王國剛-深化金融體制改革,促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整-文庫吧
2025-02-19 12:44 本頁面
【正文】 層設(shè)計和摸著石頭過河相結(jié)合，整體推進和重點突破相促進 ，提高改革決策科學性，廣泛凝聚共識，形成改革合力 o 目標： 到 2023年在重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革上取得決定性成果，形成系統(tǒng)完備、科學規(guī)范、運行有效的制度體系，使各方面的制度更加成熟更加定型一、金融體系內(nèi)生于實體經(jīng)濟 216。 在兩部門模型中，居民部門是資金的盈余部門，廠商是資金的赤字部門，為了支持廠商創(chuàng)造財富、維持經(jīng)濟運行，資金就應從居民部門流向廠商部門，由此，在經(jīng)濟運行中，居民部門是資金的供給者，廠商部門是資金的需求者，金融活動原本就在他們之間進行216。 有三個需要細化的問題 ：u 居民部門的資金是如何提供給廠商部門的 u 廠商部門之中是否存在資金供求關(guān)系 u 廠商部門是否存在資金回流給居民部門 一、金融體系內(nèi)生于實體經(jīng)濟（續(xù)）216。 金融是建立在資產(chǎn)權(quán)益基礎(chǔ)上為了獲得這些權(quán)益的未來收益而進行的權(quán)益交易關(guān)系的總和 216。 居民部門在金融投資風險喜惡程度上的多層復雜結(jié)構(gòu)與廠商部門經(jīng)營運作在風險程度上的多種多樣性能夠大致匹配，保障了經(jīng)濟運行的正常展開216。 從實踐角度看，實體經(jīng)濟部門的金融活動在交易規(guī)模、產(chǎn)品種類、交易方式等方面不斷擴大，由此，將金融業(yè)務獨立出來設(shè)立專業(yè)化金融機構(gòu)成為必然。 216。 理論邏輯和實踐邏輯都透明了一個基本原理：金融內(nèi)生于實體經(jīng)濟部門，實體經(jīng)濟部門所擁有的金融權(quán)是金融體系的一個基礎(chǔ)性構(gòu)成部分。金融根植于實體經(jīng)濟部門。二、中國的外植型金融體系216。 在 30年的計劃經(jīng)濟時期，中國沒有金融活動，也談不上金融體系 。在這種經(jīng)濟格局中，居民不是資金的主要供給者，政府部門成為企業(yè)經(jīng)營運作資金的主要提供者；財政機制和行政機制成為資金供給的主要機制，企業(yè)缺乏最基本的經(jīng)濟權(quán)益，也就談不上金融權(quán)益，由此，金融機制也就難有存在和發(fā)展的基礎(chǔ)性條件。216。 中國金融起步于 20世紀 70年代末的改革開放初期。當時有五個條件決定了中國選擇的將是外部植入型（即外植型）金融體系：216。 在長期計劃經(jīng)濟條件下，實體經(jīng)濟部門的企業(yè)和居民沒有金融權(quán)，既不知道何謂金融權(quán)，也沒有金融意識（甚至沒有 “ 金融 ” 一詞的概念） 二、中國的外植型金融體系（續(xù)）u 受計劃經(jīng)濟體制影響，在金融部門中普遍延續(xù)了行政審批制 u 我們期望能夠盡快地縮小與他們的差距，由此，將西方國家浮在表面上的金融機構(gòu)格局借鑒學習過來，并沒有深入地看到他們沉在水下的實體經(jīng)濟部門金融權(quán) u 在缺乏資產(chǎn)負債理念和制度的條件下，企業(yè)不能發(fā)行股票、債券等金融產(chǎn)品，也就難以有金融權(quán)力的內(nèi)在要求 u 銀行信貸依然按照國家計劃安排，在信貸規(guī)模和信貸投放對象上都有明確的行政取向 216。 改革開放 30多年來，我們努力從實體經(jīng)濟外部推進金融的發(fā)展，形成了一種外植型金融體系二、中國的外植型金融體系（續(xù)）216。 外植型金融的主要特點表現(xiàn)在 8個方面：u 在金融產(chǎn)品方面，實體經(jīng)濟部門幾乎沒有選擇權(quán) u 實體經(jīng)濟內(nèi)部沒有展開金融活動的制度空間 u 各種證券發(fā)行都必須通過金融監(jiān)管部門審批并由金融機構(gòu)承銷 u 直接金融工具成為間接金融工具u 拉存款成為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)維持經(jīng)營運作的一項基本業(yè)務 u 金融市場（尤其是貨幣市場）在很大程度上才成為金融機構(gòu)彼此之間的交易活動 u 金融機構(gòu)與金融監(jiān)管部門成為一個相互依賴的體系，以各種理由限制實體經(jīng)濟部門的金融權(quán)要求 u 各種金融產(chǎn)品創(chuàng)新，主要來自于金融機構(gòu)自身業(yè)務拓展和追求利潤最大化的內(nèi)在要求 存貸款余額在金融機構(gòu)資產(chǎn)中比重 單位：億元項 目 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023資 金來源（或運用） 總計 各 項 存款 金融 債 券 各 項貸 款 有價 證 券及投 資 各 項 存款占比（ %） 各 項貸 款占比（ %） 60． 00 20232023年中國債權(quán)債務類金融產(chǎn)品規(guī)模 單位：億元年份各 類 存款余 額各 類貸款余 額國 債余 額央行 債券余 額金融 債 券余 額公司 債 券余 額企 業(yè)債券余 額短期融 資 券余額中期票據(jù)余 額2023 2023 2023 2023
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