【正文】 比較 普通股 優(yōu)先股 長期負(fù)債 投資風(fēng)險 高 中 低 公司必須支付基本股利 /利息的義務(wù) 無 無 有 公司 支付股利 /利息的義務(wù) 僅在宣告分派后 僅在宣告分派后 按固定的日期 市價波動幅度 高 中 低 有面額股票和無面額股票 股票可以標(biāo)明面值，也可以不標(biāo)明。 公司發(fā)行的股票上標(biāo)明面值的股票為有面值股票，面值大小不等。 大多數(shù)公司將普通股的面值定得極低，以避免折價發(fā)行引發(fā)的法律問題，大部分州要求公司保證股東權(quán)益有一最低額以保護債權(quán)人，這個最低額被稱為法定資金。對發(fā)行有面額股票的公司來說，法定金額即股票的面值。 CocaCola 公司有面額的普通股票每股 美元。 Hawaiian Airlines 公司普通股的面值為每股 美元 。 Pier1 Imports 公司普通股的面值為每股 1 美元，一般優(yōu)先股的面值略高些，為每股100 美元。不過也有面值為 25 美元和 10 美元的優(yōu)先股，因此，面值也可以用于優(yōu)先股股利分派的計算。 無面值股票不在票面上標(biāo)出金額， Sara Lee 有限公司發(fā)行了 2020 股沒有面值的優(yōu)先股， 但一些無面值股票有設(shè)定價值，無面值股票的設(shè)定價值和面值股票的面值很相似，數(shù)額大小不定。 第三節(jié) 股票的發(fā)行 一些諸如 CocaCola， IHOP 和 Microsoft 公司這樣的大企業(yè)，需 要數(shù)額巨大的資金以維持生產(chǎn)運營，這些公司不能僅靠借款來維持經(jīng)營，必須依靠發(fā)行股票。國家制定的公司章程中包括一項“ 股票授權(quán)”，即 國家企業(yè)準(zhǔn)許企業(yè)發(fā)行一定量的股票。股份有限公司可直接將股票售給真正的投資者，也可以委托證券商承銷。例如 Merrill Lyuch 和 Dean Witter 公司。證券商承擔(dān)股款未籌足的風(fēng)險。 股份有限公司不僅需要發(fā)行國家批準(zhǔn)的股票，在資本增加時，公司也許會收回一部分股票并再次發(fā)行。公司已發(fā)行給股東的那部分股票稱為已發(fā)行股票。公司是依靠發(fā)行股票，而不是依靠接受授權(quán)來增加其資產(chǎn)負(fù)債表 上的資產(chǎn)和股東權(quán)益的。 股東在購買股票時向公司支付的價格稱為發(fā)行價格，一般來講，發(fā)行價格遠遠高于股的面值，因為股票的面值有意的設(shè)置得很低，例如， IHOP 公司的普通股的面值僅為每股 $。 包括公司銷售記錄，財務(wù)狀況，經(jīng)營前景在內(nèi)的一些市場因素共同決定了股票的發(fā)行價格。 一 . 發(fā)行普通股 公司通常以廣告的形式來吸引投資者， Wall Street 雜志是最流行的廣告媒體，又稱為“墓碑” .表 9－ 6 是 IHOP 公司刊登在 Wall Street 雜志上的一則廣告。 1. 按面值發(fā)行股票 假設(shè) IHOP 公司的普通股的面值為每股 10 美元，則公司按平價發(fā)行股票應(yīng)作分錄如下： 1 月 8 日 借：現(xiàn)金（ 3202000＊ $10） 32020000 貸：股本－普通股 32020000 按面值發(fā)行 IHOP 公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益也增加了相應(yīng)的數(shù)量： 資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 32020000 ＝ 0 ＋ 32020000 一些公司將股票面值定得很低，然后溢 價發(fā)行股票。超過面值的金額稱為溢價。 IHOP 公司普通股的面值為每股 美元，發(fā)行價格為每股 10 美元，發(fā)行價格與面值間的差額 美元即附加實繳資本股本。股票的票面價值和附加實繳股本都屬于實收資本。 由于是向本公司的股東發(fā)行股票，股票發(fā)行的溢價部分不屬于公司的收益和利潤。 這點證實了會計的一條準(zhǔn)則，即 “ 如果公司從本公司股東手中購買股票，或者售給本公司股東股票，該公司既不會盈利，也不會虧損”。 假定 IHOP 公司每股面值為 美元，每股實收 10 美元，此時 IHOP 公司 應(yīng)作分錄如下： 7 月 23 日 借：現(xiàn)金（ 3202000＊ $10） 32020000 貸：股本－普通股（ 3202000＊ $） 32020 資本公積－普通股溢價 31968000 溢價發(fā)行股票 資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 32020000 ＝ 0 ＋ 32020 ＋ 31968000 “資本公積－普通股溢價”又可稱為“附加實繳資本”，由票面金額和溢價引起的資本的增加，應(yīng)計入股東權(quán)益。年末， IHOP 公司公布了資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益那部分，如下表所示：假圖 96證券發(fā)行通告 設(shè)公司章程授權(quán)發(fā)行 40000000 股普通股，并且留存收益為 $26000000。 股東權(quán)益 普通股，面值 $， 4000000 股。發(fā)行 3202000股 $32020 實收資本－股票溢價 $31968000 實收資本合計 $32020000 留存收益 $26000000 股東權(quán)益合計 $58000000 以上記錄的所有經(jīng)濟業(yè)務(wù)均有現(xiàn)金收據(jù)，這些收據(jù)是在公司向股東發(fā)行股票時開出的。這些經(jīng)濟業(yè)務(wù)與每天刊登在財務(wù)期刊上的大多數(shù)經(jīng)濟業(yè)務(wù)不同，那些經(jīng)濟業(yè)務(wù)是由股東向其他的投資者出售他持有的股票。公司對這些業(yè)務(wù)不作分錄。 思考題：根據(jù)（ 407 頁本章開頭的 IHOP 公司 1998 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表回答以下問題： (1)1998 年 12 于 31 日 IHOP 公司的資本公積總額為多少？ (2)1998 年末 IHOP 公司的盈余公積總額為多少？ (3)資本公積和盈余公積最基本的區(qū)別是什么？ 答案： (1)資本公積總額： $60199000（ $99000＋ $60100000） (2)留存收益總額： $126269000 (3)資本公積來自于股東對公司的投資，盈余公積來自于公司經(jīng)營的利潤所得。 3. 發(fā)行無面值普通股票 當(dāng)一個公司發(fā)行沒有面值的股票時，不會產(chǎn)生溢價。最近的一項調(diào)查顯示：在 600 家公司中，有 67 家發(fā)行無面值股票。 當(dāng)一家公司發(fā)行沒有面值的股票時，借方計入資本帳戶，貸方計入股票帳戶。 例：一家生產(chǎn)滑板的公司－ Glenwood 公司，發(fā)行了 3000 股無面值普通股，每股 20 美元。這筆業(yè)務(wù)的分錄為： 8 月 14 日 借：現(xiàn)金（ 3000＊ $20） 60000 貸：普通股 60000 發(fā)行無面值股票 資 產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 60000 ＝ 0 ＋ 60000 在借方記入現(xiàn)金，貸方記入普通股票時，均沒有考慮股票的面值，而是按收到的現(xiàn)金數(shù)額計入的。發(fā)行無面值普通股時不涉及“資本公積”帳戶。 Glenwood 公司由政府授權(quán)可以發(fā)行 10000股無面值的股票，并且公司有 $46000 的留存收益，資產(chǎn)負(fù)債表中 股東權(quán)益部分為 股東權(quán)益 普通股，無面值， 10000 股授權(quán)，發(fā)行 3000 股 $60000 留存收益 $46000 股東權(quán)益總額 $106000 4. 發(fā)行有設(shè)定價值的無面值股票 有設(shè)定價值的無面值股票的帳務(wù)處理同有面值股票的相同。有設(shè)定價值的無面值股票的溢價部分屬于 “資本公積－ 普通股溢價”科目。 發(fā)行股票以交換非現(xiàn)金資產(chǎn) 當(dāng)一個公司用發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金資產(chǎn)。借方以收到的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價入帳，貸方貸記相應(yīng)的資本 帳戶。不必考慮資產(chǎn)的賬面價值價值，因為股東需要股票同資本的市場價值等價。例： Kahn 公司發(fā)行了 15000 股面值為 $1 的普通股以交換價值 $4000 的設(shè)備和價值 $120200 的廠房。會計分錄為： 11 月 12 日 借：設(shè)備 4000 廠房 12020 貸：普通股（ 15000＊ $1） 15000 資本公積－普通股溢價（ $124000－ $15000） 109000 發(fā)行普通股以交換廠房和設(shè)備 資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 ＋ 4000 ＝ 0 ＋ 15000 ＋ 120200 ＋ 109000 思考題 這筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)對 Kahn 公司的現(xiàn)金、總資產(chǎn)、資本公積、留存收益、股東權(quán)益總額有什么影響？ 答案 科目 現(xiàn)金 總資產(chǎn) 資本公積 留存收益 股東權(quán)益總額 影響 無 增加 $124000 增 加了 $124000 無 增加了 $124000 二 . 發(fā)行優(yōu)先股 優(yōu)先股的帳務(wù)處理同普通股帳務(wù)處理的模式相似。 在一家蒸餾公司 Brown Forman 的章程上規(guī)定法定發(fā)行股票為 1177948 股。年現(xiàn)金股利率為4％。每股 $10（面值）。每位 Brown Forman 公司優(yōu)先股股東可收到年度現(xiàn)金股利每股 $（ $10＊ ）（注意：股利是按面值計算的） 例： 7 月 31 日該公司平價發(fā)行所有的優(yōu)先股。會計分錄為： 7 月 31 日 借：現(xiàn)金 11779480 貸：優(yōu)先股 11779480 平價發(fā)行優(yōu)先股 資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 11779480 ＝ 0 ＋ 11779480 如果 Brown Forman 公司溢價發(fā)行優(yōu)先股，貸方分錄應(yīng)為“資本公積－優(yōu)先股溢價”。公司采用了不同的帳戶以區(qū)分“普通股溢價”和“優(yōu)先股溢價”這兩個不同的權(quán)益。 無面值的優(yōu)先股的帳務(wù)處理同無面值普通股的帳務(wù)處理一致。在資產(chǎn)負(fù)債表上，公司的股東權(quán)益按“優(yōu)先股”，“普通股”，“留存 收益”的順序排列。 第四節(jié) . 有關(guān)股票發(fā)行的帳務(wù)處理需要考慮道德問題。 以現(xiàn)金方式發(fā)行股票不會面臨嚴(yán)重的道德挑戰(zhàn)，公司只須向股東發(fā)行股票，并收到現(xiàn)金。公司交給股東股本證明書，作為購買的證據(jù)。 但是以交換實物的方式發(fā)行股票則會面臨道德挑戰(zhàn)，股票發(fā)行公司希望獲得數(shù)量很多的非現(xiàn)金資產(chǎn)（例如土地和建筑物）和發(fā)行大量的股票。因為資產(chǎn)負(fù)債表上高額的資產(chǎn)和股東權(quán)益可以使公司顯得更值得信任，經(jīng)營得更好。這種動機會導(dǎo)致帳面上數(shù)值的偏差。正如我們在 417 頁討論的那樣，一個公司應(yīng)按現(xiàn)行市價記錄其資產(chǎn)。但每個人 對市場的看法并不相同，一個人也許將一塊土地的價值評估為 $400000，但另一個人也許認(rèn)為該土地僅價值 $300000。以交換實物的方式發(fā)行股票的公司必須決定該土地是以 $300000 入帳，還是以 $400000 入帳，或者是以 $300000 與$400000 之間的一個數(shù)額。 遵守職業(yè)道德的行為是按資產(chǎn)的現(xiàn)行市場公開價值入帳，該公開價格應(yīng)由獨立的，具有良好信譽的評估者制定。如果一家公司低估其資產(chǎn)價值是無關(guān)緊要的，但是如果一家公司高估了其資產(chǎn)價值，依靠財務(wù)報表的投資者也許會因此購買大量的該公司的股票。在這種情況下，該公司便觸犯了法律。因此，公司在評估資產(chǎn)價值時，一般均持保守態(tài)度，以避免高估實物的帳面價值。 中篇 復(fù)習(xí)題要 1， 判斷下列語句對錯以測驗?zāi)闶欠裾莆樟吮菊虑鞍氩糠謨?nèi)容： A， 股東應(yīng)與公司簽訂合同。 B， 公司中的制定政策集團稱為董事會。 C， 持有 100 股優(yōu)先股的股東比持有 100 股普通股股東享有更多的表決權(quán)。 D， 有面額股票比無面額股票價值高。 E， 以 $12 發(fā)行 1000 股面值為 $5 的股票，捐贈資本增加了 $12020。 F， 發(fā)行有設(shè)定價值的無面值股票與發(fā)行有面值股票完全不同。 G， 一家公司以市場綜合價格發(fā)行 $202000 優(yōu)先股以交換土地和房屋，這筆業(yè)務(wù) 使公司股東權(quán)益增加了 $202000（不考慮資產(chǎn)的原帳面價值）。 H， 與普通股相比，優(yōu)先股是一種風(fēng)險更大的投資。 2， Adolph Coors 公司有兩種普通股票，只有 A類股票的持有者享有表決權(quán)。以下是公司的資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分： 股東權(quán)益 股本 A 級普通股，有表決權(quán)，面值 $1。額定并發(fā)行1260000 股。 $1260000 B 級普通股，無表決權(quán)，無面值。額定并發(fā)行46202000 股。 $11000000 $12260000 額外實收資本 $2020000 留存收益 $872403000 $886674000 要求： A， 寫出發(fā)行 A級普通股的分錄。用 Coors 公司的帳戶名稱。 B， 寫出發(fā)行 B