【正文】 5 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 資本積累率 銷售增長率 總資產(chǎn)增長率 九、成本結(jié)構(gòu)分析 （一）成本費用結(jié)構(gòu)比例 %% %%銷售成本銷售費用管理費用財務(wù)費用c （二）去年同期成本費用結(jié)構(gòu)比例 %%% %銷售成本銷售費用管理費用財務(wù)費用 （三）成本費用變動情況 指標名稱 銷售成本 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 成本費用 今年 1~11 月 去年同期 6 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 同比增長（ %） （四）本期成本 —— 銷售收入 —— 利潤比例關(guān)系分析 企業(yè)的經(jīng)營目標是實現(xiàn)利潤，目標利潤的實現(xiàn)是由成本費用（包括銷售成本、銷售費用、財務(wù)費用、管理費用）、銷售收入等指標來保證的。通過對以上因素的變動分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場競爭、抵御風(fēng)險能力，據(jù)以擬定出下階段的 目標方案。 成本 —— 銷售收入 —— 利潤比較 指標名稱 今年 1～ 11月 去年同期 同比增減 (%) 成本費用 其中：銷售成本 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 銷售收入 利潤 成本 —— 銷售收入 —— 利潤比例關(guān)系 指標名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)企業(yè) B 與全部工業(yè)企業(yè)比較a/b(%) 成本費用 /利潤 成本費用 /銷售收入 利潤 /銷售收入 十、貸款建議 行業(yè)資金流向 流入 利潤水平可接受度 較高 7 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 建議開發(fā)熱點 區(qū)域 廣東、浙江、江蘇、北京、上海 、天津 產(chǎn)品 手機、移動基站 企業(yè) TCL、海爾、 UT 斯康達、波導(dǎo)、 華為 、中興等 主要風(fēng)險 政策風(fēng)險 針對行業(yè)貼牌嚴重的現(xiàn)象，我國相關(guān)管理部門將出臺限制進口整機的政策，這將對部分依賴這種生產(chǎn)方式的生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生消極影響。 市場風(fēng)險 手機行業(yè)目前存在 20xx 萬臺左右的產(chǎn)品庫存，這將對行業(yè)內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生消極的影響。 目前國際市場上手機零部件的供應(yīng)緊張，這對國內(nèi)手機生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈造成不利的影響。 國內(nèi)目前光纖市場受到進口產(chǎn)品的沖擊。 經(jīng)營風(fēng)險 移動通信產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入了一個依靠 成本、服務(wù)、商業(yè)模式及戰(zhàn)略等綜合因素作用的全面競爭時代， 20xx 年手機市場的競爭將更趨激烈。 技術(shù)風(fēng)險 目前國內(nèi)手機生產(chǎn)企業(yè)的核心技術(shù)受制于國際市場，國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)開發(fā)能力不足。 8 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 III 通信產(chǎn)品 行業(yè)風(fēng)險揭示、政策分析及負面信息 【風(fēng)險揭示】 一、我國手機生產(chǎn)能力過剩、市場風(fēng)險增加 預(yù)計 20xx 年全年的手機市場容量初步預(yù)計在 6900 萬臺左右，這必將使手機市場產(chǎn)量相對過剩的狀況更加凸顯。移動通信行業(yè)的慘烈競爭態(tài)勢，將迫使一些在技術(shù)實力、市場規(guī)模、品牌積累上不具備綜合實力 ，缺乏系統(tǒng)競爭力優(yōu)勢的中小廠商退出行業(yè)前進的隊列，進而開始整個移動通信產(chǎn)業(yè)的真正洗牌，規(guī)范國內(nèi)手機市場秩序。 【政策分析】 二、限制政策將遏制我國手機生產(chǎn)企業(yè)的貼牌行為 為加大國產(chǎn)手機技術(shù)研發(fā)力度， 7 月信息產(chǎn)業(yè)部在青島召開會議，對貼牌手機亮起紅燈：對未來生產(chǎn)的手機除形式的認證外，將增加生產(chǎn)線抽查，希望能促使國產(chǎn)手機降低純貼牌產(chǎn)品的比重，強化國產(chǎn)手機的研發(fā)制造，同時提升國產(chǎn)品牌手機的競爭力。 信息產(chǎn)業(yè)部有關(guān)負責(zé)人表示，信息產(chǎn)業(yè)部已召集所有手機廠商的負責(zé)人，向他們發(fā)出口頭警告，今后將逐步限制手機進口的比例，例如 申請進口 10 萬部，日后可能只會批準 2 萬部。 據(jù)透露，信息產(chǎn)業(yè)部還將出臺具體政策，鼓勵和扶持有自主知識產(chǎn)權(quán)的國內(nèi)企業(yè)發(fā)展，其中也包括手機生產(chǎn)企業(yè)。不過，由于手機自主研發(fā)能力的提升仍需一定時間，且這些企業(yè)為維持正常經(jīng)營，短期內(nèi)相關(guān) 9 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 貼牌合作的模式仍難以改變。由此看來，要徹底阻止貼牌，仍需要政府出臺更加強硬的舉措。 【負面信息】 三、國內(nèi)手機貼牌生產(chǎn)令人擔(dān)憂 20xx 年，信息產(chǎn)業(yè)部公布的手機行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)表明，國產(chǎn)手機市場占有率已經(jīng)超過 50%，而在國內(nèi)市場手機銷量前五名的廠商中，國產(chǎn)手機廠商占據(jù)三席。排名榜首的不再是 諾基亞或摩托羅拉，而是寧波波導(dǎo)。國產(chǎn)手機這種表面上的一派繁榮景象似乎令人欣喜，然而有清醒的業(yè)內(nèi)人士尖銳地指出：國產(chǎn)手機普遍存在“貼牌”現(xiàn)象，是貼牌帶來了國產(chǎn)手機市場占有率的提高，貼牌對手機產(chǎn)業(yè)發(fā)展短期有一定好處，但從長遠看，將對產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成不容忽視的負面影響。 眾所周知，國產(chǎn)手機廠商有三種生存方法，一是完全貼牌，做貼牌機；二是模塊開發(fā)，這比貼牌稍進了一步，購買關(guān)鍵模塊，自己設(shè)計部分電路和手機外形，自己生產(chǎn)；三是購買芯片，直接從半導(dǎo)體廠商購買，生產(chǎn)成本最便宜，一部手機購買芯片比模塊開發(fā)平均便宜 20 美元，而模塊 開發(fā)比貼牌便宜 20～ 30 美元。芯片研發(fā)要求高，需要經(jīng)驗非常豐富的高級工程師，對測試儀表設(shè)備投入費用很高，一部設(shè)備至少 120萬美元。 目前，國內(nèi)四十余家手機制造商，沒有一個敢說自己今年沒有做過一款貼牌機，“五十步笑百步”，只是做這種貼牌機數(shù)量多與少的關(guān)系。這些企業(yè)利用的不過是自己的牌照資源，成為暫時沒有生產(chǎn)資格的國外品牌的登陸跳板，即便是那些擁有相當制造能力的企業(yè)，實際上也在毫無顧忌地利用國外代工企業(yè)?！渡虡I(yè)周刊》曾一針見血地指出，目前大陸沒有一家廠商能真正做出手機，幾乎都是由中國臺灣、韓國企業(yè)進行 10 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 代工，或由 臺灣、韓國企業(yè)做好后，貼上大陸企業(yè)的牌子的“貼牌手機”。 這些企業(yè)大肆做貼牌手機的動力還來自于手機整機進口關(guān)稅的調(diào)整。從今年 1 月份起，我國手機整機進口的整體關(guān)稅降為零，而零部件進口仍然有百分之幾的關(guān)稅，國內(nèi)手機廠商從企業(yè)利潤成本考慮，同時為了搶占市場，競相加快新品推出的速度，這也在很大程度上刺激了手機整機進口的迅猛增長。 進口手機的并非二、三線品牌的國產(chǎn)手機廠商，主要進口客戶是處于一線品牌廠商中的康佳、三星科健、 TCL 集團等，進口手機產(chǎn)地集中在韓國、中國臺灣、日本等，其中韓國占了 2/3 以上。有資料稱，在20xx 年內(nèi)包括康佳、科健、 TCL、波導(dǎo)、南方高科、聯(lián)想等在內(nèi)的國產(chǎn)手機廠商對韓國 OEM 工廠下單采購數(shù)量高達 8000 多萬臺，超過了國內(nèi)手機市場需求量。 有知情者稱，目前貼牌的基本情況是， PANTECH 為波導(dǎo)、 TCL、聯(lián)想和大顯供貨； STANDARD 的貼牌客戶包括 TCL、南方高科和 CECT 等；MAXON 與首信、 SK 與中興合作； TELSON 近來則與波導(dǎo)、康佳和海信建立較深的合作關(guān)系；臺商中的光寶、仁寶、明基、廣達則與海爾、廈新、聯(lián)想、 TCL 有 OEM 合作關(guān)系。 一部摩托羅拉或者諾基亞品牌的手機很可能是純正的中國制造， 而很多國產(chǎn)手機卻是標準的舶來品。專家指出，中國手機生產(chǎn)商不太在意手機的內(nèi)在東西，而更多關(guān)心的是其功能如何，它們喜歡將繁雜的手機設(shè)計工作留給他人，而自己主要在手機的外觀和感覺上做些工作，如設(shè)計便于使用的屏幕顯示和菜單設(shè)置等。 就新品推出速度而言，這種做法使企業(yè)最短只需 4 個月就可推出一款從韓國貼牌、自己包裝上市的新手機，而諾基亞的一款新手機從研發(fā) 11 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 立項到生產(chǎn)、上市最快也需要 8 個月的時間。在韓國和臺灣地區(qū)有 100多家手機制造的代工廠，通常由十來個人組成、專門負責(zé)手機外觀設(shè)計的小公司更是數(shù)不勝數(shù)，甚至包括三星的某些型 號都由這些公司代為設(shè)計和制造。隨著目前國產(chǎn)手機對韓國、臺灣、日本 OEM 手機廠的依存程度日高，為搶得最新型號，國產(chǎn)手機廠商由坐等韓商推銷發(fā)展到主動上門求購，甚至 TCL、康佳、熊貓、大顯等都在韓國設(shè)立辦事處，派專人盯守這些小公司，一旦發(fā)現(xiàn)新的合適產(chǎn)品立即買斷。所以專業(yè)人士戲稱，在國內(nèi)手機市場上，實際上是韓國廠商與歐美品牌進行競爭，至多再加上臺灣地區(qū)的企業(yè)。 愈演愈烈的貼牌現(xiàn)象造成的負面影響近期已經(jīng)開始顯現(xiàn)： 其一，國內(nèi)手機企業(yè)正在幫助被貼牌者打中國市場。盡管國產(chǎn)手機近年來通過長期密集的廣告戰(zhàn)和營銷戰(zhàn)迅速提高了品 牌知名度和市場占有率，但他們一味追求生產(chǎn)規(guī)模，靠貼牌而不重視提高自主研發(fā)能力造成的后果是，缺乏核心技術(shù)，發(fā)展完全受制于人，只能采取“市場換技術(shù)”的方式與日韓廠商合作以求得發(fā)展，而這些國內(nèi)手機企業(yè)實際上已淪為日、韓、臺企業(yè)在國內(nèi)的銷售總代理。 國產(chǎn)手機競相提出與洋品牌正面交鋒的背后，實質(zhì)是日本、韓國、臺灣等手機新秀試圖打破歐美手機廠商在中國一統(tǒng)天下的局面。隨著我國手機市場完全開放，目前國內(nèi)手機企業(yè)所依賴的部分國外品牌企業(yè)有可能利用這一機會，拋開其在我國本土的合作者，直接參與競爭，這對以貼牌為主的國內(nèi)手機生產(chǎn)企 業(yè)極其不利。 其二，質(zhì)量投訴日漸上升，售后服務(wù)不盡如人意。分析人士稱，當今國產(chǎn)手機國產(chǎn)化率不足 30%，大部分為 OEM 的貼牌機，整體質(zhì)量水準并無太大差別，差別在于售后維護體系是否健全以及維修力量能否跟上 12 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 銷量的增長。 20xx 年全國手機因為質(zhì)量差而被投訴的占整個手機投訴的 90%以上，其中大部分都是國內(nèi)貼牌手機企業(yè)。目前消費者對國產(chǎn)手機中投訴最多的恰是近年來增長最快的 TCL、波導(dǎo)等品牌。 其三，進口手機數(shù)量大，對外貿(mào)易不平衡。據(jù)來自國家外經(jīng)貿(mào)部的信息，目前我國對外貿(mào)易存在結(jié)構(gòu)性失衡，其中，中國對美國和歐盟保持貿(mào)易順 差，而對日本、韓國以及臺灣地區(qū)，卻存在較大的貿(mào)易逆差。其中僅對韓國，今年上半年就出現(xiàn)了 128 億美元的貿(mào)易逆差。從韓國進口的手機數(shù)量太大，是造成中韓貿(mào)易逆差的重要原因之一。來自信息產(chǎn)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，去年我國進口的手機有 1700 萬部，而今年上半年已增加至 2500 萬部，其中 CDMA 手機大都在外國組裝完成。 13 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 IV 通信產(chǎn)品 行業(yè)動態(tài)跟蹤分析評價 一、行業(yè)運行情況 運行特點 在多種有利因素推動下， 20xx年通信類企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)了大幅攀升，手機等產(chǎn)銷量大幅增長。 前 11 個月通信類企 業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入同比增長 32%，利潤增長 98%，營業(yè)利潤率為 %。 主要產(chǎn)品變動 從 20xx 年多模手機 的發(fā)展狀況來 看， 20xx 年將是多模手機走向成熟的一年。 20xx 年國內(nèi)黑白手機退出市場的速度很快，彩屏手機正在逐漸成為市場主流。 光纖產(chǎn)品受到國際市場的沖擊。 存在問題 手機銷售渠道競爭更加激烈，運營商“捆綁”銷售成為市場新的特點。 CDMA手機生產(chǎn)企業(yè)將面臨較大的市場壓力。 手機價格競爭更加趨于白熱化。 小靈通產(chǎn)品的迅速成長將進一步挑戰(zhàn)手機產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。 上下游變動 20xx 年年末 ，摩托羅拉、索尼愛立信等國際手機廠商紛紛提到手機零部件、包括芯片的供應(yīng)緊張。 在國產(chǎn)手機逐步提高產(chǎn)品自我研發(fā)含量的同時，手機零部件 的 供應(yīng)緊張 將直接影響到國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營 。 技術(shù)進步變動 在手機這個巨大的消費市場中， 我國 尚無一種核心技術(shù)為國內(nèi)廠商所有。 為了 爭取未來移動通信市場的主動權(quán)， 我國正在加入 B3G 和 4G 技術(shù)的全球競爭。 國際市場變動 全球手機即將供不應(yīng)求、各種原材料出現(xiàn)供貨短缺。市場狀況顯示，供貨短缺的現(xiàn)象已經(jīng)逐漸從以舊換新的美國、歐洲、日本等消費者群體逐漸滲透到俄羅斯 和印度等國家和地區(qū)。 行業(yè)前景預(yù)測 20xx 年年我國手機市場將呈現(xiàn)如下特點： 20xx 年電信運營業(yè)投資繼續(xù)保持良好發(fā)展。新增移動通信用戶仍將保持在 6000 萬部以上。 在我國加入 WTO 的帶動下，一些外商投資還將進一步擴大。 隨著電話普及率的提高，國內(nèi)潛在消費需求將進一步增加。 業(yè)內(nèi)對策建議 行業(yè)目前的發(fā)展勢頭良好，但從具體產(chǎn)品來看，手機行業(yè)值得繼續(xù)支持，對光通信產(chǎn)品行業(yè)中的光纖產(chǎn)品應(yīng)當重點扶持龍頭企業(yè)，對企業(yè)規(guī)模不大的企業(yè)應(yīng)當逐漸放棄。 14 銀行業(yè)務(wù)支持系統(tǒng) 通信產(chǎn)品 二、行業(yè)強勢、弱勢、機會與風(fēng)險（ SWOT） 強勢 我國手機產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近幾年來的高速發(fā)展，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，技術(shù)創(chuàng)新能力不斷提高，產(chǎn)品更新?lián)Q代周期不斷縮短，市場發(fā)展趨于成熟。 現(xiàn)在我國手機生產(chǎn)企業(yè)有 40 多家，生產(chǎn)能力已達到 2 億部。 我國通信固定資產(chǎn)投資保持了 26%的增長速度，為手機發(fā)展提供了空間。而手機廠家不斷推出個性化產(chǎn)品，促進手機不斷更新?lián)Q代，增加了市場的需求量。特別是國產(chǎn)手機利用自身的價格優(yōu)勢和靈活的營銷策略，取得了長足的進步。 弱勢 手機行業(yè)惡性競爭，令手機業(yè)利潤持續(xù)下降。 一部分產(chǎn)品通過走私進入中國，給手機市場帶來了沖擊。 日韓 企業(yè)全力占領(lǐng)高端手機市場，成為國產(chǎn)手機廠商向高端市場發(fā)展的障礙。 機會 目前國內(nèi)手機