中小企業(yè)上市培訓(xùn)最新上課資料-文庫吧
2024-12-27 19:47 本頁面
【正文】 投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。 投資對(duì)象對(duì)為處于創(chuàng)業(yè)期 (startup)的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè)。 PE投資特點(diǎn) 8 特點(diǎn) ? 首先是投資期限長。目前不論是股票還是房產(chǎn)，投資者持有的時(shí)間都不長。而 PE投資一般需要五到七年。 ? 其次， PE投資的金額大。例如我們即將和賽富基金合作募集的一款 PE投資產(chǎn)品，門檻是 1000萬元。 ? 再次是風(fēng)險(xiǎn)大。因?yàn)?PE投資最終收益的實(shí)現(xiàn)主要靠收購、兼并和上市。其中的變數(shù)很多，波動(dòng)大，再加上投資期限長， PE投資風(fēng)險(xiǎn)很高。 ? 但是 PE投資的潛在收益也很高，有可能達(dá)到幾倍、甚至十幾倍。 由于 PE投資在中國還屬于新興投資領(lǐng)域， PE投資公司經(jīng)驗(yàn)少，投資風(fēng)格尚在形成中，人員變動(dòng)大，這些都使 PE投資公司的資產(chǎn)管理水平參差不齊。 ? 作為一種新興的、另類高風(fēng)險(xiǎn)投資， PE投資的特點(diǎn)鮮明。首先， PE投資采取的是非公開的私募形式，只吸收少數(shù)機(jī)構(gòu)和個(gè)人參與。其次， PE投資的存續(xù)時(shí)間比較長，且缺乏公開交易市場(chǎng)。這個(gè)特點(diǎn)決定了PE投資的流動(dòng)性差，只適合高凈值客戶的閑散資金，例如用資產(chǎn)總額的 5%10%進(jìn)行投資。但對(duì)投資者而言， PE投資的自主性不強(qiáng)： PE投資基金成立以后就要完全交給專業(yè)團(tuán)隊(duì)（ GP，即普通合伙人GeneralPartner）投資管理，是對(duì)專業(yè)團(tuán)隊(duì)完全的信任和授權(quán)。 PE資金的募集 10 PE資金的募集 ? 私募融資的三個(gè)階段 第一階段 – 籌備市場(chǎng)推介 第二階段 市場(chǎng)推介 第三階段 討論及完成 ?進(jìn)行盡職調(diào)查 ?起草融資方案材料 ?確定財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) ?討論估值及架構(gòu) ?準(zhǔn)備及預(yù)演投資者會(huì)議上的管理層報(bào)告 ?完成投資者盡職調(diào)查文件 ?確定目標(biāo)投資者名單 ?聯(lián)絡(luò)意向投資者 ?為投資者會(huì)議排定檔期 /舉行投資者會(huì)議 ?進(jìn)一步 聯(lián)絡(luò)投資者及遞送下一階段的信息材料 ?召開第二階段投資者會(huì)議 ?接收融資條款文件 ?商討融資條款文件 ?選擇主投資者 ?選擇合伙投資者 (如適用 ) ?監(jiān)管投資者盡職調(diào)查 ?準(zhǔn)備文件 ?資金到位，融資結(jié)束 私募培訓(xùn)的課程介紹 12 私募培訓(xùn)的課程介紹 ? 體
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