【正文】 、投資風(fēng)險(xiǎn)　　七、投資建議煤炭行業(yè)觀點(diǎn)提要　　2003年，中國(guó)煤炭行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)是增產(chǎn)幅度大、供應(yīng)緊張、對(duì)外貿(mào)易活躍。在市場(chǎng)的強(qiáng)烈拉動(dòng)下，煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)步上升，煤炭行業(yè)效益明顯提高。但是，煤炭行業(yè)長(zhǎng)期積累的內(nèi)部深層次問(wèn)題并沒(méi)有完全解決，超負(fù)荷生產(chǎn)給今后的健康發(fā)展帶來(lái)潛在的負(fù)面影響，需要引起注意?！　?，是原煤生產(chǎn)絕對(duì)數(shù)量增加最多的年份；當(dāng)年出口煤炭9300多萬(wàn)噸，自2001年以來(lái)已連續(xù)3年出口在9000萬(wàn)噸規(guī)模上，名列世界第二；煤炭進(jìn)口正在趨于穩(wěn)定和提高，2003年進(jìn)口煤炭已經(jīng)連續(xù)兩年超過(guò)1000萬(wàn)噸；平均煤炭出礦價(jià)格達(dá)到173元/噸以上，為歷年最高；產(chǎn)銷銜接較好，庫(kù)存下降，目前庫(kù)存基本恢復(fù)到合理水平。煤炭行業(yè)及產(chǎn)品與世界煤炭市場(chǎng)的聯(lián)系更加緊密。我國(guó)大宗貨物國(guó)際海運(yùn)運(yùn)輸數(shù)量大，給全球航運(yùn)業(yè)帶來(lái)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。2003年我國(guó)鐵礦石、谷物等大宗貨物的進(jìn)口和煤炭等大宗貨物的出口，已經(jīng)明顯造成全球性的航運(yùn)緊張。船舶緊俏、港口壓船、運(yùn)費(fèi)飛漲成帶動(dòng)了下游產(chǎn)品的價(jià)格上升，又反過(guò)來(lái)給全球煤炭市場(chǎng)造成巨大壓力。由于需求強(qiáng)勁，全球包括中國(guó)的煤炭國(guó)際貿(mào)易仍將保持旺盛勢(shì)頭。當(dāng)然，市場(chǎng)機(jī)會(huì)增加的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也在加大。　　消費(fèi)方面，2003年國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)迅速，占全部煤炭消費(fèi)的50%以上，以煤炭、電力為基礎(chǔ)能源的鋼鐵、電解鋁等高耗能產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，造成國(guó)內(nèi)煤炭、焦碳、電力等供應(yīng)全面緊張，拉動(dòng)煤炭產(chǎn)量繼續(xù)上升?！　?003年我國(guó)煤炭行業(yè)整體安全形勢(shì)比2002年有所好轉(zhuǎn)，但在煤炭大幅度增產(chǎn)的背景下，以犧牲資源為代價(jià)獲得眼前產(chǎn)量的增加，給未來(lái)煤炭行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)許多隱患。為滿足國(guó)內(nèi)需求，降低煤炭生產(chǎn)增速，國(guó)家通過(guò)降低鼓勵(lì)煤炭出口的政策力度等政策措施緩解國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張局面，產(chǎn)生了一定的效果?！　?004年中國(guó)煤炭消費(fèi)是否繼續(xù)保持旺盛，供應(yīng)能力是否能夠滿足需要以及進(jìn)出口走向等問(wèn)題，都是國(guó)際、國(guó)內(nèi)、業(yè)內(nèi)、業(yè)外高度關(guān)注的問(wèn)題。本報(bào)告除了詳細(xì)分析2003年我國(guó)煤炭行業(yè)發(fā)展情況以及相關(guān)行業(yè)對(duì)煤炭行業(yè)發(fā)展的影響，還將分析、預(yù)測(cè)2004年及以后我國(guó)煤炭行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)?！　?bào)告目錄　　第一章　行業(yè)發(fā)展概述　　一、行業(yè)定義　　二、我國(guó)煤炭行業(yè)概況　　第二章　行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境　　一、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境　　 ● 國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境　　 ● 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境　　二、上下游產(chǎn)業(yè)環(huán)境　　第三章　行業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境　　一、煤炭產(chǎn)業(yè)及相關(guān)政策現(xiàn)狀與評(píng)價(jià)　　 ● 現(xiàn)行煤炭行業(yè)主要政策　　 ● 現(xiàn)行煤炭行業(yè)主要政策評(píng)價(jià)　　 ● 其他相關(guān)政策及影響　　 ● 未來(lái)煤炭行業(yè)政策導(dǎo)向及影響　　二、市場(chǎng)準(zhǔn)入　　三、現(xiàn)行行業(yè)管理體制　　第四章　煤炭市場(chǎng)供求　　一、2003年中國(guó)煤炭行業(yè)總體運(yùn)行態(tài)勢(shì)　　二、供給　　 ● 結(jié)構(gòu)及特征　　 ● 重點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)情況　　 ● 行業(yè)效益　　 ● 行業(yè)技術(shù)進(jìn)步情況　　 ● 潛在產(chǎn)能及供給預(yù)測(cè)　　三、消費(fèi)　　 ● 煤炭消費(fèi)現(xiàn)狀　　 ● 需求結(jié)構(gòu)及特征　　 ● 價(jià)格　　 ● 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局　　 ● 需求預(yù)測(cè)　　第五章　重點(diǎn)生產(chǎn)區(qū)域情況　　一、要生產(chǎn)區(qū)域特點(diǎn)　　二、主要生產(chǎn)區(qū)域的基本情況　　 ● 區(qū)域劃分　　 ● 生產(chǎn)規(guī)?！　?● 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)　　 ● 經(jīng)濟(jì)效益　　第六章　進(jìn)出口狀況　　一、國(guó)際煤炭市場(chǎng)概況　　二、進(jìn)口　　 ● 煤炭進(jìn)口規(guī)模及類別　　 ● 進(jìn)口國(guó)家（地區(qū)）分布　　 ● 影響進(jìn)口的因素　　 ● 國(guó)際市場(chǎng)供給及價(jià)格走勢(shì)　　 ● 國(guó)際市場(chǎng)主要供給廠商情況　　 ● 進(jìn)口預(yù)測(cè)　　三、出口　　 ● 出口規(guī)模及類別　　 ● 出口國(guó)家（地區(qū)）分布　　 ● 影響出口的因素　　 ● 國(guó)際市場(chǎng)需求及價(jià)格走勢(shì)　　 ● 國(guó)際市場(chǎng)主要出口廠商情況　　 ● 出口預(yù)測(cè)　　四、進(jìn)出口平衡情況　　第七章　行業(yè)投資現(xiàn)狀及前景　　一、投資現(xiàn)狀　　 ● 概況　　 ● 影響投資的主要因素　　 ● 2003年投資項(xiàng)目分析　　 ● 投資效益　　 ● 投資風(fēng)險(xiǎn)　　 ● 未來(lái)幾年行業(yè)投資趨勢(shì)　　二、投資前景　　 ● 總體評(píng)價(jià)　　 ● 投資建議　　第八章　主要企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況電力行業(yè)觀點(diǎn)提要　　我國(guó)2003年底出現(xiàn)21個(gè)拉閘限電電網(wǎng)和大面積“電荒”現(xiàn)象，長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲成了“電荒”最大的受害者。據(jù)國(guó)家電網(wǎng)公司預(yù)測(cè)，2004年全國(guó)用電量將達(dá)到20910億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)為11%左右，凈增用電量約2070億千瓦時(shí)。由于電力需求繼續(xù)高速增長(zhǎng)，同期電源投產(chǎn)容量相對(duì)不足，預(yù)計(jì)2004年全國(guó)總體電力供需形勢(shì)將比2003年更為嚴(yán)峻，持續(xù)拉限電的地區(qū)將有所增加?！　≡诓粩酀夂竦摹叭彪姟狈諊?，出于對(duì)利潤(rùn)的追逐，2003年進(jìn)入電源建設(shè)市場(chǎng)的資金已超過(guò)了2000億元，接近2001年和2002年的投資總和。2003年電源在建項(xiàng)目規(guī)模創(chuàng)歷史新高，其中有部分項(xiàng)目在土地、水源、環(huán)保、燃料、并網(wǎng)和電價(jià)等沒(méi)有得到權(quán)威機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或評(píng)估的情況下開工，造成了市場(chǎng)的無(wú)序運(yùn)行和競(jìng)爭(zhēng)?！　≡诠┬杈o張的情況下進(jìn)行電力市場(chǎng)化運(yùn)作，恰逢電價(jià)正處于上升的涌動(dòng)之時(shí)，生產(chǎn)資料價(jià)格大幅上揚(yáng)，電力設(shè)備價(jià)格上漲，使電價(jià)上漲成為一種必然趨勢(shì)?！　?003年的中國(guó)電力體制改革形成了群雄逐鹿的格局。原國(guó)家電力公司拆分為華能、華電、大唐、國(guó)電、中電投等５家發(fā)電企業(yè)和國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)及4家輔業(yè)集團(tuán)，廠網(wǎng)一家壟斷經(jīng)營(yíng)體制被打破，包括地方電力資本和外資電力投資公司在內(nèi)的各路資本紛紛進(jìn)入電源基地的建設(shè)中，形成了激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。但電網(wǎng)改造和建設(shè)的國(guó)有資金不足，電網(wǎng)改造和建設(shè)滯后，2003年有數(shù)個(gè)省網(wǎng)公司虧損，2004年的情況也不樂(lè)觀。　　按照“十五”規(guī)劃，“十五”后3年將每年新增1500～1750萬(wàn)千瓦以上的火電機(jī)組。由于電站的建設(shè)需要三四年的時(shí)間，國(guó)家2003年年初修改了“十五”建設(shè)規(guī)劃，調(diào)高了電力需求的預(yù)測(cè)值，并采取了很多措施加快電站和電網(wǎng)的建設(shè)?！　?，年用電量為22682億千瓦時(shí)，凈增約1770億千瓦時(shí)，全國(guó)電力供需形勢(shì)由緊張開始走向緩和，拉限電的負(fù)荷和電量都將有所減少。到2006年全國(guó)電力供需基本平衡，%，年用電量為24275億千瓦時(shí)，凈增約1600億千瓦時(shí)?！　?bào)告目錄　　第一章　行業(yè)概述　　一、行業(yè)界定　　二、基本特征　　 ● 產(chǎn)品特性　　 ● 產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)　　 ● 經(jīng)濟(jì)特性　　三、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用　　第二章　行業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境　　一、電力體制改革　　二、電力產(chǎn)業(yè)規(guī)劃　　三、電力產(chǎn)業(yè)政策　　四、外商投資政策　　第三章　行業(yè)發(fā)展概況　　一、世界電力工業(yè)概況　　二、2003年中國(guó)電力工業(yè)概況　　三、當(dāng)前中國(guó)電力的短缺及其緩解　　第四章　電力供需預(yù)測(cè)　　一、影響電力供需的主要因素　　二、電力需求預(yù)測(cè)　　 ● 電力消費(fèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)　　 ● 耗電行業(yè)的消費(fèi)特點(diǎn)　　 ● 電力消費(fèi)的地區(qū)結(jié)構(gòu)　　 ● 2004年電力消費(fèi)態(tài)勢(shì)　　三、電力供應(yīng)預(yù)測(cè)　　 ● 水電供給　　 ● 火電供給　　 ● 核電供給　　 ● 天然氣發(fā)電　　 ● 風(fēng)電供給　　四、電價(jià)現(xiàn)狀及未來(lái)走勢(shì)　　 ● 電價(jià)機(jī)制　　 ● 電價(jià)水平　　 ● 電價(jià)改革的趨勢(shì)　　 ● 城鄉(xiāng)用電同價(jià)　　第五章　投資現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)　　一、行業(yè)投資概況　　 ● 現(xiàn)狀　　 ● 歷年電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資的變化　　二、發(fā)電領(lǐng)域（電源）投資現(xiàn)狀及資金來(lái)源　　 ● 水電　　 ● 火電　　 ● 核電　　 ● 風(fēng)電　　三、電網(wǎng)（輸變電）投資現(xiàn)狀及趨勢(shì)預(yù)測(cè)　　 ● 投資基本狀況　　 ● 投資資金來(lái)源　　四、投資效益分析　　 ● 投資的主要特點(diǎn)　　 ● 投資的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益　　五、投資項(xiàng)目　　 ● 2003年新建、在建項(xiàng)目基本情況與主要特點(diǎn)　　 ● 《電力建設(shè)項(xiàng)目公告》項(xiàng)目概況及進(jìn)展情況　　六、投資趨勢(shì)　　 ● 電源投資發(fā)展趨勢(shì)　　 ● 電網(wǎng)投資發(fā)展趨勢(shì)　　七、投資風(fēng)險(xiǎn)　　八、投資建議　　第六章　主要電力企業(yè)基本情況　　一、電網(wǎng)公司（2家）　　二、發(fā)電集團(tuán)公司（5家）　　三、輔業(yè)集團(tuán)公司（4家）　　四、電力上市公司基本情況石油天然氣觀點(diǎn)提要　　，%，其中，增長(zhǎng)12%；，%，%；，%?！　∥覈?guó)原油產(chǎn)量由1949年的12萬(wàn)噸，居世界第五位。　　1980年以來(lái)，我國(guó)的能源總消耗量每年增長(zhǎng)約5%，是世界平均增長(zhǎng)率的近3倍。2003年，中國(guó)已經(jīng)成為僅次于美國(guó)的世界第二大石油消費(fèi)國(guó)。未來(lái)20年，我國(guó)石油需求增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)到2020年，年均遞增12%，天然氣在一次能源消費(fèi)中，%增長(zhǎng)到10%以上。　　1993年我國(guó)成為石油凈進(jìn)口國(guó)，2003年全國(guó)原油凈進(jìn)口為9735萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2004年國(guó)內(nèi)原油缺口大約為7000多萬(wàn)噸，成品油缺口大約為2700萬(wàn)噸，需要進(jìn)口加以補(bǔ)充。預(yù)計(jì)到2020年，石油的對(duì)外依存度有可能接近60%。　　2003年我國(guó)天然氣產(chǎn)量繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，%，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。天然氣產(chǎn)能和產(chǎn)量迅速增長(zhǎng)，為改變我國(guó)能源結(jié)構(gòu)和城市能源潔凈化起到積極作用。　　根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資源狀況，國(guó)產(chǎn)石油和天然氣仍不能完全滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)優(yōu)質(zhì)能源的需求，且供需缺口還將逐步加大。我國(guó)在開發(fā)國(guó)內(nèi)天然氣資源的同時(shí)，還要充分利用國(guó)外資源。預(yù)計(jì)2005年我國(guó)天然氣需求量約610億立方米，天然氣在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中所占的比例將增加到5%，約需進(jìn)口液化天然氣40億立方米；2010年需進(jìn)口管道天然氣和液化天然氣約300億立方米，2015年進(jìn)口管道天然氣和液化天然氣約400億立方米?！　∧壳拔覈?guó)有天然氣生產(chǎn)企業(yè)60多家。其中，2003年產(chǎn)量達(dá)1億立方米以上的企業(yè)有28家，達(dá)5億立方米以上的企業(yè)有14家，達(dá)10億立方米以上的企業(yè)有10家，超過(guò)50億立方米的企業(yè)有2家。，%，是我國(guó)天然氣最大生產(chǎn)企業(yè)；其次是中石油長(zhǎng)慶油田公司，%；中海油湛江分公司居第三位，%?！　?bào)告目錄　　第一章　概述　　一、行業(yè)界定　　二、行業(yè)特點(diǎn)　　第二章　發(fā)展環(huán)境　　一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境　　 ● 世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及其影響　　 ● 國(guó)際油價(jià)　　 ● 伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)　　 ● 歐佩克減產(chǎn)　　 ● 國(guó)際油品市場(chǎng)　　二、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境　　第三章　政策環(huán)境　　一、石油產(chǎn)業(yè)政策　　二、石油儲(chǔ)備和石油安全政策　　三、西氣東輸　　四、外商投資政策　　五、參與國(guó)際石油開發(fā)　　六、政府監(jiān)管　　七、提高石油使用效率　　八、優(yōu)化成品油結(jié)構(gòu)和清潔燃料生產(chǎn)　　九、品牌效益及其相關(guān)政策　　十、企業(yè)內(nèi)部重組及主輔分離　　第四章　供給與需求　　一、行業(yè)運(yùn)行狀況　　二、原油和天然氣生產(chǎn)現(xiàn)狀　　 ● 原油勘探開發(fā)　　 ● 天然氣生產(chǎn)　　 ● 生產(chǎn)結(jié)構(gòu)　　 ● 生產(chǎn)地區(qū)　　 ● 重點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)情況　　 ● 儲(chǔ)量預(yù)測(cè)　　三、油品煉制現(xiàn)狀　　 ● 成品油生產(chǎn)　　 ● 生產(chǎn)結(jié)構(gòu)　　 ● 生產(chǎn)布局　　 ● 重點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)情況　　 ● 油品生產(chǎn)預(yù)測(cè)　　四、需求狀況分析　　 ● 需求變化和供求缺口　　 ● 成品油銷售　　 ● 成品油消費(fèi)結(jié)構(gòu)　　 ● 末來(lái)需求預(yù)測(cè)　　第五章　進(jìn)出口　　一、進(jìn)口　　 ● 原油和天然氣進(jìn)口規(guī)?！　?● 油品進(jìn)口規(guī)模　　 ● 進(jìn)口國(guó)家或地區(qū)分布　　 ● 國(guó)際原油和油品價(jià)格　　 ● 進(jìn)口預(yù)測(cè)　　二、出口　　 ● 原油和天然氣出口　　 ● 油品出口　　 ● 出口國(guó)家和地區(qū)分布　　 ● 出口預(yù)測(cè)　　三、進(jìn)出口平衡　　第六章　投資　　一、投資現(xiàn)狀　　 ● 投資環(huán)境　　 ● 投資項(xiàng)目及資金來(lái)源　　 ● 投資效益和投資風(fēng)險(xiǎn)　　二、投資前景　　 ● 投資發(fā)展趨勢(shì)　　 ● 投資建議　　第七章　主要企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況　　企業(yè)概況、經(jīng)營(yíng)情況（經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略）、產(chǎn)銷情況（生產(chǎn)情況、銷售情況、營(yíng)銷策略）、競(jìng)爭(zhēng)力分析紡織業(yè)觀點(diǎn)提要　　2003年，中國(guó)紡織工業(yè)纖維加工能力已經(jīng)突破2000萬(wàn)噸大關(guān)， ，而2003年我國(guó)人均纖維消費(fèi)量已經(jīng)超過(guò)了10公斤，增長(zhǎng)了50%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)纖維加工的增長(zhǎng)速度?！　?nèi)需是拉動(dòng)紡織工業(yè)生產(chǎn)能力增長(zhǎng)的主要因素，外需是促進(jìn)行業(yè)興旺的重要支撐。美國(guó)、歐盟和日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，紡織品服裝消費(fèi)市場(chǎng)逐步繁榮，中國(guó)紡織品服裝進(jìn)出口也快速增長(zhǎng)?！　?003年，%，；，；；，規(guī)模以上企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)達(dá)444億元，%?！　∪胧乐蠹徔椘贩b出口增長(zhǎng)迅猛，進(jìn)口也在上升。，%，%，%?！　?003年紡織行業(yè)實(shí)現(xiàn)出口交貨值4186億元，%；%，；%，2001年提高了1個(gè)百分點(diǎn)。外貿(mào)對(duì)紡織行業(yè)的貢獻(xiàn)加大，紡織品服裝外貿(mào)的飛速發(fā)展對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和行業(yè)發(fā)展起到了越來(lái)越積極的作用。　　2004年紡織行業(yè)總體面臨的困難會(huì)比2003年多一些，但有利因素依然存在，發(fā)展?jié)摿θ匀痪薮?。首先?004年國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，為紡織工業(yè)發(fā)展提供了較好的外部環(huán)境，其次，2004年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可望提高到3%，%。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)將直接帶動(dòng)消費(fèi)和貿(mào)易的增長(zhǎng)，為我國(guó)的紡織品出口帶來(lái)更多的機(jī)遇；三是我國(guó)紡織企業(yè)適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)變化的能力進(jìn)一步增強(qiáng)，加上我國(guó)紡織行業(yè)勞動(dòng)力成本、產(chǎn)業(yè)配套能力、市場(chǎng)潛力三方面的比較優(yōu)勢(shì)，紡織品服裝出口仍有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；四是2004年是紡織品服裝出口受配額限制的最后一年，我國(guó)紡織行業(yè)將繼續(xù)收益于取消部分紡織品服裝配額限制帶來(lái)的好處，加入WTO的積極效應(yīng)將進(jìn)一步釋放。進(jìn)口關(guān)稅的進(jìn)一步降低以及關(guān)稅配額的增加，有利于紡織企業(yè)充分利用國(guó)內(nèi)外兩種資源，優(yōu)化原料配置，提高競(jìng)爭(zhēng)力?！　?bào)告目錄　　第一章　紡織行業(yè)概述　　一、行業(yè)界定　　 ● 定義　　 ● 行業(yè)分類　　 ● 產(chǎn)品分類　　二、行業(yè)特點(diǎn)　　 ● 基本特點(diǎn)　　 ● 行業(yè)經(jīng)濟(jì)特征　　 ● 行業(yè)技術(shù)特征　　三、上下游產(chǎn)業(yè)　　四、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和影