【正文】 三、財務(wù)分析的一般步驟 1. 明確分析的目的 2. 收集有關(guān)的信息 3. 根據(jù)分析目的把整體的各個部分分割開來，予以適當安排，使之符合需要。 4. 深入研究各部分的特殊本質(zhì) 5. 進一步研究各個部分的聯(lián)系 6. 解釋結(jié)果，提供對決策者有幫助的信息 四、財務(wù)分析的局限性 （一）財務(wù)報表本身的局限性 （二）報表的真實性問題 （三）企業(yè)會計政策的不同選擇影響可比性 （四）比較基礎(chǔ)問題 （一）財務(wù)報表本身的局限性 ，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值 ，不按通貨膨脹或物價水平調(diào)整 ，有可能夸大費用，少計收益和資產(chǎn) ，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息 （二）報表的真實性問題 報表的真實性問題，要靠審計來解決。財務(wù)分析人員要注意以下幾個問題： ，不規(guī)范的報告，其真實性受到懷疑 ，遺漏是違背充分批漏原則的。遺漏很可能是不想講真話，也不能說假話的情況下形成的 。如無合理的反常原因，則要考慮數(shù)據(jù)的真實性和一貫性是否有問題 （三）企業(yè)會計政策的不同選擇影響可比性 對同一會計事項的賬務(wù)處理，會計準則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。雖然財務(wù)報表附注對會計政策的選擇有一定的表述，但報表使用人未必能完成可比性的調(diào)整工作。 （四）比較基礎(chǔ)問題 在比較分析時，必須要選擇比較的基礎(chǔ)，作為評價本企業(yè)當期實際數(shù)據(jù)的參照標準。橫向比較時使用同業(yè)標準，趨勢分析時以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)。實際與計劃的差異分析，以計劃預(yù)算為比較基礎(chǔ)。對比較基礎(chǔ)本身要準確理解，并且在限定意義上使用分析結(jié)論，避免簡單化和絕對化。 第二節(jié) 基本的財務(wù)比率 ? 短期償債能力比率 ? 長期償債能力比率 ? 營運能力比率 ? 盈利能力比率 資 產(chǎn) 年末 余額 年初 余額 負債及股東權(quán)益 年末 余額 年初 余額 流動資產(chǎn)： 流動負債： 貨幣資金 50 25 短期借款 60 45 交易性金融資產(chǎn) 6 12 交易性金融負債 應(yīng)收票據(jù) 8 11 應(yīng)付票據(jù) 5 4 應(yīng)收帳款 398 199 應(yīng)付賬款 100 109 預(yù)付賬款 22 4 預(yù)收賬款 10 4 應(yīng)收股利 0 0 應(yīng)付職工薪酬 2 1 應(yīng)收利息 0 0 應(yīng)交稅費 5 4 其他應(yīng)收款 12 22 應(yīng)付利息 12 16 存貨 119 326 應(yīng)付股利 28 10 待攤費用 32 7 其他應(yīng)付款 14 13 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 45 4 預(yù)提費用 9 5 其他流動資產(chǎn) 8 0 預(yù)計負債 2 4 流動資產(chǎn)合計 700 610 一年內(nèi)到期的非流動負債 50 0 其他流動負債 3 5 流動負債合計 300 220 資產(chǎn)負債表 編制單位： ABC公司 2022年 12月 31日 單位：萬元 表 21 非流動資產(chǎn)： 非流動負債： 可供出售金融資產(chǎn) 0 45 長期借款 450 245 持有至到期投資 應(yīng)付債券 240 260 長期股權(quán)投資 30 0 長期應(yīng)付款 50 60 長期應(yīng)收款 專項應(yīng)付款 0 0 固定資產(chǎn) 1 238 955 遞延所得稅負債 0 0 在建工程 18 35 其他非流動負債 0 15 固定資產(chǎn)清理 12 非流動負債合計 740 580 無形資產(chǎn) 6 8 負債合計 1 040 800 開發(fā)支出 股東權(quán)益： 商譽 股本 100 100 長期待攤費用 5 15 資本公積 10 10 遞延所得稅資產(chǎn) 0 0 盈余公積 100 40 其他非流動資產(chǎn) 3 0 未分配利潤 750 730 非流動資產(chǎn)合計 1 300 1 070 減：庫存股 0 0 股東權(quán)益合計 960 880 資產(chǎn)總計 2 000 1 680 負債及股東權(quán)益總計 2 000 1 680 利 潤 表 表 22 編制單位： ABC公司 2022年度 單位：萬元 項 目 本年金額 上年金額 一、銷售收入 (主營業(yè)務(wù)收入 ) 3 000 2 850 減：銷售成本 2 644 2 503 營業(yè)稅金及附加 28 28 銷售費用 22 20 管理費用 46 40 財務(wù)費用 110 96 資產(chǎn)減值損失 0 0 加：公允價值變動收益 0 0 投資收益 6 0 二、營業(yè)利潤 156 163 加：營業(yè)外收入 45 72 減：營業(yè)外支出 1 0 三、利潤總額（稅前利潤） 200 235 減：所得稅費用 64 75 四、凈利潤（稅后利潤） 136 160 一、短期償債能力比率 : 主要包括：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率 流動比率 = 流動資產(chǎn) 流動負債 主要影響因素： 應(yīng)收賬款金額，存貨周轉(zhuǎn)速度，營業(yè)周期 一般流動比率越高，短期償債能力越強 注 :該比率并非是越高越好 .因為資金過多地滯留于流動資產(chǎn) ,有可能是應(yīng)收賬款收不回來或超儲積壓物資過多所致 . 本年流動比率 =700247。 300= 上年流動比率 =610247。 220= ? 不存在統(tǒng)一的、標準的流動比率數(shù)值。不同行業(yè)的比率，通常有明顯的差別。營業(yè)周期越短的行業(yè)，合理的流動比率越低。 ? 流動比率有明顯的局限性，在使用時應(yīng)注意：流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負債都需要還清。實際上，有些 流動資產(chǎn) 的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異，如產(chǎn)成品； 經(jīng)營性流動資產(chǎn) 是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債； 經(jīng)營性應(yīng)付項目 可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計。 速動比率 = 速動資產(chǎn) 流動負債 貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、 預(yù)付款項等，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)，稱之為 速動資產(chǎn)。 另外的流動資產(chǎn)，包括存貨、待攤費用、一年 內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)等，稱為 非速動資產(chǎn)。 本年速動比率 =（ 700204） 247。 300= 上年速動比率 =（ 610337） 247。 220= 剔除存貨主要原因： 在流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢； 由于某種原因，部分存貨可能已損失報廢還沒作處理； 部分存貨已抵押給某債權(quán)人； 存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。 主要影響因素： 應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 在速凍資產(chǎn)中流動性最強、可直接用于償債的資產(chǎn) 稱為現(xiàn)金資產(chǎn)。包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)。 現(xiàn)金比率 = 流 動 負 債 影響變現(xiàn)能力的其他因素： 增強變現(xiàn)能力因素（ 1）可動用的銀行貸款指標 （ 2）準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) （ 3）償債能