山東南山鋁業(yè)財務(wù)分析-文庫吧
2024-12-24 18:27 本頁面
【正文】 是有較強的短期償債能力，但企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用率和企業(yè)籌資成本，進(jìn)而影響獲利能力。 2022年雖未低于下限，但仍低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)200%，反映公司在償還債務(wù)時有一定的困難。 ? (3)速動比率 ? 國際上通常認(rèn)為，速動比率等于 100%時較為適當(dāng)。 2022年和 2022年比率均低于 100%，這使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險。2022年比率則大于 100%，雖然債務(wù)償還的安全性很高，但卻因企業(yè)現(xiàn)金和應(yīng)收賬款資金占用過多而大大增加企業(yè)的機(jī)會成本。 ? (4)現(xiàn)金比率 ? 假設(shè)現(xiàn)金資產(chǎn)是可償還資產(chǎn)，數(shù)據(jù)表明 2022年 2022年 2022年一元流負(fù)債各有 ， ， 為償還保障，可見 2022年 2022年作為償還保障的現(xiàn)金資產(chǎn)較少，償債能力欠佳。 ? (5)現(xiàn)金流動負(fù)債比率 ? 通過比較三年數(shù)據(jù)得出， 2022年比率最高，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量最多，最能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)，2022年最不能保障按期償還到期債務(wù)。 ? 綜上所述，對于本企業(yè)三年的短期償債能力比較分析可以看出， 2022年短期償債能力是相對較差， 2022年短期償債能力相對較好。 ? 序號 償債指標(biāo) 年度 2022 2022 2022 1 資產(chǎn)負(fù)債率 % % % 2 產(chǎn)權(quán)比率 % % % 3 權(quán)益乘數(shù) 4 長期資產(chǎn)負(fù)債率 0 % % 5 或有資產(chǎn)負(fù)債率 0 0 0 6 帶息負(fù)債比率 % % % 7 已獲利息倍數(shù) 8 現(xiàn)金利息保障系數(shù) 9 現(xiàn)金流量債務(wù)比 % 60% % ? 長期償債能力分析與評價 ? (1)資產(chǎn)負(fù)債率 一般情況下 ， 指標(biāo)越小 ， 說明企業(yè)長期償債能力越強 ， 但比率過小則表明企業(yè)對財務(wù)杠桿利用欠佳 。 表中三年數(shù)據(jù)顯示 ， 三年數(shù)據(jù)相差不是很大 ，相比之下 2022年長期償債能力最強 ， 2022年償債能力最弱 。 (2)產(chǎn)權(quán)比率 ? 理論取值為 100%。這三年比率均低于 100%，表明企業(yè)的長期償債能力強，債權(quán)人保障程度高，承擔(dān)的風(fēng)險小，但企業(yè)不能充分的發(fā)揮負(fù)債的財務(wù)杠桿效應(yīng)。 ? (3)權(quán)益乘數(shù) ? 理論取值為 2。 2022年和 2022年均小于 2，表明所有者投入企業(yè)的資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重較大，企業(yè)的負(fù)債程度較低，債權(quán)人權(quán)益受保護(hù)的程度也較高。 ? (4)長期資本負(fù)債率 ? 反映企業(yè)長期資本的結(jié)構(gòu)，數(shù)據(jù)顯示， 2022年無非流動負(fù)債，不承擔(dān)償還長期債務(wù)的壓力。 2022年和 2022年長期資本負(fù)債率都較小，表明長期債務(wù)的壓力較小，但比 2022年較大些。 ? (5)或有負(fù)債比率：本企業(yè)無或有負(fù)債事項，表明企業(yè)的長期償債能力較強，股東權(quán)益應(yīng)對或有事項的保障程度高。 ? (6)帶息負(fù)債比率 ? 通過比較 3年數(shù)據(jù)，可見 2022年企業(yè)負(fù)債中帶息負(fù)債的比重最大，表明企業(yè)承擔(dān)的償債風(fēng)險和償還利息的風(fēng)險最大，而 2022年和 2022年償債壓力較低。 (7)已獲利息倍數(shù) 倍數(shù)越高，表明企業(yè)長期償債能力越強，通過比較三年的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，2022年償債能力最強， 2022年償債能力最弱。 (8)現(xiàn)金利息保障系數(shù) 2022年現(xiàn)金利息保障系數(shù)與 2022年相比有所提高，說明公司經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額對利息費用的保障程度略有增強，但 2022年系數(shù)減少，說明公司經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額對利息費用的保障程度減弱。 (9)現(xiàn)金流量債務(wù)比，通過比較， 2022年現(xiàn)金流量債務(wù)比較 06年有所上升，說明公司承擔(dān)債務(wù)總額的能力有所提高，但 2022年現(xiàn)金流量債務(wù)比明顯下降，說明公司承擔(dān)債務(wù)總額的能力下降。 綜上所述，本企業(yè)長期償債能力較好，相比而言， 2022年長期償債能力相對較強， 2022年則承擔(dān)較大的償債風(fēng)險和償還利息風(fēng)險。 結(jié)合短期償債能力分析和長期償債能力分析，可以總結(jié)出對于公司償債能力而言，由于債務(wù)的流動性不同，三年來償債能力的強弱也有所不同，需要具體問題具體分析。 營運能力分析 （ 1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 序號 償債指標(biāo) 年度 2022 2022 2022 1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 3 存貨周轉(zhuǎn)率 4 存貨周轉(zhuǎn)期 5 營運資本周轉(zhuǎn)率
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