鄭州商品交易所菜籽油風(fēng)險控制管理辦法-文庫吧
2025-03-24 06:00 本頁面
【正文】 合約的單位持倉虧損大于或等于交易日結(jié)算價5％的所有申報平倉數(shù)量的總和。因自動對沖客戶雙向持倉造成客戶持倉少于平倉單所報數(shù)量時，系統(tǒng)自動將平倉數(shù)量進行調(diào)整?？蛻魡挝怀謧}盈虧的計算方法: 客戶該合約持倉盈虧的總和(元)客戶該合約單位持倉盈虧 = ────────────── 客戶該合約的持倉量(手)（二）持倉盈利客戶平倉范圍的確定:根據(jù)上述方法計算的客戶單位持倉盈利的投機持倉（包括未接到倉單的跨期套利持倉）以及客戶單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價幅2倍的保值持倉都列入平倉范圍。持有倉單、貨物到庫的對應(yīng)持倉和已接受到倉單的跨期套利對應(yīng)持倉，不執(zhí)行強制減倉。（三）平倉數(shù)量的分配原則及方法: 1．平倉數(shù)量的分配原則:（1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機與保值的不同分成四級，逐級進行分配。首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價幅2倍的投機持倉(以下簡稱盈利2倍的投機持倉)。其次分配給單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價幅1倍的投機持倉(以下簡稱盈利1倍的投機持倉)。再次分配給單位持倉盈利大于或等于合約價幅1倍以下的投機持倉(以下簡稱盈利1倍以下的投機持倉)。最后分配給單位持倉盈利大于或等于合約規(guī)定價幅2倍的保值持倉(以下簡稱盈利2倍的保值持倉)。（2）以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量(剩余申報平倉數(shù)量)與各級可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進行分配。2．平倉數(shù)量的分配方法及步驟:若盈利2倍的投機持倉數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)申報平倉數(shù)量與盈利2倍的投機持倉數(shù)量的比例，將申報平倉數(shù)量向盈利2倍的投機客戶等比例分配實際平倉數(shù)量。若盈利2倍的投機持倉數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利2倍的投機持倉數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利2倍投機持倉數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向盈利1倍的投機持倉分配；若還有剩余，則再向盈利1倍以下的投機持倉分配；若還有剩余，則再向盈利2倍的保值持倉分配；若還有剩余則不再分配(見本辦法附件一)。3．申報平倉數(shù)量向盈利投機客戶進行等比例分配時，按以下原則操作：首先，按申報平倉數(shù)量和盈利投機客戶持倉數(shù)量計算平倉比例。其次，分別以每一客戶總持倉乘以規(guī)定比例，計算每一客戶平倉數(shù)量。當(dāng)客戶平倉數(shù)量為小數(shù)時，向上取整；取整后不足最小下單量時，向上取夠最小下單量的整數(shù)倍。然后，對客戶持倉以持倉時間從長到短為序進行選取。最后將選取的所有客戶持倉按持倉時間從長到短為序與申報平倉持倉對沖平倉。 本條規(guī)定平倉造成的經(jīng)濟損失由會員及其客戶承擔(dān)。 第二十條 交易所強制減倉后，下一交易日價幅和保證金按期貨合約規(guī)定執(zhí)行。交易所采用本辦法第十八條第二款第（二）項所列化解風(fēng)險措施之后，當(dāng)日該期貨合約未出現(xiàn)同方向單邊市，則下一個交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若市場風(fēng)險仍未化解，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施。第四章 限倉制度第二十一條 交易所實行限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機持倉的最大數(shù)量。第二十二條 限倉實行以下基本制度：（一）某一月份菜籽油合約在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制；（二）采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場持倉規(guī)模；（三）套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制。 第二十三條 菜籽油合約的限倉數(shù)量按上市交易的“一般月份”、“交割月前一個月份”、“交割月份”三個階段依次遞減。第二十四條 一般月份交易所對菜籽油期貨合約分別按經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和客戶進行限倉。一般月份最大單邊持倉占市場單邊持倉比例或絕對限倉量單邊持倉量經(jīng)紀(jì)會員非經(jīng)紀(jì)會員客戶10萬手以上≤15%≤10%≤5%10萬手及以下15000手10000手5000手第二十五條 交割月前一個月份交易所對菜籽油期貨合約單邊持倉按經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和客戶以及上旬、中旬和下旬實行絕對量限倉。交割月前一個月最大單邊持倉（手）交易時間段經(jīng)紀(jì)會員非經(jīng)紀(jì)會員客戶上旬1200080004000中旬1000060003000下旬800040002000第二十六條 交割月份交易所對菜籽油期貨合約單邊持倉按經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和客戶實行絕對量限倉。具體數(shù)量如下：交割月份最大單邊持倉（手） 經(jīng)紀(jì)會員 非經(jīng)紀(jì)會員 客戶600030002000第二十七條 經(jīng)紀(jì)會員名下全部客戶所有持倉的合計數(shù)（多頭部位、空頭部位分別計算，下同），不得超出該會員的限倉數(shù)額。第二十八條 同一客戶在不同經(jīng)紀(jì)會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。 第二十九條 交易所根據(jù)期貨經(jīng)紀(jì)公司的申請,按照其注冊資本和經(jīng)營情況調(diào)整其限倉數(shù)額。限倉數(shù)額分別由“基數(shù)”、“信用增數(shù)”、“業(yè)務(wù)增數(shù)”三個部分合成。（一）基數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會員限倉總額中相對固定的部分，也是其限倉數(shù)額的最低水平，由交易所
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