中國企業(yè)海外融資策略匯集223-閱讀頁
2025-07-13 22:30本頁面
【正文】 一樣，第一次見面非常非常重要，往往很多事情都是在這15分鐘之內(nèi)基本上有個確定，而且大家有沒有感覺，我記得當(dāng)初搜房和高盛投的時候，我們就是一個早晨大家坐下來吃一個早餐，就是談一談投資的事，產(chǎn)生基本上確定，然后剩下來的事情基本上就是印證，你說的是不是那么一回事，會后我們有一個專門的我們叫做技術(shù)的隊伍來跟你了解情況，是不是那么回事，如果真是那么回事，就基本上確定了。所以這方面講解有很多的技巧，信心這一塊我是覺得除了我們第一給人的印象以外，非常重要以外，第二塊就是信心一塊在談判過程中非常的重要。有時候保證我們?nèi)澜绲氖赘槐葼柹w茨先生當(dāng)初搞和IBM談的時候，他的軟件實際上什么都沒有，談完以后，一回頭就把人家的軟件拿回來賣給IBM，哪怕你還沒有，有些地方還沒有百分之百的把握的時候，但是你在談的時候，這個技巧還是非常的重要，這也就是我們過程當(dāng)中的一些心得體會吧。
然后，律師這塊只是走程序，保證投資方、保證現(xiàn)在的股東方利益，保證他們符合各個地區(qū)的法律，香港要符合香港的，北京要符合北京的，美國要符合美國的，這是律師起到的作用，同時又有很多的保護條款。但是還是有說法，在這個過程當(dāng)中有很多人說我有錢，他有錢，但是有些甚至簽了協(xié)議，特別是在國內(nèi)，簽了協(xié)議這個錢也遲遲不到，這種情況不是一個案例兩個案例，坦率的說還是挺普遍的，所以資金不到自己的帳戶上還是不算，所以說這一點要在過程當(dāng)中非常的強調(diào)，因為有時候大家浪費了很多的時間來做工作，最后時間不到位大家都困難了。簡單來說，投資方的錢是不一樣的，一個投資方的錢一塊錢和另外一個投資方的一塊錢是完全不一樣的，在我們的過程當(dāng)中我也是經(jīng)歷過這個過程，我是記得因為IDG是我們比較早的股東，高盛是我們第二輪進來的股東，在我們第二輪子時候就有相當(dāng)多的投資方，因為當(dāng)時的情況非常好，有很多投資方追著我們，包括香港、包括臺灣國內(nèi)外很多的資金都想介入我們的搜房，但是作為我們的操作者也是非常的需要錢，那么這個協(xié)議書就等著董事批準(zhǔn)，那么我們的董事就是IDG數(shù)據(jù)集團卡得非常的嚴(yán)，那么說我們一定要去找世界上第一流的金融機構(gòu)來投，這是我在香港、美國我們打電話吵了兩個小時吵不下來，因為就等著我來簽字這個事情，香港的上市公司，最后就是說我們還是放棄了這個，然后就找的高盛，包括當(dāng)初的摩根士丹利，這些大的金融機構(gòu)都非常愿意介入。
剛才是整個步驟跟過程了。具體來說，不傾向于投資方派人做這個公司的副總，或者做這個公司的財務(wù)總監(jiān)，這樣的話我是覺得會帶來一系列的麻煩事情。
回報方面和我們剛才談到的投資方式實際上關(guān)系很大，我們只能從三個方面來給我們的投資方來取得回報：一個是分紅，我們的項目利潤非常好，做完一個項目大家來分，賺了錢來分，按照股權(quán)來分，這是最傳統(tǒng)的做法；第二塊就是出售股權(quán)，這個公司我有20％的股權(quán)，我發(fā)覺這公司已經(jīng)轉(zhuǎn)向了，把這20％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他的投資商，自己把增值的部分和原來的部分都賺回來，那么這是給我們投資方的回報。但是對于像搜房這種增長快的公司來說，因為它的市場占有是他最主要的目標(biāo)，帶剛開始上市，給股東分紅是最好的一種回報的方式。在這塊我們現(xiàn)在感覺到國內(nèi)這種需求，我們開發(fā)商的需求越來越大，實際上一方面是我們需求資金越來越大，因為這些房地產(chǎn)的開發(fā)需要的錢資金到位這種急迫性越來越強，這是我們的一個感覺，因為我們的錢已經(jīng)花了，必須得把樓蓋了賣掉，那么這是我們的感覺，那么我們也要尋找一些海內(nèi)外的一些投資方。剛才我說非常偶然的兩個基金，要買五星級的飯店跟公寓這一塊，他們要求得一種長期的回報，他們很難找，因為對中國產(chǎn)業(yè)也不熟，當(dāng)時都看好中國的發(fā)展，從這方面來說，就是說不僅僅是我們這邊著急，而且有錢的一方也著急，我們怎么把這個橋接起來，讓雙方都達到雙方的目的。
這是我今天講的主要的過程。
要發(fā)展是以北京為主，還是以上海和重慶，這是五到七年的發(fā)展，五年左右的發(fā)展是怎么樣。第二方面就是我們企業(yè)重組方面更多的我們談的好象是這種債務(wù)重組，我們有一些開發(fā)商各個地方都有，做得還都是不錯的，但是后面支持的資金都是要還的錢，這些要還的錢壓力很大，你今天不還多一天利息就會給你漲一天，最后我們給我們的債主、我們的銀行打工，然后還欠一屁股債，所以債務(wù)重組我們也碰到了一些案例，我們現(xiàn)在也在做一些案例，包括我們現(xiàn)在手上有的一個客戶，一個例子是一個城市的開發(fā)商他就是基本上在做這個項目，做房地產(chǎn)的開發(fā)做了好幾年了，資產(chǎn)也有一點幾個億了，就是一個中小型的公司，但是他負債到了兩個億，他說怎么辦？我說打死你在十年之內(nèi)都還不清，除非有什么絕招，所以這個企業(yè)就要重組，實際上不是我們房地產(chǎn)業(yè)要重組的問題，我們的銀行，我們的四大銀行為什么成立這么多的資產(chǎn)管理公司，如果讓這些銀行背著這些壞資產(chǎn)他就得破產(chǎn)。這一塊實際上很多公司通過一些重組，通過一些剝離，能夠取得很好的回報，實際上是非常好的公司，為什么就是最近包括高盛，包括摩根士丹利，他們都大舉進入中國幾家資產(chǎn)管理公司的壞資產(chǎn)，因為這些壞資產(chǎn)是可以盤活的，盤活了他們的回報是比其他的金融回報多得多，那么這就是我們房地產(chǎn)企業(yè)特別是一些中型規(guī)模的企業(yè)發(fā)展到一定程度碰到的一些問題，而且是現(xiàn)在必須要解決的一些問題，我們天津的一個客戶現(xiàn)在就是在這個過程當(dāng)中，我們找到一個很好的方式，通過我們國內(nèi)國外引資的方式，就是通過資產(chǎn)收購、資產(chǎn)合并的方式，能夠讓他走上一個非常健康發(fā)展的方向。因為企業(yè)重組過程當(dāng)中肯定會涉及到投資的方面、融資的問題，也涉及到股權(quán)置換的問題。
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