委托貸款不得從事債券期貨理財(cái)產(chǎn)品等五類投資-文庫吧
2025-02-19 11:54 本頁面
【正文】 ，委托貸款規(guī)模占據(jù)新增貸款額的一半以上。 “ 銀行資金繞道進(jìn)股市 ” 引發(fā)市場(chǎng)爭(zhēng)議。表面上，委托貸款是一方提供資金，由受托方（通常是銀行等金融機(jī)構(gòu)）根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款，受托方只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，它也是銀行的一項(xiàng)表外業(yè)務(wù)，雖能夠增加投資渠道、盤活存量資金，卻也可以作為規(guī)避監(jiān)管通道，通過將信貸委托給其他金融機(jī)構(gòu)，把表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)到表外，從而更難以監(jiān)管。比如，通過券商定向資管，借款人向銀行提出貸款需求，銀行轉(zhuǎn)而讓券商資管計(jì)劃投資于該信貸資產(chǎn)，最后由資管計(jì)劃向銀行發(fā)出委托向借款人發(fā)放貸款，銀行通過抽屜協(xié)議等進(jìn)行隱性擔(dān)保。這種模式的委托貸款脫離了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)初衷，逐步演化為銀行規(guī)避信貸規(guī)模監(jiān)管的手段。特別是當(dāng)前以私募方式成立的理財(cái)產(chǎn)品，依賴這個(gè)渠道進(jìn)行投資，一旦貸款違約，風(fēng)險(xiǎn)將向發(fā)起金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，金融機(jī)構(gòu)可能面臨信用風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。而 2023年銀行委托貸款違約或者逾期事件也時(shí)有發(fā)生。有券商分析認(rèn)為， 12月新增委托貸款站上近四年以來的高位，突顯了銀行對(duì)地方融資平臺(tái)突擊性輸血的作用，甚至出現(xiàn)了券商兩融業(yè)務(wù)和傘形信托的影子。 “ 委托貸款的資金需求方在今年發(fā)生了點(diǎn)變化。股市替代過去的地方政府、房地產(chǎn)開發(fā)商正在成為委托貸款的資金最終需求方。券商將已有的融資融券資產(chǎn)向銀行抵押融資，銀行將流動(dòng)性和理財(cái)資金投入傘形信托投入股市，類似 ‘ 非標(biāo) ’ 投資，而委托貸款則參與了這個(gè)過程。 ” 業(yè)內(nèi)人士分析指出。而此次征求意見稿中對(duì)委托人做限制， “ 委托人不得為金融資產(chǎn)管理公司和具有貸款業(yè)務(wù)資格的各類機(jī)構(gòu)。 ” 原則上不得向有委托貸款余額的委托人新增授信。同時(shí)，規(guī)定商業(yè)銀行受托發(fā)放的貸款應(yīng)有明確用途，不得為從事債券、期貨、金融衍生品、理財(cái)產(chǎn)品、股本權(quán)益等投資。為貨幣政策釋放空間優(yōu)選金融執(zhí)行總裁張虎成認(rèn)為此次銀監(jiān)會(huì)的征詢辦法一旦推出，對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)的影響將會(huì)有巨大的差異性。首先對(duì)于銀行而言， 2023年銀行相對(duì)艱難，不斷升高的不良貸款率以及整體宏觀經(jīng)濟(jì)偏差影響，以及其他重重壓力下銀行放貸額度降低，業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄黠@。從數(shù)據(jù)看，新增貸款主要由委托貸款構(gòu)成，委托貸款收入對(duì)銀行業(yè)績(jī)形成比較大的支撐，此辦法一旦推出將會(huì)降低銀行委托貸款額度，從而對(duì)銀行業(yè)績(jī)形成一定影響，對(duì)銀行
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