ch交易風(fēng)險(xiǎn)ppt課件-閱讀頁
2025-05-24 22:18本頁面
【正文】 當(dāng)對方國家貨幣是硬幣時(shí)，從對方國家進(jìn)口商品應(yīng)盡量爭取使用本國或軟幣結(jié)算，向?qū)Ψ絿页隹谏唐窇?yīng)盡量使用對方貨幣結(jié)算。 40基點(diǎn)，雙方均攤風(fēng)險(xiǎn)，則 ? （ 1）當(dāng)匯率在 /歐元至 /歐元之間變動(dòng)時(shí) ? （ 2）當(dāng)匯率為 /歐元時(shí) ? 法國航空公司需支付多少歐元？ 2022/6/2 Multinational Finance 27 貨幣風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān) ? （ 1）當(dāng)匯率在 /歐元至 /歐元之間變動(dòng)時(shí)，法國航空公司按基準(zhǔn)匯率向波音公司支付 15 000萬歐元，歐元成本位于 149 528 814至 150 476 190歐元之間 ? （ 2）當(dāng)匯率為 /歐元時(shí)，差額 元 /歐元由雙方共同負(fù)擔(dān)，合約采用 /歐元結(jié)算，法國公司需支付 18 885（ 15000 ）萬美元給波音公司，所支付的歐元數(shù)量為 15 108（ 18885/）萬歐元 2022/6/2 Multinational Finance 28 貨幣雙限 ? 貨幣雙限：又稱范圍遠(yuǎn)期，是一種在匯率超出協(xié)定范圍時(shí)，由銀行提供保護(hù)的合約 2022/6/2 Multinational Finance 29 互換合約套期保值 ? 貨幣互換合約：交易雙方通過遠(yuǎn)期合約的形式，約定在未來某段時(shí)間內(nèi)以事先規(guī)定的匯率互換一系列現(xiàn)金流的交易 ? 類似于一連串有不同到期日的遠(yuǎn)期合約 ? 在數(shù)量和期限上非常靈活，到期日可以從幾個(gè)月到幾年不等 2022/6/2 Multinational Finance 30 提前和滯后策略 2022/6/2 Multinational Finance 31 在匯率變動(dòng)進(jìn)行正確預(yù)測的基礎(chǔ)上，采取提前或推遲支付手段，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 道氏公司（美國）跨國公司，其丹麥的一家子公司從其德國的子公司借入 200萬馬克以支付進(jìn)口貨款。母公司、丹麥子公司和德國子公司的資產(chǎn)凈值如下： 若丹麥子公司對德國公司下跌之前進(jìn)行結(jié)算，匯率影響基本消除。則母公司、丹麥子公司和德國子公司的資產(chǎn)凈值如下： （丹麥子公司和美國母公司資產(chǎn)凈值均有所下降） 現(xiàn)金 100 應(yīng)收賬款 200 現(xiàn)金 20存貨資產(chǎn) 400 資產(chǎn)凈值 200 存貨資產(chǎn) 80應(yīng)付賬款 400資產(chǎn)凈值 100 資產(chǎn)凈值 100道氏母子公司資產(chǎn)結(jié)算變更之一道氏丹麥子公司（萬克朗） 道氏德國子公司（萬馬克） 道氏美國母公司（萬美圓）現(xiàn)金 100 應(yīng)收賬款 200 現(xiàn)金 存貨資產(chǎn) 400 資產(chǎn)凈值 200 存貨資產(chǎn) 應(yīng)付賬款 440資產(chǎn)凈值 60 資產(chǎn)凈值 道氏母子公司資產(chǎn)結(jié)算變更之二道氏丹麥子公司（萬克朗） 道氏德國子公司（萬馬克） 道氏美國母公司（萬美圓）現(xiàn)金 100 現(xiàn)金 200 現(xiàn)金 資產(chǎn)凈值 100 資產(chǎn)凈值 200 資產(chǎn)凈值 道氏母子公司資產(chǎn)結(jié)算變更之三道氏丹麥子公司（萬克朗） 道氏德國子公司（萬馬克） 道氏美國母公司（萬美圓）案例：天成公司案例 ? 背景：美國天成公司 12月 1日向德國一公司出口一批貨物，合同金額DM1， 000， 000。如何保值？ ? 金融市場資料： 即期匯率：馬克買入價(jià)， $ 馬克賣出價(jià)， $ 6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：馬克買入價(jià)， $ 馬克賣出價(jià)， $ 半年期美元貸款利率： 6%/年 半年期美元投資利率： 4%/年 半年期馬克貸款利率： 9%/年 半年期美元貸款利率： 7%/年 在費(fèi)城交易所， 6月份的看跌期權(quán)（賣出期權(quán)）的報(bào)價(jià)如下：每份和約合同金額 DM62500，協(xié)定匯率 $，每馬克期權(quán)費(fèi) ，每份合同傭金
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1