個人理財產(chǎn)品解析-文庫吧
2024-12-27 20:23 本頁面
【正文】 G125, G 8% 區(qū)間 C G , G+125 4% 我們來盤點一支06年初的半年期黃金產(chǎn)品受益情況 本金： 美元 （ 100％ 保證 ） 期限： 6個月 計息期： 到期還本付息 計息基礎(chǔ)： 實際天數(shù) /360 掛鉤要素： 國際市場黃金價格 （ 當(dāng)時報價 536） 條件價格： 交易日即期價格＋ 30美元 收益率： （ 1） 在理財期內(nèi) ， 如果黃金價格曾經(jīng)等于或大于條件價格 ， 則年收益率為 ％ ； （ 2） 在理財期內(nèi) ， 如果黃金價格始終小于條件價格 ， 則年收益率＝【（ 到期黃金價格－交易日即期價格 ） /交易日即期價格 】 *（ 360/理財天數(shù) ） *100％ 最低為 ％ 。 提前終止 無 方案說明 : 本方案為看漲黃金價格 ， 且潛在最高收益率較高 ， 如黃金價格為 ， 則條件匯率為 ， 最高潛在收益率＝【（ ） /536】 *（ 360/180） *100％ ＝ ％ 。 方案風(fēng)險在于如果黃金價格下跌 ， 則收益為零 。 06年初 6個月黃金理財方案 五、黃金產(chǎn)品的風(fēng)險點 ?黃金走勢與美元匯率的關(guān)系 ?黃金走勢與地緣政治的關(guān)系 暴跌？ 暴漲？ 來自媒體的報道－－－ “石油黃金漲得歡 理財產(chǎn)品忙掙錢 “ 認(rèn)識黃金投資的風(fēng)險，糾正“黃金至少不會貶值”的錯誤觀點 由此判斷，黃金及黃金衍生產(chǎn)品均具有投資價值 但無論黃金實物投資還是產(chǎn)品投資均具有一定風(fēng)險，不適合保守類客戶。 第三章 美元利率及其相關(guān)的衍生產(chǎn)品 一，什么是 LIBOER LONDON INTERBANK OFFER RATE 倫敦銀行同業(yè)協(xié)會拆借利率 倫敦同業(yè)拆放利率指倫敦的第一流銀行之間進(jìn)行短期資 金借貸的利率，其取值為 18家指定參考銀行，在規(guī)定的 時間（倫敦時間上午 11： 00）報價的 平均利率。 經(jīng)常使用的是３個月和６個月的 LIBOR。 現(xiàn)在 LIBOR已 經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，作為 銀行從市場上籌集資金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本，我國對外籌 資成本即是在 LIBOR利率的基礎(chǔ)上加一定百分點。 從 LIBOR變化出來的還有新加坡同業(yè)拆放利率（ SIBOR）、 紐約同業(yè)拆放利率（ NIBOR）、 香港同業(yè)拆放利率 （ HIBOR） 等等 “理財”市場的利率相關(guān)衍生產(chǎn)品架構(gòu) 掛鉤要素－－漲跌、波幅 二、 LIBOR的走勢 6個月報 美聯(lián)儲加息日記 與黃金產(chǎn)品相同， 美元利率的衍生產(chǎn) 品能具有較高的預(yù)期受益也是建立在“走勢異 常波動”的基礎(chǔ)之上。 三、選擇美元理財產(chǎn)品的另一個尷尬－－ 人民幣升值 人民幣匯率報價 最低報 2％ 3％ 這個話題涉及的問題較多，后面我們再做詳細(xì)解釋 我們來回顧幾只市場上曾經(jīng)熱銷的利率產(chǎn)品。 本金： 美元 期限： 5年 計息期： 每 12個月為一個計息期 計息基礎(chǔ)： 實際天數(shù) /360 利息支付： 到期支付一次收益 掛鉤要素： 美元 6個月 LIBOR 年劃收益率： 8%*（ n/N） 其中， n為掛鉤要素在利率觀察區(qū)間內(nèi)波動的天數(shù)， N為計息期實際天數(shù) 利率觀察區(qū)間： 第一年 [%， %] 第三年 [%， %] 第二年 [%， %] 第四年 [%， %] 第五年 [%， %] 風(fēng)險揭示：本金 100％保證 提前終止：銀行有權(quán)但無義務(wù)提前終止，客戶無提前終止權(quán) 該產(chǎn)品于 2023年 2月發(fā)行 當(dāng)時人民幣兌美元匯率 ， 6M 該產(chǎn)品熱銷的原因：。 本金： 美元 （ 100％ 保證 ） 期限： 6個月 計息期： 每 6個月為一個計息期 計息基礎(chǔ)： 實際天數(shù) /360 利息支付： 到期支付一次收益 掛鉤要素： 美元 6個月 LIBOR 預(yù)計收益率 ： 20%*（ n/N） 其中 ， n為掛鉤要素在利率觀察區(qū)間內(nèi)波動的天數(shù)， N為計息期實際天數(shù) 利率觀察區(qū)間： [%， 5%] 提前終止條款： 無 美元開始瘋狂加息周期后 XX銀行推出的區(qū)間對賭產(chǎn)品 本金： 美元 （ 100％ 保證 ） 期限： 二年 計息期： 每 3個月為一個計息期 計息基礎(chǔ)： 實際天數(shù) /360 利息支付： 每 3個月支付一次 掛鉤要素： 美元 6個月 LIBOR 收益率： (年利率 ) 第一年 % 此后 (美元 3個月 LIBOR + %) *（ n/N） 其中 ， n為掛鉤要素在利率觀察區(qū)間內(nèi)波動的天數(shù) ， N為計息期實際天數(shù) 利率觀察區(qū)間： 第一年 無 第二年 [%， %] 提前終止條款： 每個計息期結(jié)束時 ， 銀行有權(quán)但無義務(wù)提前終止本存款 。 三。加息熱潮中如何選擇利率掛鉤的產(chǎn)品？ ?期限 3M 6M ?美元加息并不是完全利弊于產(chǎn)品受益，美元的資產(chǎn)收益也在不斷提升。 選擇正確的期限反倒可以讓投資者在美元加息周期中受益 四、即期市場的利率產(chǎn)品 本金： 美元（ 100％保證） 期限： 一年 計息期： 每 3個月為一個計息期 計息基礎(chǔ)： 實際天數(shù) /360 利息支付： 每 6個月支付一次 掛鉤要素： 美元 6個月 LIBOR 收益率： (年利率 ) % 利率觀察區(qū)間： 【 ％， ％ 】 提前終止條款： 每個計息期結(jié)束時，銀行有權(quán)但無義務(wù)提前終止本存款。 本金： 美元（ 100％保證） 期限： 三年 計息期： 每 6個月為一個計息期 計息基礎(chǔ)： 30/360 利息支付
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