【正文】 的體會。就象老板可能問我們，應收帳款有多少了，這時 我們除了要準備余額外，還要準備回答主要是哪些客戶、什么產(chǎn)品、欠款時間等明細的信息。另外如對成本明細的分解，我們可以知道變動成本有多少，固定成本有多少，哪個成本項目是大頭，針對不同的項目如何加強成本管理。明細分析在英文里叫 breakdownanalysis。 ，但它更多地用在兩個不同時 間或性質的數(shù)字的差異的明細分析，比如老板讓做一個預算的凈利潤與當年實 際的凈利潤的差異分析，我們就要從當年實際出發(fā)，走很多步驟，每一步都是一個 gap,最后到達預算的數(shù)字，比如收入差多少、成本差多少、銷售費用差多少、管理費用差多少，每種差異的原因是什么。 。財務分析人員最強大的分析工具是數(shù)據(jù)庫方法，我們可能把 收入做成一個數(shù)據(jù)庫，把經(jīng)營費用 做成一個數(shù)據(jù)庫，里面有實際費用和預算費用，把人頭做成一個標準數(shù)據(jù)庫，把損益表或當期的帳務做成一個靈活的數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)庫要標準或統(tǒng)一，要用到 mapping，這個一般根據(jù)自己的需要來定義，要根據(jù)自己的目的去分 析，要用到數(shù)據(jù)透視表技術 pivottable。 的評論或行動方案。財務部門提供報告時，要有專業(yè)的分析意見或行 動方案建議，這個需要兩方面的能力，一是要熟悉業(yè)務情況，知道其歷史、現(xiàn)狀和未來的計劃，二是要斟酌用詞，以報告閱讀者明白且不引起歧義的言語去說明，確保讀者的理解與我們要表達的內容盡量一致 關于財務報告：如何做好財務分析工作 如何做好財務分析工作？之前曾經(jīng)系統(tǒng)了解過財務分析的體系，以下是總結的內容，僅供參考： 一、目的 利益相關者，與企業(yè)結合的目的不 一樣； 股東：盈利能力；債權人：償債能力；經(jīng)營者，主要關注貨幣性收益以及控制性權益； 評價過去的經(jīng)營業(yè)績，主要是成長率以及與行業(yè)平均水平的比較； 了解目前企業(yè)的財務狀況怎么樣；因為這影響到未來； 預測未來的發(fā)展趨勢 二、框架 在如何做好財務分析工作中，哈佛的財務分析框架： 戰(zhàn)略分析：行業(yè)分析、競爭戰(zhàn)略分析、業(yè)務分析； 會計分析：會計政策與會計估計是否合理，評估財報的質量； 財務分析：三張報表以及財務比率的分析 預測分析：預測未來的經(jīng)營業(yè)績三張表，評估企業(yè)價值動因以及可持續(xù)性； 李霆道：職業(yè)化素養(yǎng)專家。曾在甲 骨文、聯(lián)想、北大青鳥等知名企業(yè)擔當業(yè)務經(jīng)理、 hr 經(jīng)理、事業(yè)部總監(jiān)、校長職務。 潛心研究職業(yè)化技能發(fā)展 10 年，對職業(yè)化技能均有自己的獨門造詣已研究。 8 年培訓授課經(jīng)驗；豐富的大、中型演講會經(jīng)驗；；擅長 8090 管理、職業(yè)化素養(yǎng)、 office 工具類、禮儀修養(yǎng)類培訓、溝通管理類等課程開發(fā)及管理。 哈佛財務分析框架中財 務分析的基本內容 基于價值投資的三張報表分析 a 資產(chǎn)負債表： 具體資產(chǎn)、負債、權益的科目分析；各個科目如何變化； 同比分析 b 利潤表：收入、費用來源以及相應地結構，盈余質量； c 現(xiàn)金流量表凈現(xiàn)金流、現(xiàn)金流量構成、流入流出是否有重大波動； 基于財務比率的五因素分析基本邏輯是要去橫縱向比較，核心是 如何選擇比較標準從投資者的角度來說，五因素中最為核心的因素是盈利能力分析； 基于管理層討論的分析，補充印證作用；對于報表已有的信息：判斷是否與 我們的分析邏輯一致；對于報表沒有的信息：重點關注資本性支出以及未來盈利趨勢分析； 三、步驟在如何做好財務分析工作中，基本步驟： 閱讀審計報告； 審閱全套財務報表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、財務報表附注； 運用財務比率法分析財務狀況、經(jīng)營成果與前景；給出結論； 參考其他補充信息，主要是核對與印證第三步的結論；在如何做好財務分析工作中，尤其是管理層討論：回顧與展望； 得出結論并撰寫投資分析報告。 財務報告分析總結 這學期的財務報告分析轉眼間就結束了，在這學期之中，我們小組的成員齊心協(xié)力順利完成了此次對鄭州三全食品股份有限公司財務報告分析。 鄭州三全食品股份有限公司前身 是鄭州三全食品廠，始創(chuàng)于 1993 年，是一家以生產(chǎn)速凍食品為主的企業(yè)。 1998 年，鄭州三全食品廠改制設立為鄭州三全食品有限公司。2021年 2月 20日該公司發(fā)行的人民幣普通股股票在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市交易。該公司注冊資本增至人民幣 18,700萬元。該本公司營業(yè)執(zhí)照注冊號： 410000400013153。法定代表人：陳南。公司 注冊地點：鄭州市綜合投資區(qū)長興路中段。該本公司經(jīng)營范圍：速凍食品、方便快餐食品、冷凍飲料、罐頭食品、糕點、其他食品的生產(chǎn)與銷售。上述自產(chǎn)產(chǎn)品的同類商品的批發(fā)、傭金代理。本公司屬速凍食品行業(yè)，主要從事速凍食品的加工和銷售。 在這次財務報告分析中，我們主要是通過對企業(yè)資產(chǎn)負債表，利潤表和現(xiàn)金流量表的分析，來全面了解企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權益項目，企業(yè)經(jīng)營成果和和現(xiàn)金流動情況。通過分析，我們發(fā)現(xiàn)該公司 建議： 公司應根據(jù)市場發(fā)展需求，通過新生產(chǎn)基地的投入使用和省外分廠的建設，繼續(xù)擴大 生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)經(jīng)營成本。公司還應積極調整現(xiàn)有產(chǎn)品結構，繼續(xù)拓展新渠道、新市場，不斷擴大公司產(chǎn)品的市場占有率和品牌影響力，使公司逐步發(fā)展成現(xiàn)代化、綜合性、高效益的大型食品加工企業(yè)。 公司應繼續(xù)加大科研投入，開發(fā)適合市場需求的新產(chǎn)品；繼續(xù)加強品牌管理，不斷整合提升三全品牌，持續(xù)強化狀元品牌；繼續(xù)完善客戶服務體系建設，完善營銷網(wǎng)絡，提高客戶服務質量，提升渠道的競爭能力；在積極維護原有渠道、穩(wěn)定原有市場的基礎上，繼續(xù)加強新市場的調研、開發(fā)與管理，積極挖掘和保護潛在市場；繼續(xù)優(yōu)化內部管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營 成本，提高運行效率。通過公司的健康持續(xù)發(fā)展，繼續(xù)強化公司在速凍食品行業(yè)的領導地位。 公司應加強生產(chǎn)經(jīng)營和財務管 理，充分挖掘內部資金潛力，提高資金使用效率；將持續(xù)改善供應鏈管理、持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝、不斷強化節(jié)能降耗，控制成本費用，從而不斷提高公司盈利能力，使公司實現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展。 一、名詞解釋 沃爾評分法：即綜合評分法，通過對選定的多項財務比率進行評分，然后計算綜合得分，并據(jù)此評價企業(yè)綜合財務狀況，由于創(chuàng)造這種方法的先驅者之一是亞歷山大沃爾，因此被稱作沃爾評分法。 資本結構：廣義的指各主要資本來源構成的比例關系，狹義的指債務資本與權益資本的比例關系。 稀釋每股收益：是以基本每股收益為基礎，假設企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉換為普通股，從而分別調整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及以發(fā)行在外的普通股的加權平均數(shù)為依據(jù)計算而得的每股收益。 銷售凈利率：是企業(yè)凈利潤與 銷售收入的比值，銷售凈利率是分析企業(yè)獲利能力的一項評價指標，也稱銷售凈收益率、純收益率等。 權益乘數(shù)：是所有者權益的倒數(shù)，即資產(chǎn)除以所有者權益， 它通常表示企業(yè)的負債程度，權益乘數(shù)越大，負債程度越高。 財務報表分析：是以財務報表為基本依據(jù)，運用一系列財務指標，對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量情況加以分析和比較，并透過影響企業(yè)財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量的種種原因，來評價和判斷企業(yè)財務和經(jīng)營狀況是否良好，并以此為根據(jù)預測企業(yè)的未來財務狀況和發(fā)展前景。 現(xiàn)金流量結構：現(xiàn)金流量結構是指一定期間的現(xiàn)金流入、流出及凈流量總額中，各項目所占的比例或百分比?，F(xiàn)金流量結構是反映企業(yè)財務狀況的一個重要方面，保持合理的現(xiàn)金流結構是企業(yè)發(fā)展的基 礎。 權益凈利率：權益凈利率是凈利潤與股東權益的比率，它反映1 元股東資本賺取的凈收益，可以衡量企業(yè)的總體盈利能力。 二、簡答題 什么為杜邦分析體系，其作用：杜邦分析體系是利用幾種主要財務指標之間的內在聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合分析評價的一種綜合財務分析方法，由于這種分析方法由美國的杜邦公司首先使用，因此為杜邦分析體系。作用：解釋指標變動的原因和變動的趨勢，為采取措施指明方向，可以從兩個方面進行分析，即本企業(yè)不同時期的分析和本企業(yè)與同行業(yè)的比較，同時為決策者 優(yōu)化經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)營效益提供了思路，為企業(yè)經(jīng)理層優(yōu)化經(jīng)營結構和理財結構，提高企業(yè)償債能力提供了思路。從杜邦分析體系可以了解到以下的財務信息：①凈資產(chǎn)收益率，可以揭示企業(yè)的獲利能力及其前因后果，反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運用等 活動的效率②資產(chǎn)報酬率，揭示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率，綜合性極強③營業(yè)凈利率，反映企業(yè)凈利潤與營業(yè)收入的關系，是提高企業(yè)獲利能力的關鍵④資產(chǎn)周轉率，反映企業(yè)資產(chǎn)占用與營業(yè)收入之間的關系，揭示企業(yè)資產(chǎn)實現(xiàn)營業(yè)收入的綜合能力⑤權益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率有倍數(shù)的影響。 財 務報表分析的基本方法：比率分析法，運用同一張財務報表或兩張不同財務報表的有關項目之間的比率關系，從相對數(shù)上對企業(yè)的財務狀況進行分析和考察，借以評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果存在的問題比較分析法，通過指標間的對比，從數(shù)量上揭示指 標間的差異趨勢分析法，根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務報表，比較各期的有關項目金額，以揭示當期財務狀況和經(jīng)營成果增減變化的性質和趨向因素分析法，將一項綜合性的指標分解為各項構成因素，順序用各項因素的實際數(shù)替換基數(shù)，分析各項因素影響程度綜合分析 法，用相互聯(lián)系、相互補充的分析方法和 程序對分析目標進行分析并得到所需結果。 與利潤表相關的財務比率以及各自說明的問題：主營業(yè)務收入利潤率，表明企業(yè)每單位主營業(yè)務收入能帶來多少主營業(yè)務利潤，反映了企業(yè)主營業(yè)務的獲利能力，是評價企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標 成本利潤率，反映企業(yè)投入產(chǎn)出水平的指標，可以綜合衡量生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品的全部得與失的經(jīng)濟效果，為不斷降低產(chǎn)品成本和提高成本利潤率提供參考銷售毛利率，是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的毛利率是不能盈利的營業(yè)利潤率，是衡量企業(yè)經(jīng)營效率的指標，反映了在不考慮非營業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過經(jīng)營獲取利潤的能力。銷售凈利率，是企業(yè)凈利潤與銷售收入的壁紙，是分析企業(yè)獲利能力的一項評價指標，該指標越大說明企業(yè)獲利能力越強稅前利潤率，反映企業(yè)的資 本結構和融資結構對企業(yè)活力能力的影響。 與所 有者權益變動分析表的財務指標，如何應用：資本收益率，是企業(yè)一定時期凈利潤與平均資本的比率，反映企業(yè)實際獲得投資額的回報水平。資本收益率 =凈利潤 /平均資本 x100％資本保值增值率，是企業(yè)扣除客觀因素后的本年年末所有者權益總額與年初 所有者權益總額的比率，反映企業(yè)當年資本在企業(yè)自身努力下的實際增減變動情況，資本保值增值率 =扣除客觀因素后的年末所有者權益總額 /年初所有者權益總額 x100％，資本保值增值率越高，企業(yè)的資本保全狀況越好資本積累率，是企業(yè)本年所有者權益增長額與年初所有者權益的比率，反映企業(yè)當年資 本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜耍Y本積累率 =本年所有者權益增長額 /年初所有者權益x100％，該指標若大于 0，則指標指數(shù)越高表明企業(yè)的資本積累越多，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越 大。 如何進行資產(chǎn)結構質量分析：資產(chǎn)類別結構分析，主要通過考核以下指標來進行質量分析，流動資產(chǎn)比率，非流動資產(chǎn)比率分析，長期股權投資比率，固定資產(chǎn)比率，流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比例分析，無形資產(chǎn)比率主要資產(chǎn)項目結構分析，流動資產(chǎn)項目結構分析，可通過計算貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收賬款等項目流動資產(chǎn)總額的比重， 分析各項流動資產(chǎn)內部發(fā)生的變化以及合理性，固定資產(chǎn)項目結構分析可通過分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、未使用和不需用固定資產(chǎn)比重，以了解固定資產(chǎn)構成的變化是否符合優(yōu)先發(fā)展生產(chǎn)的原則，查明企業(yè)在處置閑置資產(chǎn)方面的工作是否有效率，同時可通過分析生產(chǎn)固定資產(chǎn)中房屋、建筑物、機械設備內部結構是否合理，其他長期資產(chǎn)可比照類似的方法進行分析。全部資產(chǎn)項目結構分析，通過計算各資產(chǎn)明細項目占總資產(chǎn)的比重，反映企業(yè)資源 配置與財務穩(wěn)定性的情況，幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)占用是否合理，以減少資金的沉淀，保持企業(yè)資產(chǎn)的流動 性。 1．企業(yè)短期償債能力應注意未在財務報表上充分披露的其它因素如下 信用 ，包括行業(yè)特點、經(jīng)營環(huán)境、生產(chǎn)周期、資產(chǎn)結構、流動資產(chǎn)運用效率等。 息，稱為財務信息 償債能力指標的是或有負債率 。 a．剩余價 值率的高低 b．資本有機構成的高低 c．資本周轉速度的快慢 d．不變資本節(jié)約的狀況 ，則財務風險大，長期償債能力弱；小則風險小，長期償債能力強： 315000