國(guó)債期貨相關(guān)知識(shí)-中國(guó)國(guó)際期貨中山營(yíng)業(yè)部-文庫(kù)吧
2025-04-22 23:48 本頁(yè)面
【正文】 12)=% 收益率： [(10099)/99] (3/12)=% 又如：報(bào)價(jià)“ ” , 此時(shí)貼現(xiàn)率： [（ )/100] （ 3/12） =% 年收益率： [()/] (3/12)=% 注： 貼現(xiàn)率、收益率為 13周 （ 3個(gè)月） 交割方式 ：現(xiàn)金交割 交割價(jià)：最后交易日（合約月份第 3個(gè)星期三）現(xiàn)貨市場(chǎng)上 91天 期國(guó)債拍賣(mài)的最高貼現(xiàn)率為基礎(chǔ)， 用 100減去不帶百分號(hào)的該貼現(xiàn) 率為最終交割結(jié)算價(jià)。 所有到期未平倉(cāng)合約都按照交割結(jié)算價(jià)格進(jìn)行差價(jià)交割結(jié)算。 （合約價(jià)值 交割結(jié)算價(jià)） /合約價(jià)值 100%=貼現(xiàn)率 交割結(jié)算價(jià) =合約價(jià)值 （ 1貼現(xiàn)率） 例如：最高貼現(xiàn)率： % 交割結(jié)算價(jià) :1 000 000 [%/(12/3)]=993750＄ 中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約： 1： CBOT5年期美國(guó)中期國(guó)債期貨合約（摘要） 報(bào)價(jià)方式： 價(jià)格報(bào)價(jià)法，即報(bào)價(jià)按 100美元面值的國(guó)債期貨價(jià)格報(bào)價(jià)。 即“ 100點(diǎn)” =100 000美元 1點(diǎn) =1000美元（ 100 000/100） 交割方式：實(shí)物交割 發(fā)票價(jià)格：即空方交割國(guó)債期貨應(yīng)該得到的收入 發(fā)票價(jià)格 =交割價(jià)格 轉(zhuǎn)換因子 ＋應(yīng)計(jì)利息 轉(zhuǎn)換因子
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