《ipo發(fā)行條件及工作流程講解課件(企業(yè)發(fā)行上市之路)》-文庫(kù)吧
2025-04-26 13:05 本頁(yè)面
【正文】 董事會(huì) 、 股東大會(huì)有關(guān)本次發(fā)行的決議 前三年財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告 會(huì)計(jì)師出具的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告 法律意見(jiàn)書及律師工作報(bào)告 公司及主要股東營(yíng)業(yè)執(zhí)照或其他證明文件 發(fā)行人公司章程 （ 草案 ） 募集資金投資項(xiàng)目的審批 、 核準(zhǔn)或備案文件 發(fā)行人關(guān)于最近三年及一期納稅申報(bào) 主管稅收征管機(jī)構(gòu)出具三年及一期納稅情況證明 歷次驗(yàn)資報(bào)告 產(chǎn)權(quán)及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)證書 國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件 （ 如沒(méi)有國(guó)有股權(quán)則不做考慮 ） 商務(wù)部或有權(quán)部門出具的外資股確認(rèn)文件 重要合同及協(xié)議 注釋 1：如沒(méi)有國(guó)有股權(quán)則不做考慮 swsc IPO工作 流程 申報(bào)材料制作階段（續(xù)二） 審計(jì)報(bào)告的時(shí)效限制 根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的 《 首次公 開發(fā)行股票并上市管理辦法 》 規(guī)定： 招股說(shuō)明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其 最近一期截止日后 6個(gè)月內(nèi)有效。特 別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但 至多不超過(guò) 1個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以 年度末、半年度末或者季度末為截止 日。 此外，為保證證監(jiān)會(huì)的審核時(shí) 間，其一般要求在上報(bào)申請(qǐng)材料時(shí)預(yù) 留 3個(gè)月的審核時(shí)間，特殊情況可延 長(zhǎng)一個(gè)月。 為此，假定公司擬在 20xx年初發(fā)行，其申報(bào)材料中引用的財(cái)務(wù)資料及 審計(jì)報(bào)告最晚不得晚于 20xx年 6月。 發(fā)行申請(qǐng)文件制作的不確定因素 ?政府批文的獲得 時(shí)間（項(xiàng)目批文等） ?公司自身編制財(cái)務(wù) 報(bào)告的時(shí)間 ?會(huì)計(jì)師的審計(jì)時(shí)間 ?公司自身批準(zhǔn)程序 的時(shí)間 發(fā)行 A股申 請(qǐng)文件 取決于 為此建議提前召 開股東大會(huì) 主要耗時(shí) swsc IPO工作 流程 發(fā)行審核階段 1 2 3 4 5 6 計(jì)劃籌備 階段 申報(bào)材料 制作階段 發(fā)行審核 階段 路演推介 階段 詢價(jià)發(fā)行 階段 上市階段 申報(bào)材料 綜合處收材料 并分送預(yù)審員 預(yù)審員審核 并向企業(yè)提問(wèn) 形成 反饋意見(jiàn) 回復(fù) 反饋意見(jiàn) 通過(guò) 預(yù)審會(huì) 上發(fā)審會(huì) 材料退回 準(zhǔn)備發(fā)行 是 否 否 是 材料受理 申報(bào)材料由主承銷商匯總、內(nèi)核并出具推薦函后，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在 5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。 材料初審 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部一處和二處對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件進(jìn)行法律和財(cái)務(wù)方面的初審，并在 30日內(nèi)將初審意見(jiàn)函告發(fā)行人及其主承銷商。 主承銷商自收到初審意見(jiàn)之日起 10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 發(fā)審委審核 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后 24月內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核表決。 核準(zhǔn)發(fā)行 依據(jù)發(fā)審委的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。 swsc IPO工作 流程 路演推介階段 1 2 3 4 5 6 計(jì)劃籌備 階段 申報(bào)材料 制作階段 發(fā)行審核 階段 路演推介 階段 詢價(jià)發(fā)行 階段 上市階段 初步詢價(jià)對(duì)象聯(lián)絡(luò) 確定路演的對(duì)象 制作路演材料 聯(lián)系會(huì)務(wù)事宜 成立路演小組 管理層預(yù)演彩排 面對(duì)重要的機(jī)構(gòu)投資者 推介自身的價(jià)值與賣點(diǎn) 確定合理的價(jià)格區(qū)間 主要面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者 通過(guò)累計(jì)訂單確定發(fā)行價(jià)格 網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行認(rèn)購(gòu) 刊登招股意向書 刊登發(fā)行公告 進(jìn)行公開宣傳 ?可以同時(shí)和網(wǎng)下進(jìn)行 ?時(shí)間比較短 ?主要面對(duì)散戶投資者 持續(xù) 30天左右 7天左右 7天左右 3天左右 1天 路演準(zhǔn)備工作 預(yù)路演 網(wǎng)下路演 信息披露 網(wǎng)上路演 swsc IPO 工作 流程 路演推介階段（續(xù)一） 簡(jiǎn) 述 路演準(zhǔn)備工作 路演推介形式 ? 路演是公司在主承銷機(jī)構(gòu)安排下與投資者的直接互動(dòng)，也是 “ 教育 ” 投資者的過(guò)程 ? 路演的核心在于由公司管理層在極短的時(shí)間內(nèi)，依靠諸如 “ 電梯銷售 ” 等技巧向投資者銷售由公司和主承銷商共同構(gòu)造的 “ 投資故事 ” ? 管理層在路演期間會(huì)在短期內(nèi)接觸大量的投資者，這也是宣傳公司形象的最佳機(jī)會(huì) ? 恰當(dāng)處理預(yù)路演與正式路演的關(guān)系；路演以網(wǎng)下為主，同時(shí)配以必要的網(wǎng)上路演 ? 材料準(zhǔn)備 — 宣傳材料準(zhǔn)備非常重要，在路演前需要向 投資者送交介紹公司的文件資料 — 推介會(huì)上的材料需要項(xiàng)目人員、律師、會(huì) 計(jì)師以及銀行營(yíng)銷人員共同完成；長(zhǎng)短以 30分 鐘左右為宜 — 不同階段信息披露的法律要求不同，因 此，不同階段的材料制作也不一樣 ? 路演彩排 — 路演應(yīng)配合管理層做好各種問(wèn)題回答的準(zhǔn) 備，并且事先適當(dāng)彩排 — 路演的問(wèn)題回答應(yīng)在法律圍內(nèi)，且不能與 招股書相矛盾 — 整理一些必要的數(shù)據(jù)以備管理層回答問(wèn)題 用 ? 人員準(zhǔn)備 — 由項(xiàng)目組、股票銷售部門牽頭成立路演小組，負(fù)責(zé)材料準(zhǔn)備，會(huì)務(wù)安排，投資機(jī)構(gòu)的事先的溝通 ? 網(wǎng)上路演 — 針對(duì)普通投資者、散戶投資者 — 系一種重要的輔助路演手段 ? 一對(duì)一路演 — 針對(duì)重量級(jí)別 /領(lǐng)導(dǎo)型投資者而進(jìn)行的會(huì)議 — 具體推介方式包括與單個(gè)基金經(jīng)理單獨(dú)會(huì)及多位基金經(jīng)理進(jìn)行小組討論 ? 一對(duì)多路演（大會(huì)路演） — 讓公司向除
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