【正文】 .......... 21 融資方式 .................................................................................................... 21 退出機(jī)制 .................................................................................................... 21 第八章 財務(wù)分析 .................................................................................................... 22 財務(wù)假設(shè) ...................................................................... 錯誤 !未定義書簽。 財務(wù)預(yù)測 ...................................................................... 錯誤 !未定義書簽。 收入預(yù)測 ............................................................ 錯誤 !未定義書簽。 成本預(yù)測 ............................................................ 錯誤 !未定義書簽。 利潤預(yù)測 ............................................................ 錯誤 !未定義書簽。 現(xiàn)金流預(yù)測 ........................................................ 錯誤 !未定義書簽。 財務(wù)分析 ...................................................................... 錯誤 !未定義書簽。 第九章 項目風(fēng)險分析 ............................................................................................ 23 風(fēng)險識別 .................................................................................................... 23 信用風(fēng)險 .......................................................................................... 23 操作風(fēng)險 .......................................................................................... 23 道德風(fēng)險 .......................................................................................... 23 風(fēng)險規(guī)避措施 ............................................................................................ 23 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目商業(yè)計劃書 1 第一章 執(zhí)行摘要 項目名稱 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸 平臺 項目 商業(yè)計劃書 公司簡介及法人代表 商業(yè)模式 產(chǎn)品與服務(wù) 盈利模式 發(fā)展規(guī)劃 競爭優(yōu)勢 管理團(tuán)隊 融資計劃 財務(wù)預(yù)測 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目商業(yè)計劃書 2 第 二 章 行業(yè)與市場分析 行業(yè)背景 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展興 起 近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)如同雨后春筍般蓬勃發(fā)展，尤其是在2020 年快速成型與規(guī)?；?2020 年 3 月 13 日，央行行長周小川在出席十二屆全國人大一次會議新聞中心“貨幣政策與金融改革”記者會時，談及以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在開創(chuàng)新型的金融模式，表示支持以科技促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展，對于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的探索，央行應(yīng)該給予支持。 2020 年 8 月 12 日，為支持小微企業(yè)發(fā)展，國務(wù)院辦公廳對外發(fā)布了《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》。意見提出，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式。這對互聯(lián)網(wǎng)金融在中國 的發(fā)展起到了政策推動作用。 2020 年 11 月 12日，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”，全文共 18 處提及“金融”。其中，至少有兩方面與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)直接相關(guān)：第一是允許民間資本發(fā)起設(shè)立中小型民間金融機(jī)構(gòu)；第二是發(fā)展普惠金融。 小額貸款發(fā)展迅速 2020 年，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，各地區(qū)貨幣信貸和社會融資總量平穩(wěn)增長，金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力和水平提升，我國金融機(jī)構(gòu)貸款總額逐年呈線性 增長態(tài)勢， 2020 年共發(fā)放貸款 億元，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目商業(yè)計劃書 3 比上一年增長 %；小額貸款在近兩年發(fā)展非常迅速，根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計司的數(shù)據(jù)顯示，截至 2020 年 9 月末，全國共有小額貸款公司 8591 家，貸款余額 9079 億元，與 2020 年相比， 增速分別為%和 %。 國家放寬住房貸款政策和降低存貸利率 2020 年 9 月 30 日，央行與 銀監(jiān)會正式發(fā)布文件松綁首套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，明確規(guī)定“對擁有 1 套住房并已結(jié)清相應(yīng)購房貸款的家庭，為改善居住條件再次申請貸款購買普通商品住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行首套房貸 款政策”，可以歸結(jié)為“認(rèn)房不認(rèn)貸”。房貸業(yè)務(wù)一直為商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)中的重要組成部分，房貸政策的松綁有望增加銀行對房貸業(yè)務(wù)盈利增長的預(yù)期，存在調(diào)高放貸規(guī)模的可能性，可能對車貸業(yè)務(wù)放貸規(guī)模造成間接替代影響；此外， 中國人民銀行決定，自 2020年 11 月 22 日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào) 個百分點至 %， 一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào) 個百分點至 %。存貸款利率下調(diào)對于以 P2P 網(wǎng)貸行業(yè)呈現(xiàn)的低利率優(yōu)勢也會造成影響。 P2P 網(wǎng)貸行業(yè)具有發(fā)展基礎(chǔ) 互聯(lián)網(wǎng)的 發(fā)展，尤其是搜索技術(shù)、數(shù)據(jù) 挖掘技術(shù)和平臺概念的發(fā)展，推動了信息的對稱性和渠道的通暢性問題的逐步改善。在金融領(lǐng)域特別是剛性需求的小微企業(yè)融資和經(jīng)營消費個人貸款領(lǐng)域，催生出了新商業(yè)模式和機(jī)會。 P2P 平臺的興起正是借助了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目商業(yè)計劃書 4 展，解決了融資渠道不通暢以及信息不對稱的負(fù)面作用，實現(xiàn)了“集少成多”服務(wù)借貸的功能；另外，我國中產(chǎn)階級及富裕階層逐漸增多，對財富管理有著巨大需求，但目前我國專業(yè)的財富管理機(jī)構(gòu)較少，資產(chǎn)證券化水平低，產(chǎn)品選擇少，受到最低投資門檻金額限制等，致使這一群體找不到合適的財富管理機(jī)構(gòu)。據(jù)福布 斯和宜信公布的《 2020中國大眾富裕階層財富白皮書》，中國私人財富快速增長， 2020 年末中國個人財富可投資資產(chǎn)總額約 萬億元。其中，可投資資產(chǎn)在10 萬 100 萬美元的大眾富裕階層迅速擴(kuò)大， 2020 年末達(dá)到了 1026萬人。大眾富裕階層的財富保值需求強(qiáng)勁，并普遍追求中低等風(fēng)險，伴隨著國家相關(guān)金融管理制度的出臺和完善，除傳統(tǒng)的財富管理機(jī)構(gòu)外， P2P 網(wǎng)貸行業(yè)及相關(guān)衍生理財產(chǎn)品也有望符合這一類群體的理財需求，潛在的發(fā)展基礎(chǔ)堅實。 P2P 行業(yè)現(xiàn)狀 整體情況 （ 1）機(jī)構(gòu)數(shù)量 新興的 P2P 公司貸等 互聯(lián)網(wǎng)金融以其方便、快捷、無筒 39。抵押的優(yōu)勢，正在受到越來越多小微企業(yè)主的青睞，改變著小微企業(yè)融資生態(tài)。過去十年間， P2P 借貸服務(wù)行業(yè)已經(jīng)在世界各地蓬勃發(fā)展，歐美幾家發(fā)展較好的 P2P 借貸平臺公司已經(jīng)獲得主流投資機(jī)構(gòu)的垂青，各P2P 借貸平臺獲得風(fēng)險投資情況如表 31 所示。自 2020 年開始，國內(nèi) P2P 借貸平臺出現(xiàn)并快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi) P2P 借貸平臺從 2020P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目商業(yè)計劃書 5 年之前的 31 家家增長到了 2020 年的 1058 家，截止 2020 年第三季度已經(jīng)有 1438 家 P2P 借貸機(jī)構(gòu)，預(yù)計到 2020 年第四季度全國 P2P 借貸機(jī)構(gòu)數(shù)量將達(dá)到 1600 家，具體數(shù)量變化見圖 21 所示。 表 21 各 P2P 借貸機(jī)構(gòu)獲得風(fēng)險投資情況 平臺名稱 國家 風(fēng)險投資 ZOPA 英國 Benchmark Capital 等 Prosper 美國 Meritech Capital 等 Lending club 美國 KPCB 等 宜信 中國 摩根士丹利、 IDG 等 人人貸 中國 東方弘道投資等 圖 21 中國 P2P 借貸機(jī)構(gòu)數(shù)量變化情況 （ 2）機(jī)構(gòu)分布 截止到 2020 年 11 月底，全國共有 1540 家 P2P 借貸機(jī)構(gòu)，根據(jù)上述公司的注冊信息，廣東省、浙江省和北京市 分別以 352 家、 225家和 176 家成為當(dāng)前中國擁有借貸公司省份（直轄市）最多的前三甲，其所占比例分別達(dá)到 29%、 19%和 14%，其余公司則分布在山東、上P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目商業(yè)計劃書 6 海、江蘇、四川、湖北以及其他省份（自治區(qū)、直轄市）。從沿海地區(qū)逐步向內(nèi)陸地區(qū)、從經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)向不發(fā)達(dá)地區(qū)， P2P 借貸興起的軌跡與傳統(tǒng)電子商務(wù)的普及路線十分相似。 圖 22 1540 家 P2P 借貸機(jī)構(gòu)地域分布情況 （ 3）成交金額及利率水平 根據(jù)網(wǎng)貸之家網(wǎng)站的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到 2020 年第三季度，全國 P2P 借貸平臺共累計實現(xiàn)成交金額 億元，預(yù)計 2020 年全年可實現(xiàn)成交金額 2500 億元，同比增速將達(dá)到 %，與 2020 年同比增速 %相比，增長速度明顯減弱；在綜合利率方面，隨著同類 P2P 借貸機(jī)構(gòu)數(shù)量的急劇增加，市場競爭加劇，綜合利率水平從2020 年的最高值 %持續(xù)下降，到 2020 年第三季度已降至%，預(yù)計到 2020 年末利率將降到 16%。 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目商業(yè)計劃書 7 圖 23 全國 P2P 借貸機(jī)構(gòu)成量及綜合利率變化情況 （ 4）參與人數(shù) 相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示， 2020 年全國 P2P 借貸平臺共有 40 萬人參與，其中投資人數(shù) 25 萬人，借款人數(shù)為 15 萬人，分別比 2020 年增加%和 %，行業(yè)處于快速發(fā)展期；截止到 2020 年第三季度，全國 P2P 借貸平臺已吸納 ，其中投資人數(shù) ，借款人數(shù) 萬人，參與人數(shù)規(guī)模已創(chuàng)新高。 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目商業(yè)計劃書 8 圖 24 全國 P2P 借貸機(jī)構(gòu)參與人數(shù)變化情況 （ 5）問題機(jī)構(gòu)數(shù)量 我國 P2P 機(jī)構(gòu)盡管呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢，但也因部分公司經(jīng)營不善、管理者人為因素等造成提現(xiàn)困難、停止運(yùn)營、老板失聯(lián)、跑路甚至詐騙等而退出“競技場”。據(jù)統(tǒng)計，截止到 2020 年第三季度，全國問題機(jī)構(gòu)累計有 196 家，占當(dāng)期全國 P2P 總機(jī)構(gòu)數(shù)量的 %。具體情況見圖 25。 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目商業(yè)計劃書 9 圖 25 全國 P2P 借貸機(jī)構(gòu)問題平臺數(shù)量情況 行業(yè)特點概括 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)特點總體上可以概括為“三有三無四集聚”，“三有”指行業(yè)有需求、有供給、也有中間服務(wù)商，行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)厚實和潛力強(qiáng)勁；“三無”指無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機(jī)構(gòu)監(jiān)管的狀態(tài)；“四集聚”指大量的資金往 P2P 平臺積聚，很多人認(rèn)為這一行業(yè)是掙錢良機(jī)涌入形成人才集聚，并利用高科技手段實現(xiàn)技術(shù)集聚，同時伴隨著風(fēng)險集聚。就行業(yè)外在表現(xiàn)而言，其特點主要如下： （ 1）國內(nèi) P2P 借貸行業(yè)發(fā)展勢頭迅猛。根據(jù) 上文所示數(shù)據(jù)顯示，可以看到我國 P2P 行業(yè)正處于產(chǎn)品生命周期理論中的成長階段，機(jī)構(gòu)數(shù)量、成效規(guī)模、參與人數(shù)以及相關(guān)的問題機(jī)構(gòu)