【正文】 7年醫(yī)藥子行業(yè)銷售利潤率五、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示2007年，中國醫(yī)藥行業(yè)繼續(xù)受國家宏觀政策影響較大。一方面，拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要因素仍未改變，藥品終端市場依然旺盛，尤其是國際醫(yī)藥貿(mào)易方面，對原料藥及中間體的貿(mào)易需求仍將穩(wěn)定增長，醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展將繼續(xù)呈現(xiàn)較好的增長態(tài)勢。另一方面，中國醫(yī)藥行業(yè)也面臨重大調(diào)整：由衛(wèi)生部等16 部門共同發(fā)布的《中醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃綱要(20062020 年)》及國家發(fā)改委公布的《生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》提出，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面國家將加大對創(chuàng)新型中藥、生物制藥、轉(zhuǎn)基因和生物技術(shù)領(lǐng)域的支持力度。同時(shí)，國家持續(xù)多年來的各項(xiàng)行業(yè)配套監(jiān)督治理政策，如專項(xiàng)整治醫(yī)藥購銷賄賂、整頓和規(guī)范藥品市場秩序、藥品先后24次降價(jià)、掛網(wǎng)招標(biāo)改革、環(huán)保政策等，短期內(nèi)看對醫(yī)藥行業(yè)的監(jiān)管日益趨嚴(yán)，對企業(yè)贏利能力有很大的影響；但中長期看，在國家政策導(dǎo)航下，行業(yè)資源將進(jìn)一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，提高行業(yè)進(jìn)入壁壘，對行業(yè)的未來健康發(fā)展利遠(yuǎn)大于弊。將出臺的醫(yī)療體制改革方案，將促進(jìn)社區(qū)醫(yī)療和新型農(nóng)村合作醫(yī)療體系的發(fā)展，將改變目前藥品消費(fèi)過分集中于城市大醫(yī)院的市場格局，在保證“低水平廣覆蓋的全民醫(yī)?！钡耐瑫r(shí)，也為整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)尤其是大型基礎(chǔ)用藥企業(yè)，開辟了新的潛力巨大的市場。因此，行業(yè)政策促進(jìn)行業(yè)整體發(fā)展，政策風(fēng)險(xiǎn)較低。但是，對于小型企業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)較高，部分小型企業(yè)在醫(yī)療體制改革中將被淘汰。六、行業(yè)授信建議未來醫(yī)藥行業(yè)市場需求不斷擴(kuò)大，發(fā)展前景良好。但需要注意的是，由于前兩年搞GMP認(rèn)證，使得很多企業(yè)的產(chǎn)能都盲目擴(kuò)大，導(dǎo)致目前依然存在著一定的產(chǎn)能過剩問題。因此，銀行授信時(shí)，在看好醫(yī)藥行業(yè)良好發(fā)展前景的同時(shí)，要關(guān)注部分企業(yè)產(chǎn)能過剩的問題，對于沒有競爭力的產(chǎn)能擴(kuò)張建設(shè)項(xiàng)目規(guī)避授信，支持具有研發(fā)和前瞻性的項(xiàng)目?？傮w來說，授信總規(guī)模要擴(kuò)大，增速保持在20％左右，增加一些研發(fā)項(xiàng)目和國家支持類項(xiàng)目的授信，減少重復(fù)建設(shè)或沒有競爭力項(xiàng)目的授信，適當(dāng)增加長期授信；優(yōu)化醫(yī)藥行業(yè)客戶地域結(jié)構(gòu)，加大對醫(yī)藥行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)的授信力度，提高在醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展較好地區(qū)的市場份額；堅(jiān)持有進(jìn)有退的原則，進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)支持優(yōu)勢企業(yè)和跨國公司在華投資企業(yè)，退出醫(yī)藥行業(yè)中效益及發(fā)展前景不佳的企業(yè)。同時(shí)，要根據(jù)醫(yī)藥企業(yè)的金融服務(wù)需求，制定個(gè)性化的金融服務(wù)方案，通過提供授信、組建資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)、提供保理、投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問、個(gè)人金融服務(wù)等一攬子金融服務(wù)。要選擇退出一些客戶，退出類客戶應(yīng)包括：①未按照國家有關(guān)要求通過GMP、GSP、GCP、GAP認(rèn)證的醫(yī)藥企業(yè)；②不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)產(chǎn)品列入國家2004年《當(dāng)前部分行業(yè)制止低水平重復(fù)建設(shè)目錄》中禁止類和限制類產(chǎn)品的醫(yī)藥企業(yè)，列入2002年《外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》中的禁止類和限制類產(chǎn)品的醫(yī)藥企業(yè)；③產(chǎn)品無特色、競爭能力不強(qiáng)、發(fā)展前景不明朗，年主營業(yè)務(wù)收入3000萬元以下、資產(chǎn)總額4000萬元以下的小型醫(yī)藥企業(yè)；④貸款余額在200萬元以下的小型醫(yī)藥企業(yè)及有不良貸款記錄的醫(yī)藥企業(yè)。目 錄第一章 醫(yī)藥行業(yè)市場供需分析及預(yù)測 1第一節(jié) 行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位變化 1一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 1二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化 1三、行業(yè)投資額度占全國投資總額比重變化分析 2四、醫(yī)藥行業(yè)周期性波動(dòng) 3第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測 4一、供給總量及速率分析 4二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 4三、2008～2010年供給預(yù)測 6第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預(yù)測 9一、需求總量及速率分析 9二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 10三、2008～2010年需求預(yù)測 11第四節(jié) 行業(yè)進(jìn)出口分析及預(yù)測 21一、醫(yī)藥產(chǎn)品進(jìn)出口快速增長，出口額遠(yuǎn)大于進(jìn)口 21二、西藥類進(jìn)出口分析及預(yù)測 21三、中藥類進(jìn)出口分析及預(yù)測 26第五節(jié) 供需平衡及價(jià)格分析 33一、供需平衡分析及預(yù)測 33二、價(jià)格變化分析及預(yù)測 34第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測 35第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測 35一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析 35二、收入和利潤變化分析 35第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預(yù)測 37一、行業(yè)三費(fèi)減少 37二、行業(yè)效益分析 38三、行業(yè)平均生產(chǎn)率大幅度提高 39四、行業(yè)效益預(yù)測 39第三章 行業(yè)競爭分析及預(yù)測 40第一節(jié) 行業(yè)競爭特點(diǎn)分析及預(yù)測 40一、行業(yè)競爭環(huán)境改善，整合加速 40二、政策監(jiān)管力度加強(qiáng)，無競爭優(yōu)勢企業(yè)處境危機(jī) 41三、外資企業(yè)的份額迅速上升 42第二節(jié) 行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組分析及預(yù)測 43第三節(jié) 行業(yè)技術(shù)水平發(fā)展分析及預(yù)測 44第四章 子行業(yè)分析 45第一節(jié) 子行業(yè)對比分析 45一、子行業(yè)規(guī)模指標(biāo)比重變化 45二、子行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對比分析 46第二節(jié) 化學(xué)原料藥行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 49一、行業(yè)發(fā)展基本特征 49二、行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 51三、進(jìn)出口狀況分析 53四、行業(yè)發(fā)展趨勢分析 54第三節(jié) 化學(xué)制劑行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 56一、行業(yè)基本特征分析 56二、行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 57三、行業(yè)發(fā)展趨勢分析 58第四節(jié) 中藥行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 60一、中藥行業(yè)開始復(fù)蘇，地位逐漸增強(qiáng) 60二、中藥飲片行業(yè)分析 61三、中成藥行業(yè)分析 64四、行業(yè)發(fā)展趨勢分析 66第五節(jié) 生物制藥行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 69一、生物制藥行業(yè)歷史發(fā)展的三個(gè)階段 69二、行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 70三、行業(yè)發(fā)展趨勢分析 72第五章 細(xì)分地區(qū)分析 73第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測 73一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析及預(yù)測 73二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測 73三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測 74第二節(jié) 山東省醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 76一、區(qū)域在行業(yè)中的地位及特征分析 76二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 77三、區(qū)域子行業(yè)對比分析 78四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 79第三節(jié) 江蘇省醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 84一、區(qū)域在行業(yè)中的地位及特征 84二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 84三、區(qū)域子行業(yè)對比分析 85四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 86第四節(jié) 浙江省醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 88一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 88二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 89三、區(qū)域子行業(yè)對比分析 90四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 91第五節(jié) 廣東省醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 94一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 94二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 94三、區(qū)域子行業(yè)對比分析 95四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 96第六章 企業(yè)分析 98第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)特征分析 98一、企業(yè)總體特征 98二、企業(yè)規(guī)模特征分析 98三、企業(yè)所有制特征分析 100四、企業(yè)主要分布在長三角、珠三角和東北地區(qū) 102第二節(jié) 上市公司重點(diǎn)企業(yè)對比分析 104一、總體排名分析 104二、獲利能力分析 105三、獲利能力分析 106四、償債能力分析 108五、發(fā)展能力分析 109第三節(jié) 廣州醫(yī)藥股份公司分析 112一、企業(yè)基本狀況 112二、企業(yè)行業(yè)地位分析 114三、公司技術(shù)及研發(fā)水平 115四、企業(yè)經(jīng)營狀況分析 115五、公司發(fā)展規(guī)劃及發(fā)展前景預(yù)測 117六、2007年重大發(fā)展事項(xiàng)及啟示 118第四節(jié) 華北制藥股份公司分析 120一、企業(yè)基本狀況 120二、企業(yè)行業(yè)地位分析 120三、企業(yè)經(jīng)營狀況分析 121四、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃及前景分析 123五、企業(yè)重大發(fā)展事項(xiàng)及啟示 123第七章 行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 125第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 125第二節(jié) 上下游風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 126一、上游行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 126二、下游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 126三、其他關(guān)聯(lián)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 127第三節(jié) 行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 128一、專項(xiàng)整治醫(yī)藥購銷賄賂風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 129二、整頓和規(guī)范藥品市場秩序 130三、藥品降價(jià) 135四、掛網(wǎng)招標(biāo)改革 136五、醫(yī)療體制改革 137六、環(huán)保政策 138七、行業(yè)監(jiān)管不斷加強(qiáng) 138第四節(jié) 行業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 140一、市場供需風(fēng)險(xiǎn)提示 140二、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提示 141三、行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 142第八章 行業(yè)授信機(jī)會及建議 143第一節(jié) 行業(yè)授信機(jī)會及建議 143一、總體授信機(jī)會及授信建議 143二、子行業(yè)授信機(jī)會及授信建議 144三、區(qū)域授信機(jī)會及授信建議 145四、企業(yè)授信機(jī)會及授信建議 145第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛艡C(jī)會及建議 147一、醫(yī)藥商業(yè)授信機(jī)會及建議 147二、醫(yī)療器械行業(yè)授信機(jī)會及建議 147附 表表1 醫(yī)藥行業(yè)分類及代碼 1表2 醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值比重變化 5表3 2007年醫(yī)藥行業(yè)主要在建及擬建項(xiàng)目 7表4 2004~2007年11月各子行業(yè)銷售收入比重變化 11表5 14個(gè)國家醫(yī)療費(fèi)用比較（19901998） 18表6 2006 年部分市、縣前四位疾病死亡率及死亡原因構(gòu)成 19表7 2007年我國醫(yī)藥保健品進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)一覽 21表8 2007年我國西藥類商品進(jìn)出口分類統(tǒng)計(jì) 22表9 2007年我國西藥類重點(diǎn)商品出口統(tǒng)計(jì) 22表10 2007年我國西藥類商品出口/進(jìn)口五大貿(mào)易伙伴統(tǒng)計(jì) 24表11 2007年中藥出口前20個(gè)國家或地區(qū)排序 28表12 2004～2007年醫(yī)藥行業(yè)效益變化 38表13 醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)十一五發(fā)展指導(dǎo)意見 40表14 醫(yī)藥行業(yè)監(jiān)管政策及影響 41表15 化學(xué)原料藥行業(yè)競爭特點(diǎn)的不同之處 49表16 化學(xué)原料藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 52表17 2006 年我國醫(yī)藥行業(yè)銷售收入十強(qiáng) 56表18 化學(xué)制劑行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 58表19 中藥飲片行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 63表20 中成藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 65表21 生物制藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 71表22 醫(yī)藥行業(yè)資產(chǎn)和收入地區(qū)分布 73表23 醫(yī)藥行業(yè)地區(qū)盈利狀況分析 74表24 醫(yī)藥行業(yè)前四大區(qū)域虧損狀況 75表25 山東省醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)類型狀況 77表26 山東省醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行狀況 77表27 山東省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)規(guī)模對比 78表28 山東省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)盈利狀況對比 79表29 江蘇省醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)類型狀況 84表30 江蘇省醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行狀況 85表31 江蘇省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)規(guī)模對比 86表32 江蘇省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)盈利狀況對比 86表33 浙江省醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)類型狀況 88表34 浙江省醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行狀況 89表35 浙江省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)規(guī)模對比 90表36 浙江省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)盈利狀況對比 91表37 廣東省醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)類型狀況 94表38 廣東省醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行狀況 95表39 廣東省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)規(guī)模對比 96表40 廣東省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)盈利狀況對比 96表41 醫(yī)藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)狀況 99表42 醫(yī)藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)虧損狀況 100表43 醫(yī)藥行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 100表44 醫(yī)藥行業(yè)不同所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況 101表45 醫(yī)藥行業(yè)不同所有制企業(yè)虧損狀況 102表46 醫(yī)藥行業(yè)不同所有制企業(yè)發(fā)展及盈利狀況 102表47 醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)數(shù)量分布 103表48 上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重 104表49 2007年中期醫(yī)藥上市公司企業(yè)排序 104表50 上市公司獲利能力 105表51 上市公司營運(yùn)能力 107表52 上市公司償債能力 108表53 上市公司發(fā)展能力 110表54 2007年前三季度廣州藥業(yè)在行業(yè)中的地位 115表55 2007年上半年廣州藥業(yè)各主營業(yè)務(wù)營業(yè)額及營業(yè)利潤 116表56 2007年上半年廣州藥業(yè)各中成藥營業(yè)額及營業(yè)利潤 116表57 廣州藥業(yè)運(yùn)行狀況 117表58 2007年三季度華北制藥在行業(yè)中的地位 120表59 2007年上半年主營業(yè)務(wù)分行業(yè)、產(chǎn)品情況表 121表60 華北制藥運(yùn)行狀況 122表61 醫(yī)藥行業(yè)政策及影響總結(jié) 128表62 2006~2007年藥品降價(jià)情況 136表63 醫(yī)藥行業(yè)市場競爭風(fēng)險(xiǎn) 142附 圖圖1 醫(yī)藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化 2圖2 醫(yī)藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資比重 2圖3 醫(yī)藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資指數(shù) 3圖4 醫(yī)藥行業(yè)景氣指數(shù) 3圖5 2004～2007年醫(yī)藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 4圖6 2004～2007年醫(yī)藥行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增速變化 5圖7 2005～2007年醫(yī)藥行業(yè)各子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速變化 6圖8 2004～2007年醫(yī)藥行業(yè)銷售收入及增速變化 9圖9 城鎮(zhèn)居民可支配收入與農(nóng)村居民純收入變化 10圖10 各國醫(yī)藥市場增長速度 11圖11 中國醫(yī)藥行業(yè)地位變化 12圖12 發(fā)達(dá)國家各年齡段人均醫(yī)藥消費(fèi)量 12圖13 老年負(fù)擔(dān)系數(shù)逐年增大 13圖14 我國城市和農(nóng)村人均保健消費(fèi)支出及比重 14圖15 城鎮(zhèn)化比率及城鄉(xiāng)藥品消費(fèi)能力比 14圖16 歷年醫(yī)保目錄內(nèi)藥品降價(jià)幅度與規(guī)模 15圖17 16城市重點(diǎn)醫(yī)院用藥金額同比增長情況 15圖18 國內(nèi)藥品銷售終端份額分布 16圖19 OTC市場保持較快增長 16圖20 醫(yī)?；鹨?guī)?？焖僭鲩L 17圖21 新藥研發(fā)與全球藥品市場趨勢圖 17圖22 2004～2007年醫(yī)藥行業(yè)庫存增速變化及比重 33圖23 醫(yī)藥行業(yè)預(yù)警指數(shù) 33圖24 醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格指數(shù) 34圖25 2004～2007年醫(yī)藥行業(yè)資產(chǎn)變化 35圖26 2004～2007年醫(yī)藥行業(yè)收入與利潤變化 35圖27 醫(yī)藥行業(yè)利潤總額指數(shù) 36圖28 2004～2007年三費(fèi)增速變化 37圖29 2004～2007年三費(fèi)占銷售收入比重變化 37圖30 2