公司理財(cái)?shù)谑逭聀pt課件-閱讀頁
2025-05-21 05:42本頁面
【正文】 承兌匯票是由銀行承諾還款的匯票。短期融資券期限比較短，而且其面值一般比較高，利率通常低于銀行貸款利率 12個(gè)百分點(diǎn)。 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第三節(jié) 貨幣市場短期融資工 回購協(xié)議 ? 回購協(xié)議 回購協(xié)議是指由證券商向某一投資者出售證券，并約定在未來某一確定時(shí)間用特定價(jià)格購回這種證券，它實(shí)質(zhì)上是以證券作抵押的借款行為，其回購價(jià)與出售價(jià)之差即為投資者的收益。 ⑵ 大額可轉(zhuǎn)讓存單：是指存款者從銀行取得的存款憑證 ， 存單的利率一般比國庫券高 。 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第四節(jié) 短期融資策略 公司在短期融資策略分析中有兩部分主要問題，即公司在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資規(guī)模和流動(dòng)資產(chǎn)的融資結(jié)構(gòu)問題。 公司在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資策略可分為三種類型： 穩(wěn)健型投資策略 ：保持流動(dòng)資產(chǎn)投資與銷售額較高比率 ， 使缺貨成本下降 ， 但可能形成因流動(dòng)資產(chǎn)過多而置存成本上升 。 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第四節(jié) 短期融資策略 適中的投資策略 ：適當(dāng)?shù)匕才帕鲃?dòng)資產(chǎn)投資規(guī)模，使缺貨成本和置存成本之和達(dá)最低。 在流動(dòng)資產(chǎn)中有一部分是長期循環(huán)使用的，稱為長期流動(dòng)資產(chǎn)。 資金量 總資產(chǎn)需求量 短期證券 長期流動(dòng)資產(chǎn) 長期融資 固定資產(chǎn) 時(shí)間 0 公 司 理 財(cái) 吉 林 大 學(xué) 商 學(xué) 院 第四節(jié) 短期融資策略 激進(jìn)型融資策略：用長期融資解決長期資產(chǎn)（包括固定資產(chǎn)和長期流動(dòng)資產(chǎn)）的資金需求，而用短期融資解決季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求。 資金量 短期融資 總資產(chǎn)需求量 長期流動(dòng)資產(chǎn) 長期融資固定資產(chǎn) 時(shí)間 0
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