【正文】 對(duì)前述主體采取紀(jì)律處分措施的，將記入誠(chéng)信檔案。第八章 附則第四十五條 本辦法經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)亦同。第四十六條 本辦法由本所負(fù)責(zé)解釋。第四十七條 本辦法自發(fā)布之日起施行。（試行）各市場(chǎng)參與人：為了保障中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)規(guī)范、有序運(yùn)行，依據(jù)《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，上海證券交易所制定了《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行）》，現(xiàn)予發(fā)布實(shí)施。特此通知。附件：上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行）二○一二年五月二十三日附件上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行）第一章 總則第一條 為了規(guī)范中小企業(yè)私募債券（以下簡(jiǎn)稱“私募債券”）的業(yè)務(wù)運(yùn)行，根據(jù)《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《試點(diǎn)辦法》”）及相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。第二條 私募債券在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“本所”）的備案、信息披露、轉(zhuǎn)讓以及投資者適當(dāng)性管理適用本指引，本指引未作規(guī)定的適用本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則。第三條 私募債券在本所的備案、信息披露、轉(zhuǎn)讓，不表明本所對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或保證。私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。第四條 私募債券的登記、清算、交收，按照中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中登公司”）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。中登公司根據(jù)本所發(fā)送的私募債券轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)進(jìn)行清算、交收。第二章 備案及發(fā)行第五條 私募債券備案實(shí)行備案會(huì)議制度，由本所私募債券備案小組（以下簡(jiǎn)稱“備案小組”）通過備案會(huì)議對(duì)備案材料進(jìn)行完備性核對(duì)，并決定是否接受備案。本所債券業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)備案小組的日常管理工作。第六條 試點(diǎn)期間，在本所備案的私募債券除符合《試點(diǎn)辦法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件:（一）發(fā)行人不屬于房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)；（二）發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府或省級(jí)政府有關(guān)部門已與本所簽訂合作備忘錄；（三）期限在3年以下；（四）發(fā)行人對(duì)還本付息的資金安排有明確方案。試點(diǎn)期間，鼓勵(lì)發(fā)行人為私募債券提供適當(dāng)比例的內(nèi)外部增信措施。本所可根據(jù)試點(diǎn)業(yè)務(wù)的開展情況調(diào)整私募債券的備案條件。第七條 私募債券發(fā)行前，承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行材料報(bào)送本所備案。備案材料應(yīng)當(dāng)符合《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券備案材料內(nèi)容與格式》（附件1）的要求，并至少包含以下內(nèi)容：（一）私募債券備案申請(qǐng)函及備案登記表；（二）發(fā)行人公司章程及營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件； （三）發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券發(fā)行事項(xiàng)的決議；（四）私募債券承銷協(xié)議；（五）私募債券募集說明書；（六）承銷商的盡職調(diào)查報(bào)告；（七）本期私募債券意向發(fā)售對(duì)象的情況；（八）私募債券受托管理協(xié)議及私募債券持有人會(huì)議規(guī)則；（九）發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告； （十）律師事務(wù)所出具的關(guān)于本期私募債券發(fā)行的法律意見書； （十一）發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員保證發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整及接受本所自律監(jiān)管的承諾書；（十二）本所規(guī)定的其他文件。第八條 私募債券募集說明書應(yīng)當(dāng)符合《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券募集說明書格式與內(nèi)容》（附件2）的要求。第九條 本所接到備案材料后，對(duì)備案材料進(jìn)行初步核對(duì)。無異議的，本所在3個(gè)工作日內(nèi)出具《備案受理回執(zhí)》,并將備案材料提交備案會(huì)議；不符合備案條件的，退回備案材料。本所可以要求發(fā)行人、承銷商補(bǔ)正材料。第十條 備案小組成員應(yīng)符合以下條件：（一）堅(jiān)持原則，公正廉潔，責(zé)任心強(qiáng)；（二）熟悉相關(guān)法律法規(guī)與經(jīng)濟(jì)金融專業(yè)知識(shí)；（三）有2年以上相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)；（四）本所要求的其他條件。備案小組成員名單由本所總經(jīng)理辦公會(huì)議審定。第十一條 出具《備案受理回執(zhí)》后，本所從備案小組成員中選定5人參加備案會(huì)議，并指定一名召集人。備案小組成員有下列任一情形的，不得參加備案會(huì)議：（一）本人或近親屬擔(dān)任相關(guān)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的；（二）本人或近親屬曾經(jīng)為發(fā)行人提供主承銷、評(píng)級(jí)、審計(jì)、法律等服務(wù)的；（三）本人申請(qǐng)回避的；（四）因其他原因不能正常履行職責(zé)或可能影響公正履職的。第十二條 備案小組成員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行職責(zé)，認(rèn)真審閱備案材料，正確行使職權(quán)，獨(dú)立發(fā)表備案意見，不得干擾備案小組其他成員發(fā)表相關(guān)意見，遵守本所其他各項(xiàng)規(guī)章制度和內(nèi)部紀(jì)律。第十三條 備案核對(duì)過程中，本所可根據(jù)需要調(diào)閱發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的工作報(bào)告、工作底稿或其他備查資料。本所認(rèn)為必要時(shí)，可要求發(fā)行人和承銷商等中介機(jī)構(gòu)，到場(chǎng)回答和陳述有關(guān)問題。第十四條 備案小組成員應(yīng)當(dāng)填寫《備案意見表》，獨(dú)立發(fā)表意見。第十五條 備案意見分為“接受備案”、“有條件接受備案”、“推遲接受備案”三種：（一）備案材料完備性核對(duì)通過的，發(fā)表“接受備案”意見；（二）備案材料需要補(bǔ)充的，發(fā)表“有條件接受備案”意見，并書面說明需要補(bǔ)充的具體材料內(nèi)容；（三）備案材料不完備且不能提供補(bǔ)充材料的，發(fā)表“推遲接受備案”意見，并書面說明理由。第十六條 本所根據(jù)備案小組意見，分別做出以下處理：（一）備案小組成員一致發(fā)表“接受備案”意見的，本所接受備案, 本所向承銷商或發(fā)行人發(fā)送《接受備案通知書》；（二）2名以上備案小組成員發(fā)表“推遲接受備案”意見的，本所推遲接受發(fā)行備案, 在3個(gè)工作日內(nèi)將備案小組意見匯總后反饋給承銷商或發(fā)行人，退回備案材料；（三）不屬于以上兩種情況的，本所有條件接受備案，在3個(gè)工作日內(nèi)將備案小組成員意見匯總后反饋給發(fā)行人。發(fā)行人或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)20個(gè)工作日內(nèi)提交補(bǔ)充材料，經(jīng)提出意見的備案小組成員書面同意的，本所接受備案，向發(fā)行人出具《接受備案通知書》；20個(gè)工作日內(nèi)未提交補(bǔ)充材料的，本所停止受理并退回備案材料。第十七條 本所通過固定收益平臺(tái)或本所網(wǎng)站專區(qū)向合格投資者發(fā)布《接受備案通知書》，并按相關(guān)《合作備忘錄》的約定抄送發(fā)行人所在省級(jí)政府有關(guān)部門。第十八條 私募債券備案過程中，發(fā)行人發(fā)生重大突發(fā)事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)修改有關(guān)備案材料并及時(shí)通報(bào)本所。第十九條 備案會(huì)議決定后至《接受備案通知書》發(fā)出前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)需要補(bǔ)充披露相關(guān)信息的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將修改完畢的備案材料提交本所。備案小組將根據(jù)修改后的備案材料決定是否需要重新提交備案會(huì)議進(jìn)行完備性核對(duì)。第二十條 《接受備案通知書》發(fā)出后至私募債券發(fā)行完畢前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)暫停發(fā)行并及時(shí)通報(bào)本所。備案小組認(rèn)為有必要的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將修改完畢的備案材料重新提交備案會(huì)議評(píng)議。發(fā)行人已向投資人提供發(fā)行材料的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向相關(guān)投資人披露有關(guān)信息。第二十一條 發(fā)行人取得《接受備案通知書》后，應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案。 發(fā)行人可一次發(fā)行或分兩期發(fā)行。第二十二條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以非公開方式向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者發(fā)行私募債券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。第二十三條 發(fā)行人在完成發(fā)行之后，可以通過承銷商向本所提交新的備案申請(qǐng)。第三章 投資者適當(dāng)性管理第二十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所有關(guān)規(guī)定，建立并嚴(yán)格執(zhí)行私募債券投資者適當(dāng)性管理制度。 第二十五條 機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)成為私募債券合格投資者，應(yīng)符合以下條件：（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；（二）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。（三）注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬(wàn)元的企業(yè)法人；（四）合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬(wàn)元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000萬(wàn)元的合伙企業(yè)；（五）經(jīng)本所認(rèn)可的其他合格投資者。第二十六條 個(gè)人投資者申請(qǐng)成為私募債券合格投資者，應(yīng)符合以下條件：（一）該投資者個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶等金融資產(chǎn)總計(jì)不低于人民幣500萬(wàn)元；（二）具有最近2年以上的證券交易成交記錄；（三）理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)，通過私募債券投資基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試。第二十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)要求投資者提供相關(guān)證明材料，并對(duì)投資者的申請(qǐng)材料是否滿足合格投資者要求進(jìn)行審核。未能提供證明材料的不能確認(rèn)為私募債券合格投資者。第二十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所提供的題庫(kù)編制試卷，組織個(gè)人投資者參加。投資者測(cè)試得分高于80分的，證券公司方可確認(rèn)其通過基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試。題庫(kù)及答案可從本所網(wǎng)站債券專區(qū)獲取。參加測(cè)試的投資者和證券公司工作人員應(yīng)當(dāng)在試卷上簽字確認(rèn)。證券公司在試點(diǎn)期間可以適當(dāng)推遲實(shí)施相關(guān)知識(shí)測(cè)試，但最遲在2012年9月底前完成。第二十九條 證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資者的培訓(xùn)和指導(dǎo)。對(duì)于未能通過測(cè)試的投資者，經(jīng)繼續(xù)培訓(xùn)后，證券公司可以再次組織其參加測(cè)試。第三十條 存在下列情形之一的，證券公司不得接受私募債券合格投資者資格申請(qǐng)：（一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施的；（二）有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門禁止投資私募債券的；（三）近三年存在嚴(yán)重違法違規(guī)或其他嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄的；（四）其他不宜接受的情形。第三十一條 對(duì)符合私募債券合格投資者條件的，證券公司應(yīng)當(dāng)與其簽署《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》（附件3），并填寫《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者資格確認(rèn)表》（附件4）。第三十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)通過本所網(wǎng)站債券專區(qū)在線提交私募債券合格投資者賬戶名單，具體填報(bào)要求見《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者證券賬戶填報(bào)要求》（附件5）。第三十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復(fù)印件、測(cè)試試卷、《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》、《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者資格確認(rèn)表》等資料。第三十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者教育工作，充分提示參與私募債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第三十五條 本所對(duì)證券公司落實(shí)私募債券投資者適當(dāng)性管理情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查，證券公司應(yīng)予配合并提供相關(guān)資料。第三十六條 本所定期對(duì)證券公司提交的私募債券合格投資者帳戶名單進(jìn)行檢查。第三十七條 投資者應(yīng)當(dāng)配合證券公司落實(shí)投資者適當(dāng)性管理，不得采用提供虛假信息等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性管理要求。第四章 轉(zhuǎn)讓服務(wù)第三十八條 私募債券全額或部分發(fā)行后，可以在本所轉(zhuǎn)讓。第三十九條 私募債券轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)當(dāng)滿足《試點(diǎn)辦法》規(guī)定的合格投資者條件，全面了解私募債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓等規(guī)則，事先通過本所網(wǎng)站專區(qū)或其他方式獲得私募債券的募集說明書及其他法律文件，知曉相應(yīng)的私募債券發(fā)行轉(zhuǎn)讓等條款及相關(guān)權(quán)利、義務(wù)，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。第四十條 私募債券轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)當(dāng)持有足額的私募債券和資金，及時(shí)進(jìn)行結(jié)算。第四十一條 發(fā)行人申請(qǐng)私募債券在本所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)與本所簽訂《私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議》，明確雙方的權(quán)利義務(wù)，并提交以下材料：（一）服務(wù)申請(qǐng)書；（二）私募債券登記托管證明文件；（三）本所要求的其他材料。發(fā)行人須保證文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。第四十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)要求合格投資者在首次受讓私募債券前，簽署《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》，承諾具備合格投資者資格，并通過嚴(yán)格的業(yè)務(wù)管理規(guī)范以及柜臺(tái)前端控制等手段，保障參與私募債券轉(zhuǎn)讓的投資者符合合格投資者適當(dāng)性管理要求。第四十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)通過本所網(wǎng)站專區(qū)向本所報(bào)備合格投資者賬戶。本所對(duì)參與私募債券轉(zhuǎn)讓的合格投資者賬戶進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。私募債券可通過本所固定收益證券綜合電子平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“固定收益平臺(tái)”）或證券公司進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。通過證券公司達(dá)成轉(zhuǎn)讓的，證券公司應(yīng)當(dāng)向固定收益平臺(tái)申報(bào)，經(jīng)本所確認(rèn)后生效。第四十四條 單只私募債券的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓中，持有賬戶數(shù)合計(jì)不得超過200戶。本所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)λ侥紓D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)導(dǎo)致私募債券持有賬戶數(shù)超過200戶的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。第四十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，如實(shí)向本所申報(bào)投資者已經(jīng)達(dá)成的交易意向，不得進(jìn)行虛假申報(bào)，不得誤導(dǎo)投資者。證券公司進(jìn)行虛假申報(bào)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部法律責(zé)任，并賠償由此造成的損失。第四十六條 固定收益平臺(tái)每個(gè)交易日9:30至11:13:00至15:00接受指定對(duì)手方報(bào)價(jià)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓和意向報(bào)價(jià)。指定對(duì)手方報(bào)價(jià)的要素包括約定號(hào)、證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓數(shù)量等。固定收益平臺(tái)按照雙方的約定號(hào)對(duì)申報(bào)的證券代碼、轉(zhuǎn)讓價(jià)格和轉(zhuǎn)讓數(shù)量進(jìn)行匹配。第四十七條 私募債券現(xiàn)券轉(zhuǎn)讓申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于面值5萬(wàn)元。私募債券持有余額小于5萬(wàn)元面值的應(yīng)一次性轉(zhuǎn)讓。本所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整私募債券轉(zhuǎn)讓的最低限額。第四十八條 私募債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格為凈價(jià)（不含應(yīng)計(jì)利息，結(jié)算價(jià)格應(yīng)為轉(zhuǎn)讓價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息之和），轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓雙方自行協(xié)商確定。第四十九條 私募債券兌付前5個(gè)工作日，固定收益平臺(tái)停止轉(zhuǎn)讓服務(wù)。第五十條 私募債券轉(zhuǎn)讓行情僅在固定收益平臺(tái)和本所網(wǎng)站向合格投資者進(jìn)行披露。第五十一條 發(fā)行人出現(xiàn)重大違法行為，財(cái)務(wù)狀況惡化，或其他可能對(duì)投資者造成重大影響的事件的，本所可視情況暫時(shí)停止或終止提供私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)。第五章 信息披露第五十二條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員以及其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)按照《試點(diǎn)辦法》及募集說明書的約定，履行信息披露義務(wù)。承銷商應(yīng)當(dāng)指定專人督促、輔導(dǎo)、協(xié)助信息披露義務(wù)人進(jìn)行信息披露相關(guān)事務(wù)。第五十三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)信息披露相關(guān)事務(wù)。第五十四條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等信息披露義務(wù)人對(duì)所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性存在異議的，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)發(fā)表意見并陳述理由。第五十五條 承銷商在私募債券存續(xù)期間應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人資金使用情況進(jìn)行檢查。承銷商發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在對(duì)私募債券償債能力有重大影響的情況的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)督促發(fā)行人履行信息披露義務(wù)。發(fā)行人不履行信息披露義務(wù)的，承銷商應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告。第五