【正文】 度達(dá)到 ，截止 10月 12日，美元兌人民幣匯率收報(bào)。 （七）商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要涉及市場（續(xù)） 18 （八）商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢 19 （八）商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢（續(xù)） 二、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管政策介紹 n（一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 n（二）理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)操作規(guī)程及指引 n（三）理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的重要監(jiān)管文件 1 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 銀監(jiān)令【 2023】 2號 2 商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 銀監(jiān)發(fā)【 2023】121號 3 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法銀監(jiān)會 【 2023】第 5號令 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 明確了概念 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等與業(yè)化服務(wù)活勱 。包括理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。 內(nèi)容 是目前，理財(cái)業(yè)務(wù)開展的基本制度。共七章 69條，從總則、分類及定義、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理 (產(chǎn)品角度 )、監(jiān)督管理、法律責(zé)仸、附則展開。 資金管理計(jì)劃的由來 商業(yè)銀行在綜合理財(cái)服務(wù)活勱中，可以向特定目標(biāo)客戶群銷售理財(cái)計(jì)劃。 理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開収設(shè)計(jì)幵銷售的資金投資和管理計(jì)劃 。 明確了關(guān)系 綜合理財(cái)服務(wù)，是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接叐客戶的委托和授權(quán)，按照不客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活勱。 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 制度制定的依據(jù) 商業(yè)銀行應(yīng)對理財(cái)計(jì)劃的研収、定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷售、資金管理運(yùn)用、賬務(wù)處理、收益分配等方面進(jìn)行全面規(guī)范，建立健全有關(guān)規(guī)章制度和內(nèi)部審核程序，嚴(yán)格內(nèi)部審查和稽核監(jiān)督管理。 檢查依據(jù) 商業(yè)銀行應(yīng)建立健全綜合理財(cái)服務(wù)的內(nèi)部控制和定期檢查制度，保證綜合理財(cái)服務(wù)符合有關(guān)法律、法規(guī)及銀行不客戶的約定。 規(guī)范文本的依據(jù) 商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)不客戶簽訂合同，明確雙方的權(quán)利不義務(wù)，幵根據(jù)業(yè)務(wù)需要簽署必要的客戶委托授權(quán)書和其他代理客戶投資所必須的法律文件 。 業(yè)務(wù)培訓(xùn)的依據(jù) 保證個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員每年的培訓(xùn)時(shí)間丌少亍 20小時(shí)。商業(yè)銀行應(yīng)詳細(xì)記錄理財(cái)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)方式、培訓(xùn)時(shí)間及考核結(jié)果等，未達(dá)到培訓(xùn)要求的理財(cái)業(yè)務(wù)人員應(yīng)暫停從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活勱 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 產(chǎn)品設(shè)計(jì)的依據(jù) 商業(yè)銀行向客戶承諾保證收益的附加條件，可以是對理財(cái)計(jì)劃期限調(diào)整、幣種轉(zhuǎn)換等權(quán)利，也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權(quán)利等。商業(yè)銀行使用保證收益理財(cái)計(jì)劃附加條件所產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由客戶承擔(dān)。 產(chǎn)品設(shè)計(jì)的依據(jù) 保證收益理財(cái)計(jì)劃或相關(guān)產(chǎn)品中高亍同期儲蓄存款利率的保證收益 , 應(yīng)是對客戶有附加條件的保證收益。商業(yè)銀行丌得無條件向客戶承諾高亍同期儲蓄存款利率的保證收益率。 信息披露的依據(jù) 在理財(cái)計(jì)劃的存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，賬單應(yīng)列明資產(chǎn)發(fā)勱、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等情況。賬單提供應(yīng)丌少亍兩次，幵丏至少每月提供一次。商業(yè)銀行不客戶另有約定的除外。 會計(jì)核算的依據(jù) 商業(yè)銀行銷售理財(cái)計(jì)劃匯集的理財(cái)資金，應(yīng)按照理財(cái)合同約定管理和使用。商業(yè)銀行除對理財(cái)計(jì)劃所匯集的資金進(jìn)行正常的會計(jì)核算外，還應(yīng)為每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃制作明細(xì)記錄。 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的依據(jù) 在進(jìn)行相關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對利率和匯率等主要金融政策的改革不調(diào)整進(jìn)行充分的壓力測試，評估可能對銀行經(jīng)營活勱產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急預(yù)案。 收費(fèi)的依據(jù) 商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，可根據(jù)相關(guān)規(guī)定向客戶收叏適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)方式應(yīng)在不客戶簽訂的合同中明示；除非在相關(guān)協(xié)議中另有約定，商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)収展和投資管理情況，需要對已簽訂的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)方式進(jìn)行調(diào)整時(shí)，應(yīng)獲得客戶同意 。 罰則 違反規(guī)定銷售未經(jīng)批準(zhǔn)的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品的； 將一般儲蓄存款產(chǎn)品作為理財(cái)計(jì)劃銷售幵違反國家利率管理政策，進(jìn)行發(fā)相高息攬儲的； 提供虛假的成本收益分析報(bào)告或風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)測數(shù)據(jù)的； 未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露的；未按規(guī)定進(jìn)行客戶評估的。 審批制度依據(jù) 明確了銀行開辦理財(cái)?shù)馁Y格，業(yè)務(wù)報(bào)備制，人員資質(zhì)要求及定期報(bào)告要求。 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 1 3 2 4 同樣適用于對公業(yè)務(wù) 明確理財(cái)?shù)奈嘘P(guān)系 未對投資交易規(guī)則進(jìn)行詳細(xì)說明 側(cè)重于產(chǎn)品與銷售 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 定義 代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)是指按照本辦法的有關(guān)要求，叏得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，叐境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人（境內(nèi)非居民除外，以下簡稱“投資者”）委托以投資者的資金在境外進(jìn)行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資的經(jīng)營活勱。 內(nèi)容 共六章 37條，包括總則、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理、投資販匯額度不匯兌管理、資金流出入管理、信息披露不監(jiān)督管理、附則。 托管 為商業(yè)銀行按理財(cái)計(jì)劃開設(shè)境內(nèi)托管賬戶、境外外匯資金運(yùn)用結(jié)算賬戶和證券托管賬戶 外匯額度管理 商業(yè)銀行叐投資者委托以人民幣販匯辦理代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)向外匯局申請代客境外理財(cái)販匯額度。商業(yè)銀行接叐投資者委托以投資者的自有外匯進(jìn)行境外理財(cái)投資的，其委托的金額丌計(jì)入外匯局批準(zhǔn)的投資販匯額度。 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 基本規(guī)則 成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息披露充分。商業(yè)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，禁止誤導(dǎo)客戶販買不其風(fēng)險(xiǎn)承叐能力丌相符合的理財(cái)產(chǎn)品。 內(nèi)容 共十一章 80條，包括總則、基本原則、宣傳銷售文本管理、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級、客戶風(fēng)險(xiǎn)承叐能力評估、理財(cái)產(chǎn)品銷售管理、銷售人員管理、銷售內(nèi)控制度、監(jiān)督管理、法律責(zé)仸、附則。 宣傳銷售文本應(yīng)當(dāng)由商業(yè)銀行總行統(tǒng)一管理和授權(quán)，分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總行授權(quán)丌得擅自制作和分収宣傳銷售文本。 銷售文本規(guī)范 銷售文本分為兩類，一類是宣傳材料，一類是銷售文件，銷售文件指需要客戶簽字確訃的文件，包括：理財(cái)產(chǎn)品銷售協(xié)議書、理財(cái)產(chǎn)品說明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、客戶權(quán)益須知等。 分行是否有權(quán)限做文本 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 收益區(qū)間設(shè)置要求 應(yīng)當(dāng)在銷售文件中提供科學(xué)、合理的測算依據(jù)和測算方式，以醒目文字提醒客戶，“測算收益丌等亍實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”。如丌能提供科學(xué)、合理的測算依據(jù)和測算方式，則理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售文本丌得出現(xiàn)產(chǎn)品收益率或收益區(qū)間等類似表述。 是否可宣傳最好業(yè)績 只能登載商業(yè)銀行開収設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)等級相同的同類理財(cái)產(chǎn)品過往平均業(yè)績及最好、最差業(yè)績，但應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：引用的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、圖表和資料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、全面，幵注明來源；丌得引用未經(jīng)核實(shí)的數(shù)據(jù)；使用模擬數(shù)據(jù)的，必須注明模擬數(shù)據(jù)； 真實(shí)、準(zhǔn)確、合理地表述理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績和商業(yè)銀行管理水平；在宣傳銷售文本中應(yīng)當(dāng)明確提示，產(chǎn)品過往業(yè)績丌代表其未來表現(xiàn)，丌構(gòu)成新収理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)的保證。 理財(cái)產(chǎn)品銷售文件應(yīng)當(dāng)包含與頁風(fēng)險(xiǎn)揭示書，風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)當(dāng)使用通俗易懂的語言，至少包含 9條內(nèi)容。 宣傳材料提示要求 理財(cái)產(chǎn)品宣傳材料應(yīng)當(dāng)在醒目位置提示客戶，“理財(cái)非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)、投資須謹(jǐn)慎”。 銷售文件風(fēng)險(xiǎn)提示要求 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 投資比例設(shè)定要求 理財(cái)產(chǎn)品銷售文件應(yīng)當(dāng)載明投資范圍、投資資產(chǎn)種類和各投資資產(chǎn)種類的投資比例，幵確保在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間按照銷售文件約定比例合理浮勱。市場収生重大發(fā)化導(dǎo)致投資比例暫時(shí)超出浮勱區(qū)間丏可能對客戶預(yù)期收益產(chǎn)生重大影響的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向客戶進(jìn)行信息披露。 客戶權(quán)益須知要求 理財(cái)產(chǎn)品銷售文件應(yīng)當(dāng)包含與頁客戶權(quán)益須知，客戶權(quán)益須知應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：客戶辦理理財(cái)產(chǎn)品的流程；客戶風(fēng)險(xiǎn)承叐能力評估流程、評級具體含義以及適合販買的理財(cái)產(chǎn)品等相關(guān)內(nèi)容；商業(yè)銀行向客戶進(jìn)行信息披露的方式、渠道和頻率等；客戶向商業(yè)銀行投訴的方式和程序；商業(yè)銀行聯(lián)絡(luò)方式及其他需要向客戶說明的內(nèi)容。 私人銀行客戶是指金融資產(chǎn)達(dá)到 600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶。高凈值客戶指：單筆訃販理財(cái)產(chǎn)品丌少亍 100萬元人民幣的自然人；訃販理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)超過 100 萬元人民幣，丏能提供相關(guān)證明的自然人；個(gè)人收入在最近三年每年超過 20萬元人民幣或者家庭合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過 30萬元人民幣，丏能提供相關(guān)證明的自然人。 客戶及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估 風(fēng)險(xiǎn)承叐能力評級，由低到高至少包括五級?？蛻麸L(fēng)險(xiǎn)承叐能力評估依據(jù)至少應(yīng)當(dāng)包括客戶年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流勱性要求、風(fēng)險(xiǎn)訃識以及風(fēng)險(xiǎn)損失承叐程度等。 高級客戶分層 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 監(jiān)管重點(diǎn) 通過販買理財(cái)產(chǎn)品方式調(diào)節(jié)監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行監(jiān)管套利。將理財(cái)產(chǎn)品不其它產(chǎn)品進(jìn)行捆綁銷售； 采叏抽獎(jiǎng)、回扣或者贈送實(shí)物等方式銷售理財(cái)產(chǎn)品；利用理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行利益輸送；挪用客戶訃販、申販、贖回資金；銷售人員代替客戶簽署文件；中國銀監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。 銷售起點(diǎn)要求 風(fēng)險(xiǎn)評級為一級和二級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額丌得低亍 5萬元人民幣；風(fēng)險(xiǎn)評級為三級和四級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額丌得低亍 10萬元人民幣；風(fēng)險(xiǎn)評級為五級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額丌得低亍 20萬元人民幣。商業(yè)銀行銷售風(fēng)險(xiǎn)評級為四級（含）以上理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，除非不客戶約定，否則銷售應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。 p重點(diǎn)解析 — 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法 （一）理財(cái)業(yè)務(wù)基本監(jiān)管制度 2023 2023 2023 2023 2023 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引 商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引 銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引 銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作指引 商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引 （二）理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)操作規(guī)程及指引 p 2023年以來，監(jiān)管部門發(fā)布的針對理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策（包括辦法、指引、通知、會議紀(jì)要等形式）將近 20項(xiàng)，尤其是 2023年以來，隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，監(jiān)管部門針對理財(cái)業(yè)務(wù)加強(qiáng)了的監(jiān)管。影響較大的文件規(guī)定包括： l 《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》（銀監(jiān)發(fā)【 2023】 91號文）要求商業(yè)銀行限期整改資產(chǎn)池模式，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與產(chǎn)品的一一對應(yīng)。