[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第五章 事中風(fēng)險(xiǎn)管理-文庫(kù)吧
2025-09-20 02:55 本頁(yè)面
【正文】 政策，涉及到信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬管理等。 ? 信用標(biāo)準(zhǔn) :是指本企業(yè)給予客戶信用所需求的最低標(biāo)準(zhǔn) ,通常用于去壞賬損失率來(lái)表示 . ? 信用條件 :是指企業(yè)要求客戶支付信用銷(xiāo)售貨款的條件 ,包括信用限額 \信用期限 \現(xiàn)金折扣等 . ? 信用限額 :是指企業(yè)根據(jù)客戶的資信狀況所確定的安全性銷(xiāo)售的允許最大限額 ,一般以金額表示 . ? 信用期限 :是指企業(yè)給客戶提供的付款時(shí)間 . ? 現(xiàn)金折扣 :企業(yè)在確定條件時(shí) ,通常提供現(xiàn)金折扣以加速應(yīng)收賬款的回收 ,從而降低應(yīng)收賬款的成本和壞賬損失 . ? 收賬政策 :在企業(yè)提供信用條件時(shí) ,客戶基本能按照規(guī)定執(zhí)行 ,但是少數(shù)客戶超過(guò)信用期限付款 ,甚至發(fā)生部分或全部或全拒付 .此時(shí) ,確定的信用政策是當(dāng)信用條件被違反時(shí) ,企業(yè)采取的策略 . 信用政策基本類型 ?財(cái)務(wù)導(dǎo)向型政策 ?均衡型政策 ?銷(xiāo)售型政策 應(yīng)采取的政策 /影響因素 財(cái)務(wù)導(dǎo)向型政策 均衡型政策 銷(xiāo)售型政策 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況 惡化 一般 穩(wěn)定增長(zhǎng) 客戶所在行業(yè)狀況 蕭條 一般 穩(wěn)定增長(zhǎng) 產(chǎn)品市場(chǎng) 持久需求 一般 產(chǎn)品壽命短 應(yīng)收賬款平均收賬期 較長(zhǎng) 一般 很短 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 較低 一般 較高 財(cái)務(wù)狀況 較弱 一般 較強(qiáng) 庫(kù)存商品 較少 一般 較多 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 幾乎沒(méi)有 一般 激烈 生產(chǎn)能力和規(guī)模 有限 一般 充分 企業(yè)發(fā)展速度 緩慢發(fā)展變化 正常發(fā)展 快速增長(zhǎng) 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)意愿 不愿意 不原意承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn) 愿意 制定信用政策時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題： 1。企業(yè)制定其信用政策的目的是加強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。 2。應(yīng)保證企業(yè)能及時(shí)收回信用銷(xiāo)售貨款以支持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 3。應(yīng)明確規(guī)定企業(yè)信用經(jīng)理和企業(yè)銷(xiāo)售部門(mén)經(jīng)理在核定、使用以及管理企業(yè)客戶信用額度時(shí)的權(quán)利和責(zé)任。 4。應(yīng)明確規(guī)定對(duì)應(yīng)收帳款中的呆、滯、壞賬的管理方式。 II. 信用標(biāo)準(zhǔn) ? 信用標(biāo)準(zhǔn)的確定 通過(guò)對(duì)客戶的信用評(píng)估和信用分析，可以反映出客戶的信用狀況。結(jié)合定型分析和定量分析可以估計(jì)出企業(yè)的壞帳損失率。信用標(biāo)準(zhǔn)的寬、嚴(yán)，可以用“差量分析法”予以分析。所謂“差量分析法”，是指比較不同信用政策下的收益與成本的變化。當(dāng)改變信用政策所增加的收益大于增加的成本時(shí)，企業(yè)的凈收益增加，則選擇改變信用政策；相反，則不改變 。 項(xiàng) 目 數(shù) 據(jù) Sa：在現(xiàn)有信用政策下的銷(xiāo)售收入（美元） 變動(dòng)從成本率 信用標(biāo)準(zhǔn)（以預(yù)期壞帳損失率表示） 平均實(shí)際壞帳損失率 應(yīng)收賬款管理成本 信用期限 平均收款期 企業(yè)投資收益率 792021美元 80% ≤% 1% 2021美元 30天 60天 15% 【 例 72】 某企業(yè)本年度的有關(guān)情況和信用標(biāo)準(zhǔn)見(jiàn)表 72： 表 72：某企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)與有關(guān)情況 該企業(yè)在下年度擬改變信用標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)提出了 A、 B兩個(gè)方案，信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的影響如表 73所示： 表 73： A、 B兩方案對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的影響 A方案（嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)） B方案（寬松的信用標(biāo)準(zhǔn)） 信用標(biāo)準(zhǔn)：只對(duì)預(yù)期壞帳損失率低于%的客戶提供信用 信用標(biāo)準(zhǔn)：只對(duì)預(yù)期壞帳損失率低于%的客戶提供信用 Sa:由于標(biāo)準(zhǔn)變化而減少銷(xiāo)售額 720210美元 Sb:由于標(biāo)準(zhǔn)變化而增加銷(xiāo)售額 900000美元 T1:平均收款期為 50天 T2:平均收款期為 75天 B1:平均壞帳率 % B2:平均壞帳率 % C1:應(yīng)收賬款的管理成本 1000美元 C2:應(yīng)收賬款的管理成本 3500美元 為了評(píng)價(jià)兩個(gè)可選擇的信用標(biāo)準(zhǔn)孰優(yōu)孰劣，必須計(jì)算兩個(gè)方案各自帶來(lái)的收益和成本。而計(jì)算給予某客戶商業(yè)信用的費(fèi)用（信用成本）。包括：壞賬款損失；應(yīng)收賬款投資機(jī)會(huì)成本；應(yīng)收賬款管理費(fèi)用。其計(jì)算公式如下： 凈收益＝貢獻(xiàn)毛益－應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本－應(yīng)收賬款管理費(fèi)用－應(yīng)收賬款壞賬損失 （ ） 其中，貢獻(xiàn)毛益＝（賒銷(xiāo)收入－現(xiàn)金折扣） 貢獻(xiàn)毛益率 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =應(yīng)收賬款平均占用資金 企業(yè)投資收益率 應(yīng)收賬款平均占用資金 =應(yīng)收賬款平均余額 變動(dòng)成本率 應(yīng)收賬款平均余額 =日銷(xiāo)售額 平均收款期 平均收款期＝ 享受折扣客戶的比例 折扣期 +不享受折扣客戶的比例 +不享受折扣客戶的還賬 （ ） 應(yīng)收賬款壞賬損失＝ 賒銷(xiāo)凈額 壞賬率 （ ） 現(xiàn)分別對(duì)兩個(gè)方案進(jìn)行測(cè)算，詳見(jiàn)表 74： 項(xiàng) 目 A方案（嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)） B方案（寬松的信用標(biāo)準(zhǔn)） 信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)銷(xiāo)售收入的影響 Sa=（ 720210792021） （ 180%） =－ 14400 Sb
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1