[經(jīng)濟學(xué)]第3章 利息與利息率-文庫吧
2024-12-31 01:55 本頁面
【正文】 024681012141618 時間利率值存款貸款2021/11/10 16 二、利率的種類及計算方法 單利和復(fù)利 … 固定利率和浮動利率 … 名義利率和實際利率 … 市場利率與基準(zhǔn)利率、官定利率與公定利率 … 國內(nèi)利率和國際利率 即期利率和遠(yuǎn)期利率 ——見利率期限結(jié)構(gòu)理論 2021/11/10 17 單利和 復(fù)利 （ 1）單利 是指在計算利息額時，不論期限長短，僅按本金計算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計算利息。 公式：利息（ I） =本金（ P） 利率（ i） 期限（ n） 其本利和的計算公式為： S=P+I=P（ 1+i*n) （ 2） 復(fù)利 —— 最能體現(xiàn)利息本質(zhì)的 是單利的對稱。復(fù)利是指計算利息時，要按一定期限，將所生利息加入本金再計算 利息，逐期滾算，稱“利滾利”。 公式： niPS )1(* ??根據(jù)]1r1P[I)1(* n ?????? ）（或PiPI n2021/11/10 18 甲企業(yè)準(zhǔn)備向銀行借款 100萬元，期限為 5年。若中資銀行 5年期貸款的年利率為 %，單利計息；外資銀行同期限貸款的年利率為 %，按年復(fù)利計息。請比較甲企業(yè)應(yīng)該向哪家銀行借款？ 習(xí)題 ： 100*（ 1+5*%） = 100*(1+%)5=→ 所以向中資銀行借款 2021/11/10 19 銀行采用什么方法計算利息？ 練習(xí)：某客戶 2021年 2月 28日定期整存整取六個月10,000元，假定利率為 %，到期日為 2021年 8月 28日，支取日為 2021年 11月 1日。假定 2021年 11月 1日，活期儲蓄存款利率為 %。 活期利息 =累計計息積數(shù) 日利率； 累計計息積數(shù) =賬戶每日余額合計數(shù) 定期計息分為： （ 1）計息期為整年（月）時，計息公式： 利息 =本金 年（月）數(shù) 年（月）利率 ； （ 2）計息期有整年（月）又有零頭天數(shù)時，計息公式：利息 =本金 年（月）數(shù) 年（月）利率 +本金 零頭天數(shù) 日利率； （ 3） 利息 =本金 實際天數(shù) 日利率 2021/11/10 20 原定存期選擇公式“利息 =本金 年（月）數(shù) 年（月）利率”；逾期部分按活期儲蓄存款計息，利息計算如下： 應(yīng)付利息 =10000 6 (%247。 12)+65天 10000 (%247。 360) = 元 原定存期選擇公式“利息 =本金 實際天數(shù) 日利率”；逾期部分按活期儲蓄存款計息，利息計算如下： 應(yīng)付利息 =10,000 181 (%247。 360)+650000 (%247。 360) = 元 答案： 練習(xí)：某客戶 2021年 2月 28日定期整存整取六個月10,000元，假定利率為 %，到期日為 2021年 8月 28日，支取日為 2021年 11月 1日。假定 2021年 11月 1日，活期儲蓄存款利率為 %，問銀行應(yīng)付利息是多少。 2021/11/10 21 (3)貨幣的時間價值 —— 金融學(xué) 三大 分析支柱 之一 定義：一定量的貨幣在不同時間的定點具有不同的經(jīng)濟價值。 例如：假設(shè)某企業(yè)預(yù)計因為某項投資 4年后可能獲得 1000元收益，此時市場利率為 10%，則此項收益的實際價值（ 現(xiàn)值） 是多少？ 6 8 3%)101( 1 0 0 0)1( 4 ????? niSP終值：未來期終貨幣的價值，即未來某一時點上的本利和或 到期的本利和 。 現(xiàn)值：未來期的貨幣終值的現(xiàn)在值，即未來本利和的現(xiàn)在價值，也叫貼現(xiàn)值。 S= P（ 1+i） n ? ? nisp ?? 1你剛剛中了 500萬的彩票，在以后 10年內(nèi)該彩票每年支付 50萬，你真的贏得了 500萬嗎？ 2021/11/10 22 到期收益率是指來自于某種信用工具的收入的現(xiàn)值總和與其今天的價值相等時的利率水平。 投資者用 P元投資于某種信用工具，ｎ年后可一次得到 S元的總收入，那么折現(xiàn)率ｉ將由下面的公式?jīng)Q定： 折現(xiàn)率（到期收益率）的認(rèn)識 PiSn ?? )1( S= P（ 1+i） n 1?? n psi2021/11/10 23 折現(xiàn)率的計算與投資評判 現(xiàn)在假設(shè)此時投入了 683元資金，但是 4年后能夠獲得1365元的收益，假定市場利率不變?nèi)詾?10%，問投資是否可行？ % 8 31 3 6 54 ???i% 10%，投資可行。 2021/11/10 24 貨幣時間價值的常見計算方法 假設(shè)某企業(yè)準(zhǔn)備開發(fā)一個項目，這時有 A、 B兩項（或多項）投資生產(chǎn)計劃方案，首先我們先要利用 貨幣時間價值的計算方法來 觀察他們的經(jīng)濟效益的合理性及可行性 ——這時有兩種衡量標(biāo)準(zhǔn)；然后再對風(fēng)險、自然條件等進(jìn)行分析；最終做出投資結(jié)論。 收益凈值的計算公式是： 收益凈值 =收益現(xiàn)值 —投資現(xiàn)值 0 收益指數(shù)的計算公式是： 收益指數(shù) =收益現(xiàn)值 247。 投資現(xiàn)值 1 2021/11/10 25 收益凈值：收益現(xiàn)值 投資現(xiàn)值 ＞ 0 投資額 投資現(xiàn)值 收益額 收益現(xiàn)值 A B A B A B 1 2021 4000 2 2021 4000 3 2021 800 4 2021 1600 5 800 2400 6 1600 3200 7 3200 4000 8 4000 4800 ∑ 8000 8000 9600 16800 1818 3636 1653 3306 1503 601 1366 1093 497 1490
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