【正文】 動(dòng)變成限價(jià)委托。第三市場(chǎng)：是指在證券交易所上市的證券但是在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易而形成的市場(chǎng)。第四市場(chǎng)：是指一些較大的機(jī)構(gòu)投資者不需經(jīng)過(guò)經(jīng)紀(jì)人或做市商，而只是彼此之間利用電子通訊網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行的大宗股票買賣所形成的市場(chǎng)。股票上市：是指公開發(fā)行的股票經(jīng)過(guò)證券交易所批準(zhǔn)在交易所內(nèi)公開掛牌買賣，又稱交易上市。撮合成交：是指由券商將買方和賣方的競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)分別輸入電腦主機(jī)，由電腦主機(jī)按照價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序并撮合成交的方式。競(jìng)價(jià)成交：是指通過(guò)買方或者賣方的競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)達(dá)成股票交易契約的方式。清算：是指在股票成交后買賣各方通過(guò)證券交易所的系統(tǒng)所進(jìn)行的股票和資金的軋差和結(jié)算。交割：是指股票買賣雙方相互交付資金和股份的行為。保證金交易：又稱為信用交易和墊頭交易，是指證券交易的當(dāng)事人在買賣證券是，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而證券公司提供融資或者融券進(jìn)行交易。保證金買長(zhǎng)交易：是指投資者買進(jìn)價(jià)格看漲的某種股票，但只支付一部分保證金，其余的由經(jīng)紀(jì)人墊付，并收取墊款利息，同時(shí)掌握這些股票的抵押權(quán)。保證金買短交易：是指投資者看跌某種股票，繳納給經(jīng)紀(jì)人一部分保證金，通過(guò)經(jīng)紀(jì)人借入這種股票，并同時(shí)賣出。第六章 證券投資基金證券投資基金：是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由證券托管人托管，基金管理人管理，并以證券投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。封閉式基金：是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí) ，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定期限內(nèi)不再接受新的投資。開放式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或股份，并可應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。契約型基金：是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金：是按照公司法，以發(fā)行股份的方式募集資金而組成的公司形態(tài)的基金，認(rèn)購(gòu)基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。股票基金：是指以股票為主要投資對(duì)象的基金。債券基金：以國(guó)債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對(duì)象的基金成為債券基金。貨幣市場(chǎng)基金：是以貨幣市場(chǎng)金融工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象為期限在一年以內(nèi)的金融工具?；旌匣穑菏侵缚梢酝顿Y股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，沒有明確投資方向的基金。成長(zhǎng)型基金：是以資本長(zhǎng)期增值為投資目標(biāo)，其投資對(duì)象主要是市場(chǎng)中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要投資對(duì)象是那些績(jī)優(yōu)股、債券、可轉(zhuǎn)讓大額存單等收入比較穩(wěn)定的有價(jià)證券。平衡型基金：是既追求長(zhǎng)期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金，這類基金主要投資對(duì)象是那些績(jī)優(yōu)、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價(jià)證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%~50%用于優(yōu)先股和債券，其余的用于普通股投資。主動(dòng)型基金：是以尋求取得超越市場(chǎng)表現(xiàn)為目標(biāo)的一種基金。被動(dòng)型基金：與其對(duì)應(yīng)的是被動(dòng)型基金，往往選取特定的指數(shù)成份股作為投資對(duì)象，不主動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。公募基金：是向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著嚴(yán)格的信息披露制度、利潤(rùn)分配和運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。私募基金：是指通過(guò)非公開方式，面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金。在岸基金：我指在本國(guó)籌集資金并投資于本國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。離岸基金：是指一國(guó)的證券基金組織在他國(guó)發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國(guó)或第三國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。系列基金：又被稱為傘形基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式?；鹬械幕穑簩ｉT投資與其他證券投資基金的基金被稱為“基金中的基金”，它是一種結(jié)合了基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金品種。保本基金：是指通過(guò)采用投資組合技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。交易型開放式指數(shù)基金：通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。交易所交易的開放式基金：是把封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結(jié)合的一種新型基金。上市開放式基金（LOF）：上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。基金份額持有人：即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人?；鸸芾砣耍菏腔甬a(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益?；鸬耐泄苋耍壕褪秦?fù)責(zé)托管基金的依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行，基金托管人負(fù)債基金資產(chǎn)的保管、基金資產(chǎn)的清算。會(huì)計(jì)復(fù)核及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督的等方面?；鸬淖兏菏侵富鹪谶\(yùn)作過(guò)程中，基金當(dāng)事人依據(jù)有關(guān)法律和基金公司章程或信托契約的規(guī)定，在履行規(guī)定的審批手續(xù)之后，更改對(duì)基金以各當(dāng)事人影響重大的基本事項(xiàng)的行為。基金的終止：是指投資基金在符合一定的條件之后，基金當(dāng)事人依據(jù)有關(guān)法律和基金公司章程或信托契約的規(guī)定辦理基金的清算、解決當(dāng)事人債權(quán)債務(wù)關(guān)系及基金持有人的資產(chǎn)分配，終止基金運(yùn)作的行為。第七章 外匯市場(chǎng)外匯：是指以外幣表示的可用于對(duì)外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國(guó)貨幣表示的可用于國(guó)際債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。自由兌換外匯：是在國(guó)際結(jié)算中用的最多、在國(guó)際金融市場(chǎng)上可以自由買賣、在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中可以用于償清債權(quán)債務(wù)、并可以自由兌換成其他國(guó)家貨幣的外匯。有限自由兌換外匯：是指對(duì)國(guó)際性經(jīng)常往來(lái)的付款和資金轉(zhuǎn)移有一定限制的貨幣。記賬外匯：亦稱：“ 協(xié)定外匯”、“雙邊外匯”，這種外匯如果不經(jīng)過(guò)外匯當(dāng)局的批準(zhǔn)，不能自由兌換為其他國(guó)家貨幣，記賬外匯只能根據(jù)協(xié)定在兩國(guó)間使用。貿(mào)易外匯：是指因商品的進(jìn)口和出口而發(fā)生的支出和收入的外匯，包括對(duì)外貿(mào)易中因收付貿(mào)易貨款、交易傭金。運(yùn)輸費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等發(fā)生的那部分外匯。非貿(mào)易外匯：是指貿(mào)易外匯以外的一切外匯，即一切非來(lái)源于或用于進(jìn)出口貿(mào)易的外匯。即期外匯：是指買賣成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個(gè)交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的外匯。遠(yuǎn)期外匯：是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時(shí)間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯。外匯市場(chǎng)：是指有各國(guó)中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。匯率：是外匯市場(chǎng)的價(jià)格，是一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價(jià)格。直接標(biāo)價(jià)發(fā)：是以本國(guó)貨幣表示一定單位的外國(guó)貨幣的匯率表示方法。間接標(biāo)價(jià)法：又稱為數(shù)量標(biāo)價(jià)法，是以外國(guó)貨幣來(lái)表示一定單位本國(guó)貨幣的匯率表示方法。基準(zhǔn)匯率：是指通常選擇一種國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中最常使用、在外匯儲(chǔ)備中所占比重最大的可自由兌換的關(guān)鍵貨幣作為主要對(duì)象，與本國(guó)貨幣對(duì)比確定的匯率。交叉匯率：基本匯率制定后，本幣對(duì)其他外國(guó)貨幣的匯率就可以通過(guò)基本匯率加以套算，這樣得出的匯率就是交叉匯率。固定匯率：是指一國(guó)貨幣同另一國(guó)貨幣的匯率基本固定，匯率波動(dòng)幅度很小。浮動(dòng)匯率：是指一國(guó)貨幣當(dāng)局不規(guī)定本國(guó)貨幣對(duì)其他貨幣的官方匯率，也無(wú)任何匯率波動(dòng)幅度的上下限，本幣由外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系決定，自由漲落。買入?yún)R率：又叫買入價(jià)，是外匯銀行向客戶買進(jìn)外匯時(shí)使用的價(jià)格。賣出匯率：又稱外匯賣出價(jià)，是指銀行向客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率。中間匯率： 是買入價(jià)與賣出價(jià)的平均數(shù)。電匯匯率：是銀行賣出外匯后，以電報(bào)為傳遞工具，通知其國(guó)外分行或代理行付款給收款人所使用的一種回匯率。信匯匯率：是在銀行賣出外匯后，用信函方式通知付款地銀行付款給收款人的一種匯款方式。匯票匯率：是指銀行在賣出外匯時(shí)，開立一張由其國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或代理行付款的匯票交給匯款人，有其自帶或寄往國(guó)外取款。即期匯率：是指即期外匯買賣使用的匯率，即外匯買賣成交后，買賣雙方在當(dāng)天或在幾個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割所使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率：是以即期匯率為基礎(chǔ)的，即用即期匯率的“升水”“貼水”“平價(jià)”來(lái)表示。名義匯率：是兩種貨幣的相對(duì)價(jià)格，也是市場(chǎng)所報(bào)出的匯率。實(shí)際匯率：是在名義匯率基礎(chǔ)上根據(jù)本國(guó)和外國(guó)物價(jià)指數(shù)調(diào)整得到的匯率，能夠更好地反映兩種貨幣的實(shí)際價(jià)值。匯率制度：又稱匯率安排，是指一國(guó)家的貨幣當(dāng)局對(duì)本國(guó)貨幣匯率變動(dòng)的基本方式所做出的規(guī)定。固定匯率制度：是指兩國(guó)貨幣的比價(jià)基本固定，匯率只能在很小的范圍內(nèi)上下波動(dòng)的匯率制度。浮動(dòng)匯率制度：是指現(xiàn)實(shí)匯率不受平價(jià)的限制，隨外匯市場(chǎng)供求狀況變動(dòng)而波動(dòng)的匯率制度。聯(lián)合浮動(dòng)：又稱共同浮動(dòng)，是指國(guó)際集團(tuán)在成員國(guó)之間實(shí)行固定匯率，同時(shí)對(duì)非成員國(guó)貨幣采取共同浮動(dòng)的方法。釘住浮動(dòng)匯率制：是指一國(guó)貨幣與外幣保持固定比價(jià)關(guān)系，隨外幣的浮動(dòng)而浮動(dòng)。聯(lián)系匯率制度：是特殊釘住匯率制，在這種匯率制度下，貨幣當(dāng)局通過(guò)將貨幣匯率與另一國(guó)家貨幣固定而穩(wěn)定幣值。即期外匯交易：又稱為現(xiàn)匯交易，是指買賣雙方以即期匯率成交，成交后在幾個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的外匯買賣。遠(yuǎn)期外匯交易：又稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達(dá)成協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。套匯交易：是指利用同一時(shí)間、不同地點(diǎn)、同種貨幣匯率的不一致。以低價(jià)買入某種貨幣的同時(shí)再以高價(jià)賣出，以謀取利潤(rùn)的一種外匯交易。直接套匯：是指利用同一時(shí)間兩個(gè)外匯市場(chǎng)之間存在的匯率差異進(jìn)行貨幣的買賣。從中賺取利潤(rùn)的行為。間接套匯：是指利用同一時(shí)間三個(gè)以上外匯市場(chǎng)上的匯率差異，進(jìn)行賤買貴賣，從中賺取匯率差額的外匯交易。時(shí)間套匯：是指套匯者利用不同交割期限所造成的外匯匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯；或者在買入或賣出遠(yuǎn)期外匯的同時(shí)，賣出或買入期限不同的遠(yuǎn)期外匯，通過(guò)時(shí)間差來(lái)賺取利潤(rùn)的套匯方式。套利交易：也稱利息套匯，是指兩個(gè)國(guó)家短期利率存在差異時(shí) ，投資者將資金從低利率國(guó)家調(diào)往高利率國(guó)家，以賺取利差的外匯交易。掉期交易：是指外匯交易者在外匯市場(chǎng)上買進(jìn)或者賣出某種外匯的同時(shí)賣出（或買進(jìn)）相同金額、但期限不同的同種外幣的交易活動(dòng)。外匯期貨：是交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，主要用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。外匯期權(quán)：又稱貨幣期權(quán)，是一種選擇契約，其持有人即期權(quán)買方有在契約屆期或之前以規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。第八章 黃金市場(chǎng)黃金市場(chǎng)：是黃金供求雙方進(jìn)行黃金交易的交易機(jī)制、交換關(guān)系以及交換場(chǎng)所的總和。廣義的黃金市場(chǎng)：包括黃金制品市場(chǎng)、黃金投資市場(chǎng)和黃金信貸市場(chǎng)；狹義的黃金市場(chǎng)主要是指黃金投資市場(chǎng)。黃金的現(xiàn)貨交易：是指交易雙方在成交后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)完成交割、清算等一切手續(xù)的一種交易方式。黃金期貨交易：是指現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來(lái)的一種交易方式，即交易雙方先簽訂買賣黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買賣黃金的標(biāo)準(zhǔn)量、價(jià)格以及到期日，然后再于約定的日期辦理交割。黃金期權(quán)交易：是指買賣雙方簽訂合同后，買方就收到了在規(guī)定期限內(nèi)按照合同規(guī)定的遠(yuǎn)期價(jià)格，買進(jìn)規(guī)定數(shù)量的黃金的權(quán)利。紙黃金業(yè)務(wù)：是我國(guó)商業(yè)銀行面向普通投資者開辦按期的最主要的黃金投資業(yè)務(wù)。第九章 金融市場(chǎng)學(xué)金融衍生品：又稱金融衍生工具，是指其于價(jià)值依賴基本標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的金融工具或金融合約，如金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨合約，金融期權(quán)合約、金融互換合約等。股權(quán)式衍生工具：是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股指期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。貨幣衍生工具：是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。利率衍生工具：是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率互換以及上述合約的混合交易合約。金融遠(yuǎn)期合約：是指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間。按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期利率協(xié)議：我買賣雙方同意從未來(lái)某一商定的時(shí)間開始在某一特定時(shí)期內(nèi)按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定、以具體貨幣表示的名義本金協(xié)議。遠(yuǎn)期外匯合約：又稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達(dá)成書面協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結(jié)清有關(guān)貨幣金額。金融期貨合約：是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期按約定的條件買入或者賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。外匯期貨：是交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易，是以匯率為標(biāo)的物的金融期貨合約，用來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率期貨：是指由交易雙方簽訂的 ，約定在將來(lái)某一時(shí)間按雙方事先商定的價(jià)格，交割一定數(shù)量與利、率相關(guān)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。股指期貨：的全程是股票價(jià)格指數(shù)期貨，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某一個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。金額期權(quán)合約：是指賦予其購(gòu)買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)全力的合約。期權(quán)費(fèi)：金融期權(quán)合約是其賣方將一定的權(quán)利賦予買方而自己承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的一種交易，作為金融期權(quán)合約出售方承擔(dān)義務(wù)的報(bào)酬，金融期權(quán)合約買方必然要支付給金融期權(quán)合約賣方一定的費(fèi)用，稱為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格?？礉q期權(quán)：賦予期權(quán)買者購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利?？吹跈?quán)：賦予期權(quán)買者出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。歐式期權(quán)：的買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)：允許買者在期權(quán)到期前的任何時(shí)候執(zhí)行期權(quán)。金融互換合約：是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。貨幣互換：又稱為外匯互換，是交易雙方之間達(dá)成