大主要會計報表的編制與分析-文庫吧
2025-12-09 03:35 本頁面
【正文】 速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負債 其中，速動資產(chǎn)僅為變現(xiàn)能力較高的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨和其他可變現(xiàn)性較差的資產(chǎn)。速動比率又稱酸性測驗比率 (acid ratio)。 此比率以不小于 1為佳 ，若大于 1則表示，僅以現(xiàn)金或約當現(xiàn)金的款項就足以作為流動負債的支付。當企業(yè)面臨財務(wù)危機或被迫破產(chǎn)清算時，短期債權(quán)人更看重該比率，因為此時公司的存貨及預(yù)付款項等變現(xiàn)性不高的流動資產(chǎn)已無法出售換取相當?shù)默F(xiàn)金。 (3)其他比率 評價企業(yè)償債能力的指標還包括： 營運資金比率 = (流動資產(chǎn) 流動負債 ) （預(yù)警界限 %） 總資產(chǎn) 資產(chǎn)負債比率 =負債總額 /資產(chǎn)總額 （ 預(yù)警界限 ） 長期資金適用率 = (股東權(quán)益 +長期負債 ) 固定資產(chǎn) 借款依存度 =息稅前利潤 /利息費用 利息支出率 = (利息支出 +資本化之利息支出 ) 營業(yè)收入 經(jīng)營能力分析 經(jīng)營能力指標是衡量企業(yè)運用其資源效率的指標，反映了企業(yè)對資產(chǎn)的管理能力，不僅關(guān)系到能否達成預(yù)期目標，而且影響企業(yè)未來的發(fā)展，如果經(jīng)營能力不佳，可能預(yù)示著公司日后發(fā)生財務(wù)危機的可能性。此類指標主要包括： (1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /平均資產(chǎn)總額 該指標衡量公司全部資產(chǎn)的使用效率，通過單位金額的資產(chǎn)能夠產(chǎn)生多少業(yè)績，測度總資產(chǎn)充分利用。 (2)存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 = 營業(yè)成本 (或銷售成本 ) （ 預(yù)警界限 6） 平均存貨 該指標可以衡量企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，評價存貨的管理績效，也可以間接地評價企業(yè)產(chǎn)品的適銷對路程度。該比率過低反映公司擁有過多存貨，可能是由于存貨中包括因陳舊過時、需求較少或無法變現(xiàn)的呆滯存貨所致，結(jié)果企業(yè)存儲成本增加、資金滯壓。該比率過高顯示企業(yè)資源利用率很高，但也應(yīng)注意要適時擴大產(chǎn)能，以免出現(xiàn)存貨不足以致不能連續(xù)生產(chǎn)或者錯過市場需求的情況。 (3)其他常用指標 資本周轉(zhuǎn)率 = 銷售凈額 /平均股東權(quán)益 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 （ 預(yù)警界限 4） 平均應(yīng)收帳款 平均應(yīng)收帳款率 = 平均應(yīng)收帳款 365 營業(yè)收入 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 平均固定資產(chǎn)總額 我們以蘇寧電器 (002024)為例 ,介紹如何進行企業(yè)的營運能力分析。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的銷售收入與總資產(chǎn)平均余額的比率。蘇寧 2022年銷售收入為 ,平均總資產(chǎn)為14億元； 2022年銷售收入增加到 ,平均總資產(chǎn)更是增長了 ,達到 。由于總資產(chǎn)的增長幅度超過了銷售收入的增長幅度 ,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由 5。該比率的下降與蘇寧在 2022年大規(guī)模開張新店有直接的關(guān)系。為了完成 “ 全國性布網(wǎng) ” 的戰(zhàn)略格局 ,蘇寧在 2022年新開門店 65家 ,新登陸了 20多個城市 ,而原先的物流、服務(wù)體系的輻射半徑有限 ,因此蘇寧要進行大量的管理平臺的建設(shè) ,以此來支撐以后在同一個城市建設(shè)其他賣場的物流和管理。這使得蘇寧擴張戰(zhàn)略的初始成本相對較高。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)的銷售收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率。通過這個比率的分析 ,我們可以進一步了解企業(yè)短期內(nèi)營運能力的變化。從報表中看出 ,蘇寧 2022年銷售收入近 160億元 ,增長幅度達到 %,而平均流動資產(chǎn)增加了一倍以上。流動資產(chǎn)的大量增加沒有帶來同樣幅度的銷售收入的增長 ,因此流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由 2022年的 降到 2022年的 ,說明蘇寧流動資產(chǎn)的利用效率有所下降。 存貨和應(yīng)收賬款是流動資產(chǎn)的主要組成部分 ,因此 ,可以通過對存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款進一步分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化。蘇寧以現(xiàn)貨銷售為主 ,因此 ,應(yīng)收賬款僅占流動資產(chǎn)的 %,而存貨占 50%。 存貨和應(yīng)收賬款是流動資產(chǎn)的主要組成部分 ,因此 ,可以通過對存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款進一步分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化。蘇寧以現(xiàn)貨銷售為主 ,因此 ,應(yīng)收賬款僅占流動資產(chǎn)的 %,而存貨占 50%。 存貨周轉(zhuǎn)率指的是企業(yè)的銷售成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)狀況也可以用存貨天數(shù)來表示 ,即表示存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的時間 ,天數(shù)越短 ,說明存貨周轉(zhuǎn)越快。蘇寧 2022年存貨周轉(zhuǎn)率為 /年 ,而 2022年這一比率下降到 /年 。相應(yīng)地 ,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)由 24天延長到35天。存貨變現(xiàn)速度的明顯下降 ,說明蘇寧可能存在銷售能力下降或者存貨過量的問題。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指的是企業(yè)一定時期賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。該指標用來衡量企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度。由于賒銷收入不容易取得 ,在實務(wù)中多采用銷售收入替代賒銷收入進行計算。蘇寧的顧客主要是個人消費者 ,以錢貨兩清的方式進行交易 ,賒銷收入占應(yīng)收賬款的比例很小 ,所以用銷售收入數(shù)據(jù)得出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率非常高。一般說來 ,企業(yè)的該項比率越高 ,說明企業(yè)催收賬款的速度越快 ,可以減少壞賬損失 ,而且資產(chǎn)流動性強 ,企業(yè)的短期償債能力也會增強 ,在一定程度上可以彌補流動比率低的不利影響。若企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過低 ,則說明企業(yè)催收賬款的效率太低或信用政策十分寬松 ,會影響企業(yè)資金利用率和資金的正常周轉(zhuǎn)。 獲利能力分析 獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是企業(yè)財務(wù)實力中最重要且最可靠的指標之一。若企業(yè)獲利能力穩(wěn)定，將有足夠的盈余來面對各種可能的風險，發(fā)生財務(wù)危機的可能性也越低，度過危機的可能性也越大。此類指標主要有下面幾種： (1)資產(chǎn)報酬率 資產(chǎn)報酬率 =稅后利潤 /平均資產(chǎn)總額 （ 預(yù)警界限 5%） 該比率衡量企業(yè)運用所有資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，如果不考慮對于長期利潤的損害，該比率越大越好。現(xiàn)實中有人建議對 “ 稅后利潤 ” 進行調(diào)整，認為應(yīng)改為 “ 稅后利潤 +利息費用 (1稅率 )”，加上利息
高考資料相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1