【正文】 價(jià)值和面值股票的面值很相似，數(shù)額大小不定。第三節(jié) 股票的發(fā)行 一些諸如CocaCola，IHOP和Microsoft公司這樣的大企業(yè)，需要數(shù)額巨大的資金以維持生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，這些公司不能僅靠借款來(lái)維持經(jīng)營(yíng)，必須依靠發(fā)行股票。國(guó)家制定的公司章程中包括一項(xiàng)“股票授權(quán)”，即國(guó)家企業(yè)準(zhǔn)許企業(yè)發(fā)行一定量的股票。股份有限公司可直接將股票售給真正的投資者，也可以委托證券商承銷。例如Merrill Lyuch和Dean Witter公司。證券商承擔(dān)股款未籌足的風(fēng)險(xiǎn)。 股份有限公司不僅需要發(fā)行國(guó)家批準(zhǔn)的股票，在資本增加時(shí)，公司也許會(huì)收回一部分股票并再次發(fā)行。公司已發(fā)行給股東的那部分股票稱為已發(fā)行股票。公司是依靠發(fā)行股票，而不是依靠接受授權(quán)來(lái)增加其資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)和股東權(quán)益的。股東在購(gòu)買股票時(shí)向公司支付的價(jià)格稱為發(fā)行價(jià)格，一般來(lái)講，發(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股的面值，因?yàn)楣善钡拿嬷涤幸獾脑O(shè)置得很低，例如，IHOP公司的普通股的面值僅為每股$。 包括公司銷售記錄，財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)前景在內(nèi)的一些市場(chǎng)因素共同決定了股票的發(fā)行價(jià)格。一. 發(fā)行普通股 公司通常以廣告的形式來(lái)吸引投資者，Wall Street雜志是最流行的廣告媒體，又稱為“墓碑”.表9－6 是IHOP公司刊登在Wall Street雜志上的一則廣告。1. 按面值發(fā)行股票 假設(shè)IHOP公司的普通股的面值為每股10美元，則公司按平價(jià)發(fā)行股票應(yīng)作分錄如下：國(guó)際知名的外國(guó)保險(xiǎn)公司圖96證券發(fā)行通告1月8日 借：現(xiàn)金（3200000＊$10） 32000000 貸：股本－普通股 32000000按面值發(fā)行IHOP公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益也增加了相應(yīng)的數(shù)量：資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益32000000 ＝ 0 ＋ 32000000一些公司將股票面值定得很低，然后溢價(jià)發(fā)行股票。超過(guò)面值的金額稱為溢價(jià)。，發(fā)行價(jià)格為每股10美元。股票的票面價(jià)值和附加實(shí)繳股本都屬于實(shí)收資本。由于是向本公司的股東發(fā)行股票，股票發(fā)行的溢價(jià)部分不屬于公司的收益和利潤(rùn)。 這點(diǎn)證實(shí)了會(huì)計(jì)的一條準(zhǔn)則，即 “ 如果公司從本公司股東手中購(gòu)買股票，或者售給本公司股東股票，該公司既不會(huì)盈利，也不會(huì)虧損”。 ，每股實(shí)收10美元，此時(shí)IHOP公司應(yīng)作分錄如下：7月23日 借：現(xiàn)金（3200000＊$10） 32000000 貸：股本－普通股（3200000＊$） 32000 資本公積－普通股溢價(jià) 31968000溢價(jià)發(fā)行股票資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 32000000 ＝ 0 ＋ 32000 ＋ 31968000 “資本公積－普通股溢價(jià)”又可稱為“附加實(shí)繳資本”，由票面金額和溢價(jià)引起的資本的增加，應(yīng)計(jì)入股東權(quán)益。年末，IHOP公司公布了資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益那部分，如下表所示：假設(shè)公司章程授權(quán)發(fā)行40000000股普通股，并且留存收益為$26000000。股東權(quán)益普通股，面值$，4000000股。發(fā)行3200000股$32000實(shí)收資本－股票溢價(jià)$31968000實(shí)收資本合計(jì)$32000000留存收益$26000000股東權(quán)益合計(jì)$58000000 以上記錄的所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)均有現(xiàn)金收據(jù)，這些收據(jù)是在公司向股東發(fā)行股票時(shí)開出的。這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與每天刊登在財(cái)務(wù)期刊上的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不同，那些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是由股東向其他的投資者出售他持有的股票。公司對(duì)這些業(yè)務(wù)不作分錄。思考題：根據(jù)（407頁(yè)本章開頭的IHOP公司1998年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表回答以下問(wèn)題：(1)1998年12于31日IHOP公司的資本公積總額為多少？(2)1998年末IHOP公司的盈余公積總額為多少？(3)資本公積和盈余公積最基本的區(qū)別是什么？答案：(1)資本公積總額：$60199000（$99000＋$60100000）(2)留存收益總額：$126269000(3)資本公積來(lái)自于股東對(duì)公司的投資，盈余公積來(lái)自于公司經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)所得。3. 發(fā)行無(wú)面值普通股票 當(dāng)一個(gè)公司發(fā)行沒(méi)有面值的股票時(shí)，不會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)。最近的一項(xiàng)調(diào)查顯示：在600家公司中，有67家發(fā)行無(wú)面值股票。當(dāng)一家公司發(fā)行沒(méi)有面值的股票時(shí)，借方計(jì)入資本帳戶，貸方計(jì)入股票帳戶。例：一家生產(chǎn)滑板的公司－Glenwood公司，發(fā)行了3000股無(wú)面值普通股，每股20美元。這筆業(yè)務(wù)的分錄為：8月14日 借：現(xiàn)金（3000＊$20） 60000 貸：普通股 60000發(fā)行無(wú)面值股票資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益60000 ＝ 0 ＋ 60000 在借方記入現(xiàn)金，貸方記入普通股票時(shí)，均沒(méi)有考慮股票的面值，而是按收到的現(xiàn)金數(shù)額計(jì)入的。發(fā)行無(wú)面值普通股時(shí)不涉及“資本公積”帳戶。Glenwood公司由政府授權(quán)可以發(fā)行10000股無(wú)面值的股票，并且公司有$46000的留存收益，資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益部分為 股東權(quán)益普通股，無(wú)面值，10000股授權(quán)，發(fā)行3000股$60000留存收益$46000股東權(quán)益總額$1060004. 發(fā)行有設(shè)定價(jià)值的無(wú)面值股票 有設(shè)定價(jià)值的無(wú)面值股票的帳務(wù)處理同有面值股票的相同。有設(shè)定價(jià)值的無(wú)面值股票的溢價(jià)部分屬于“資本公積－普通股溢價(jià)”科目。發(fā)行股票以交換非現(xiàn)金資產(chǎn) 當(dāng)一個(gè)公司用發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金資產(chǎn)。借方以收到的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)入帳，貸方貸記相應(yīng)的資本帳戶。不必考慮資產(chǎn)的賬面價(jià)值價(jià)值，因?yàn)楣蓶|需要股票同資本的市場(chǎng)價(jià)值等價(jià)。例：Kahn公司發(fā)行了15000股面值為$1的普通股以交換價(jià)值$4000的設(shè)備和價(jià)值$120000的廠房。會(huì)計(jì)分錄為：11月12日 借：設(shè)備 4000 廠房 12000 貸：普通股（15000＊$1） 15000 資本公積－普通股溢價(jià)（$124000－$15000）109000發(fā)行普通股以交換廠房和設(shè)備資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 ＋4000 ＝ 0 ＋ 15000＋120000 ＋109000思考題 這筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)Kahn公司的現(xiàn)金、總資產(chǎn)、資本公積、留存收益、股東權(quán)益總額有什么影響？答案科目現(xiàn)金總資產(chǎn)資本公積留存收益 股東權(quán)益總額影響無(wú)增加$124000增加了$124000無(wú)增加了$124000二. 發(fā)行優(yōu)先股 優(yōu)先股的帳務(wù)處理同普通股帳務(wù)處理的模式相似。 在一家蒸餾公司Brown Forman的章程上規(guī)定法定發(fā)行股票為1177948股。年現(xiàn)金股利率為4％。每股$10（面值）。每位Brown Forman公司優(yōu)先股股東可收到年度現(xiàn)金股利每股$（$10＊）（注意：股利是按面值計(jì)算的）例：7月31日該公司平價(jià)發(fā)行所有的優(yōu)先股。會(huì)計(jì)分錄為：7月31日 借：現(xiàn)金 11779480 貸：優(yōu)先股 11779480平價(jià)發(fā)行優(yōu)先股資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益11779480 ＝ 0 ＋ 11779480 如果Brown Forman公司溢價(jià)發(fā)行優(yōu)先股，貸方分錄應(yīng)為“資本公積－優(yōu)先股溢價(jià)”。公司采用了不同的帳戶以區(qū)分“普通股溢價(jià)”和“優(yōu)先股溢價(jià)”這兩個(gè)不同的權(quán)益。 無(wú)面值的優(yōu)先股的帳務(wù)處理同無(wú)面值普通股的帳務(wù)處理一致。在資產(chǎn)負(fù)債表上，公司的股東權(quán)益按“優(yōu)先股”，“普通股”，“留存收益”的順序排列。第四節(jié). 有關(guān)股票發(fā)行的帳務(wù)處理需要考慮道德問(wèn)題。 以現(xiàn)金方式發(fā)行股票不會(huì)面臨嚴(yán)重的道德挑戰(zhàn)，公司只須向股東發(fā)行股票，并收到現(xiàn)金。公司交給股東股本證明書，作為購(gòu)買的證據(jù)。 但是以交換實(shí)物的方式發(fā)行股票則會(huì)面臨道德挑戰(zhàn)，股票發(fā)行公司希望獲得數(shù)量很多的非現(xiàn)金資產(chǎn)（例如土地和建筑物）和發(fā)行大量的股票。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表上高額的資產(chǎn)和股東權(quán)益可以使公司顯得更值得信任，經(jīng)營(yíng)得更好。這種動(dòng)機(jī)會(huì)導(dǎo)致帳面上數(shù)值的偏差。正如我們?cè)?17頁(yè)討論的那樣，一個(gè)公司應(yīng)按現(xiàn)行市價(jià)記錄其資產(chǎn)。但每個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的看法并不相同，一個(gè)人也許將一塊土地的價(jià)值評(píng)估為$400000，但另一個(gè)人也許認(rèn)為該土地僅價(jià)值$300000。以交換實(shí)物的方式發(fā)行股票的公司必須決定該土地是以$300000入帳，還是以$400000入帳，或者是以$300000與$400000之間的一個(gè)數(shù)額。遵守職業(yè)道德的行為是按資產(chǎn)的現(xiàn)行市場(chǎng)公開價(jià)值入帳，該公開價(jià)格應(yīng)由獨(dú)立的，具有良好信譽(yù)的評(píng)估者制定。如果一家公司低估其資產(chǎn)價(jià)值是無(wú)關(guān)緊要的，但是如果一家公司高估了其資產(chǎn)價(jià)值，依靠財(cái)務(wù)報(bào)表的投資者也許會(huì)因此購(gòu)買大量的該公司的股票。在這種情況下，該公司便觸犯了法律。因此，公司在評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，一般均持保守態(tài)度，以避免高估實(shí)物的帳面價(jià)值。中篇復(fù)習(xí)題要1， 判斷下列語(yǔ)句對(duì)錯(cuò)以測(cè)驗(yàn)?zāi)闶欠裾莆樟吮菊虑鞍氩糠謨?nèi)容：A， 股東應(yīng)與公司簽訂合同。B， 公司中的制定政策集團(tuán)稱為董事會(huì)。C， 持有100股優(yōu)先股的股東比持有100股普通股股東享有更多的表決權(quán)。D， 有面額股票比無(wú)面額股票價(jià)值高。E， 以$12發(fā)行1000股面值為$5的股票，捐贈(zèng)資本增加了$12000。F， 發(fā)行有設(shè)定價(jià)值的無(wú)面值股票與發(fā)行有面值股票完全不同。G， 一家公司以市場(chǎng)綜合價(jià)格發(fā)行$200000優(yōu)先股以交換土地和房屋，這筆業(yè)務(wù)使公司股東權(quán)益增加了$200000（不考慮資產(chǎn)的原帳面價(jià)值）。H， 與普通股相比，優(yōu)先股是一種風(fēng)險(xiǎn)更大的投資。2，Adolph Coors公司有兩種普通股票，只有A類股票的持有者享有表決權(quán)。以下是公司的資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分：股東權(quán)益股本A級(jí)普通股，有表決權(quán)，面值$1。額定并發(fā)行1260000股。$1260000B級(jí)普通股，無(wú)表決權(quán)，無(wú)面值。額定并發(fā)行46200000股。$11000000$12260000額外實(shí)收資本$2011000留存收益$872403000$886674000要求：A， 寫出發(fā)行A級(jí)普通股的分錄。用Coors公司的帳戶名稱。B， 寫出發(fā)行B級(jí)普通股的分錄。用Coors公司的帳戶名稱。C， 由股東投資的股東權(quán)益是多少？由經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)帶來(lái)的股東權(quán)益是多少？這種分配能否證明公司經(jīng)營(yíng)得很成功？原因是什么？D， Coors公司的股東權(quán)益的含義是什么？用一句話來(lái)概括。答案：1， A錯(cuò)，B正確，C錯(cuò)，D錯(cuò)，E正確，F(xiàn)錯(cuò)，G正確，H，錯(cuò)。2， A 借：現(xiàn)金 3271000 貸：A級(jí)普通股 1260000 額外實(shí)收資本 2011000發(fā)行A級(jí)股票分錄B 借：現(xiàn)金 11000000 貸：B級(jí)普通股 11000000發(fā)行B級(jí)普通股分錄C 股東投資：$14271000（$12260000＋$2011000）。 經(jīng)營(yíng)引起：$872403000。 這個(gè)比例顯示公司經(jīng)營(yíng)得極為成功，因?yàn)榻^大多數(shù)股東權(quán)益是由經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)得來(lái)的.第五節(jié) 庫(kù)存股票 庫(kù)存股票指由同一公司先發(fā)行，再購(gòu)回的股票。實(shí)際上，公司將這類股票作為資金。公司購(gòu)買自己的股票的幾個(gè)原因如下：1， 公司發(fā)行其全部額定股票，并且需要超出股票發(fā)行計(jì)劃以外的股票以分配給企業(yè)職工。2， 減少股票的供應(yīng)量，有助于維持該股票的市場(chǎng)價(jià)格。3， 公司希望以低價(jià)買進(jìn)本公司股票，再將其高價(jià)賣出的方法，增加公司的凈現(xiàn)值。4， 不想被外界掌握公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)。 對(duì)庫(kù)存股票的購(gòu)買會(huì)令公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少，公司的規(guī)模也會(huì)縮小，見422頁(yè)表9－7的圖1和圖2（由Eastman Kodak公司提供）。圖2反映Eastman Kodak公司由于購(gòu)買了$400000000庫(kù)存股本，而使公司規(guī)模減小。一. 購(gòu)入庫(kù)存股票 分錄為：借記“庫(kù)存股票”，貸記用于購(gòu)買的資產(chǎn)，一般是“現(xiàn)金”。例：Jupiter Drilling公司購(gòu)買庫(kù)存股票前的資產(chǎn)負(fù)債表中的股東權(quán)益為股東權(quán)益（購(gòu)進(jìn)庫(kù)存股票以前）普通股，面值$1，額定發(fā)行10000股，實(shí)際發(fā)行8000股$8000資本公積－普通股溢價(jià)$12000留存收益$14600股東權(quán)益合計(jì)$34600 Jupiter Drilling公司于11月22日，購(gòu)買了1000股面值為$1的本公司發(fā)行的普通股，作為庫(kù)存股票，購(gòu)買價(jià)格為每股$。分錄為：11月22日 借：庫(kù)存股票－普通股票（1000＊$） 7500 貸：現(xiàn)金 7500以每股$ “庫(kù)