關(guān)文件、信用擔(dān)保及承若等支持，確保項目公司資金及時足額到位，保障本項目的順利建設(shè)和穩(wěn)定運營。我公司將在項目的實施中充分考慮環(huán)境保護風(fēng)險；擬定環(huán)境保護計劃，并在計劃中考慮到未來可能加強的環(huán)保管制；以環(huán)保立法的變化為基礎(chǔ)進行環(huán)保評估，把環(huán)保評估納入項目的監(jiān)督范圍內(nèi)。第二節(jié) 資本金比例、籌措根據(jù)采購文件要求，項目公司由兩個單位聯(lián)合組成，其中乙1單位為xxxxxxxx有限公司，乙2單位為xxxxxxxx有限公司，項目公司注冊資本設(shè)定為壹億玖仟萬（190，000，000）元整，具體見下表：乙1方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹仟玖佰萬（1900萬元）整，占項目公司注冊資本總額的百分之十（10%）；乙2方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹億柒仟壹佰萬元整（171000萬元），占項目公司注冊資本總額的百分之九十（90%）。乙乙2均以貨幣方式出資，雙方承諾將根據(jù)適用法律及當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門的規(guī)定依法繳納注冊資本金。項目公司資本金的到位時間應(yīng)滿足本協(xié)議項下的工程建設(shè)其他費用的支付及鋪底流動資金等需求，項目公司的注冊資本金由甲乙雙方按照各自認(rèn)繳的持股比例同步繳納到位。項目公司成立后，公司注冊資本資金必須在合同簽訂后30日全額到帳。我們承諾在被選定為中選投標(biāo)人后，將按規(guī)定與xxxxxxxx有限公司共同成立項目公司，并保證項目公司的注冊資本金和項目建設(shè)資金按照項目協(xié)議約定的時間和金額及時、足額到位。第三節(jié) 債務(wù)資金籌措本項目債務(wù)資金為信貸資金，主要是建設(shè)期內(nèi)投入資金，我公司擬定：中國農(nóng)業(yè)銀行XX分行借款人民幣36000萬元，貸款期限為10年，等額還本付息，貸款利率為中國人民銀行規(guī)定長期借款利息（%），如有上浮，上浮比例控制在1020%；徽商銀行XX分行借款人民幣36000萬元，貸款期限為10年，等額還本付息，貸款利率為中國人民銀行規(guī)定長期借款利息（%），如有上浮，上浮比例控制在1020%；現(xiàn)上述兩銀行已分別出具了貸款意向書和授信證明，完全可以保證本項目融資之需要。第四節(jié) 融資計劃概述一、資本結(jié)構(gòu)：7:3（債務(wù)資金/股本金之比）。二、投標(biāo)人承諾在項目合同草簽后60個工作日內(nèi)完成融資交割。三、項目公司股本（資本）和債務(wù)融資來源：投標(biāo)人自籌資金情況本投標(biāo)人自籌現(xiàn)金累計5億元以上，企業(yè)以機具、設(shè)備等實物資產(chǎn)投入予以補充，確保自籌資金到位。自有投資的額度、來源根據(jù)2015年度及2015年7月集團財務(wù)報表，本公司至2016年5月?lián)碛胸泿刨Y金52763萬元，同時中國農(nóng)業(yè)銀行將提供95000萬元信貸支持，完全可以確保本工程的順利實施。（1）現(xiàn)金存款我企業(yè)資金實力雄厚，自籌資金完全來源于企業(yè)自有資金，現(xiàn)有存款5億元，詳見本章“六、財務(wù)支持及其他外部融資支持文件”。（2）公司在建項目情況，其支付條件、經(jīng)營性現(xiàn)金流凈值如下表：如上表所示。（3）項目公司股權(quán)融資方案：可在項目公司的股權(quán)出資比例不低于40%（含）的基礎(chǔ)上，再進行項目公司股權(quán)融資。（4）企業(yè)近三年經(jīng)營額和利潤情況及未來三年預(yù)估根據(jù)我企業(yè)近三年財務(wù)報表，我企業(yè)近年來經(jīng)營一直處于良好的穩(wěn)步上升趨勢，預(yù)估未來三年會有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和利潤額支撐企業(yè)投資，按照近三年增長率預(yù)估未來三年的增長情況，本企業(yè)的財務(wù)狀況可以確保本項目所需的現(xiàn)金投入。企業(yè)近三年經(jīng)營額和利潤情況及未來三年經(jīng)營額和利潤預(yù)估見下表：方案三：PPP項目投融資方案第一節(jié) 融資計劃本投資項目的投資主體為我集團股份公司獨資設(shè)立的項目公司，項目公司的資本金由我集團股份公司全部出資，可根據(jù)自身經(jīng)營情況引進其他財務(wù)投資人共同投入。我集團股份公司指定的出資主體將作為項目公司的股東，向其派遣董事、監(jiān)事等高級管理人員。項目建設(shè)資金分為項目資本金和信貸資金兩部分，由項目公司按照項目建設(shè)需要和進度分期分批到位。根據(jù)招標(biāo)文件及其他資料測算，其中：項目資本金為投資總額的30%，；信貸資金為投資總額的70%。項目投資建設(shè)+回購期限：項目投資建設(shè)+回購期限：合作期限11年，總建設(shè)期5年，付費期6年。政府對本項目中的所有單項工程，在交工驗收后6年內(nèi)分6期按合同約定的方式和時間向我方逐年按【2:3:2:1:1:1】的比例支付本項目的可用性服務(wù)費。項目公司將按照本項目工程投資建設(shè)進度，制定資金流量計劃，并對項目進行隨時跟蹤，根據(jù)實際變化進行修正，以保證資金到位。第二節(jié)資金來源項目公司注冊資本金全部作為項目資本金，剩余項目資本金來源于我公司自有貨幣資金及經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量或我公司指定的產(chǎn)業(yè)投資基金等。信貸資金由項目公司向金融機構(gòu)申請，政府方為項目融資提供符合金融機構(gòu)要求的必要擔(dān)?；蛳嚓P(guān)支持文件。公司協(xié)助項目公司依特許經(jīng)營權(quán)享有的收益權(quán)向銀行提供質(zhì)押擔(dān)保申請項目貸款，融資期限暫定11年（根據(jù)項目公司的運營情況而定），同期基準(zhǔn)利率上浮10%，財務(wù)費用（貸款利息）。公司現(xiàn)已獲得銀行針對本項目出具的融資意向函（證明材料見附件）。一、風(fēng)險分析我集團股份公司在BT、BOT、PPP等項目建設(shè)、管理和融資方面擁有的豐富經(jīng)驗，對項目建設(shè)過程中的融資風(fēng)險能夠有效控制，若一旦出現(xiàn)銀行貸款臨時不能到位的情況，我集團股份公司將啟動相應(yīng)風(fēng)險防范措施。考慮到項目的融資工作受國內(nèi)大的經(jīng)濟環(huán)境和金融政策影響很大，各家銀行對項目的融資條件也有差異，加上融資工作的復(fù)雜性，本項目在與銀行建立合作關(guān)系及項目融資工作的實施過程中，可能會面臨一定的難度和風(fēng)險。為此，我公司將充分利用“葛洲壩”的大型央企品牌效應(yīng)，積極推進項目融資工作；其次，我公司積極探索融資渠道，多方位解決項目融資問題；若項目融資工作遇到困難，將申請各股東給予支持，以保證項目建設(shè)資金的需求。二、防范措施融資應(yīng)急方案為防止我集團股份公司參股的項目公司在項目建設(shè)期間資金鏈的中斷，出現(xiàn)本項目建設(shè)資金不能及時滿足建設(shè)工程進度的情況，我集團股份公司承諾啟動資金籌措的應(yīng)急預(yù)案：我集團股份公司各分子公司絕大部分資金歸集至中國能建葛洲壩財務(wù)公司，資金池規(guī)模超過120億元，完全可以滿足項目資金需求。資金監(jiān)管方案項目公司將完善內(nèi)部控制，建立財務(wù)資金管理制度體系，實行資金收支預(yù)警機制，在特殊情況時采取緊急融資方案。融資保障措施（1）自有資金籌措保障我集團股份公司在實現(xiàn)資產(chǎn)總額和市場份額快速擴張的基礎(chǔ)上，營業(yè)收入和利潤總額保持了持續(xù)增長。在未來建設(shè)期內(nèi)，按照本項目的投資總額30%的自有資金出資是完全有保障的。公司近年財務(wù)狀況及經(jīng)營情況列示如下：本項目融資資金擬按總投資額的75%由項目公司向金融機構(gòu)申請貸款，均用于本項目的工程建設(shè)費用，具體投入資金及時間根據(jù)工程項目實施進度確定。（2）融資保障措施我集團股份公司是由中國葛洲壩集團公司控股的上市公司，是國家創(chuàng)新型企業(yè)。公司在多年經(jīng)營過程中，與各大金融機構(gòu)建立了良好合作關(guān)系，銀行對我集團股份公司的綜合授信額度達2000億元，擁有暢通的融資渠道。我集團股份公司自有資金存量較大，完全可以保證項目臨時資金需求。故我集團股份公司其余建設(shè)資金籌措也具有較強保障能力。為保障項目實施，在項目公司?？钯J款出現(xiàn)不能及時到位的情況，公司可通過多種渠道融資保證建設(shè)資金供給。我集團股份公司將針對本項目與中國工商銀行股份有限公司三峽葛洲壩支行、中國建設(shè)銀行股份有限公司惠州市分行簽訂融資方案意向書，意向性承諾提供上限20億元的貸款。根據(jù)項目建設(shè)情況，可以根據(jù)項目公司的投資計劃安排借款。由銀行出具的銀行融資、金融服務(wù)方案（1）附件1：工商銀行出具的《融資服務(wù)方案》（2）附件2：建設(shè)銀行出具的《融資服務(wù)方案》第三節(jié) 關(guān)于融資方案的其他說明一、項目融資方案概述本項目的融資計劃資金主要有自有資金及銀行貸款組成，乙1方（xxxxxxxx公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹仟玖佰萬（19，000，000）元整，占項目公司注冊資本總額的百分之十（10%）；乙2方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹億柒仟壹佰萬（171，000，000）元整，占項目公司注冊資本總額的百分之九十（90%）。若其余資金全部為銀行貸款（前期費用4億元由企業(yè)自有資金出借），資金總額約叁萬陸仟萬元（360，000，000）整，%。在項目實施過程中，自有資金主要用于前期費用，銀行貸款主要用于后期工程實體建設(shè)，以及新增工程預(yù)估及不可預(yù)見因素投入資金。根據(jù)采購文件要求，工程中標(biāo)后，由我單位與xxxxxxxx共同出資成立項目公司，負(fù)責(zé)整個項目的實施投資、建設(shè)、運維、管理、移交等工作。項目公司組建完成后，由宣xxxxxxxx與我單位共同與項目公司簽訂施工合同，合同簽訂后，即進入項目合作階段。項目合作期為從本項目簽署PPP項目協(xié)議之日起l2年的期間（含建設(shè)期、運維期，計劃建設(shè)期不超過2年）。項目合作期間，與項目有關(guān)的所有資產(chǎn)，包括但不限于：道路工程、橋涵工程、管線工程、交通工程、照明工程、綠化工程、泵站工程及其它附屬工程；本項目項下乙方擁有所有權(quán)的知識產(chǎn)權(quán)；項目文件項下的合同性權(quán)利；運維記錄、質(zhì)量保證計劃等文件等，項目運營期間主要是對現(xiàn)有的項目設(shè)施進行維護及管理。運營期滿結(jié)束后，乙方應(yīng)將項目資產(chǎn)無償移交甲方。項目總體實施所需資金由自有資金及債務(wù)資金組成。月度使用計劃金額及百分比如下，其中使用比例是指當(dāng)期項目到位資金占項目實施所需資金總額的百分比。本工程項目為PPP工程項目，融資項目計劃施工工期為24個月，應(yīng)在具備工程實施條件及監(jiān)理下達正式開工令后，展開工程實施建設(shè)。詳細(xì)的月度資金投入計劃見下表和圖示。二、項目資金來源本項目的融資計劃資金主要有自有資金及銀行貸款組成，乙1方（xxxxxxxx公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹仟玖佰萬（19，000，000）元整，占項目公司注冊資本總額的百分之十（10％）；乙2方（xxxxxxxx有限公司）認(rèn)繳的注冊資本為壹億柒仟壹佰萬（153，000，000）元整，占項目公司注冊資本總額的百分之九十（90％）。其余資金全部為銀行貸款，資金總額約叁萬陸仟萬元（360，000，000）整，約占項目總投資的70％。根據(jù)招標(biāo)文件對項目實施進度的要求以及自身豐富的項目組織和管理經(jīng)驗，編制項目實施進度計劃，進而確定本項目按施工階段的資金使用計劃。投標(biāo)人根據(jù)招標(biāo)文件要求，結(jié)合工程項目特點和內(nèi)容、本市氣候特點，以及考慮融資成本等要素，經(jīng)過各要素優(yōu)化組合，制定了詳細(xì)的施工進度計劃、施工方案，并由此編制了建設(shè)資金使用計劃。本工程總體施工安排分為四個階段，具體安排是：第一階段：第一月至第五月，此階段主要進臥陽南路、西湖北路、蓼城路、S343（北外環(huán)至南外環(huán)段）的項目部搭建、清表、及路基工程施工，并自建瀝青生產(chǎn)站和水穩(wěn)生產(chǎn)站；第二階段：第六月至第十二月，此階段主要完成西湖北路改建、蓼城路改建、臥陽南路改建等工程，并確保通車交付；第三階段：第十三月至第十九月，此階段主要是S343（北外環(huán)至南外環(huán)段）的路基及路面施工；第四階段：第二十月至第二十四月，此階段主要進行S343（北外環(huán)至南外環(huán)段）的路面施工附屬工程施工。建設(shè)資金籌集和使用計劃也以此分為四個階段；％；％；％；％。詳盡的建設(shè)階段資金投入計劃見下表。附件：銀行信貸證明，銀行存款證明詳見本章“三、財務(wù)支持及其他外部融資支持文件”。三、年度借還款計劃與項目公司盈利預(yù)測表項目回購期項目的回購期定為10年?；刭徠谄瘘c自本項目竣工驗收合格之日起計，霍邱縣人民政府開始分期（10年）支付本項目回購金額。項目回購方式本項目回購方式為自本項目竣工驗收合格之日起10年內(nèi)分20次付清（每半年支付一次，分20期等額本息支付）。項目回購金額本項目回購金額分為：（前期費用部分。前期費用為4億元，政府按實際到位時間作為計息時間，分10年等額本息支付；（建安部分費用。自運營期之日算起（每條道路運營期單獨計算），每年支付2次，每半年支付1次，分20期等額本息支付；（績效服務(wù)費用，自運營期開始計算，每年支付一次，分10年支付。4