財務管理計算公式匯總-閱讀頁
2025-04-22 22:15本頁面
【正文】 定增長股利政策：股利固定增長率G：資本資產定價模型Rf：無風險報酬率；Rm：市場報酬率；βi：第i種股票貝塔系數(shù)。優(yōu)先股資本成本率Kp：優(yōu)先股資本成本率；Dp：優(yōu)先股每股年股利；Pp：優(yōu)先股籌資凈額，即發(fā)行價格扣除發(fā)行費用。 測算方式與普通股基本相同，但不考慮籌資費用。平均報酬率（ARR）固定資產投資與稅負稅負流轉稅營業(yè)稅增值稅所得稅稅后成本=實際支付（1稅率）稅后現(xiàn)金流量：（1） 每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量=年營業(yè)收入年付現(xiàn)成本所得稅（2） 每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 =營業(yè)收入（營業(yè)成本折舊）所得稅 =稅前利潤+折舊所得稅 =稅后利潤+折舊（3） 每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量=稅后收入稅后成本+稅負減少=營業(yè)收入（1稅率）付現(xiàn)成本（1稅率）+折舊稅率盈虧平衡分析會計上的盈虧平衡 財務上的盈虧平衡現(xiàn)金持有量決策 成本分析模型總成本機會成本短缺成本現(xiàn)金持有量最佳持有量最低成本總成本機會成本：企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費用及喪失的投資收益。 存貨模型 現(xiàn)金管理相關總成本=持有機會成本+固定性轉換成本 → 米勒歐爾模式（假定：每日現(xiàn)金流量為正態(tài)分布，現(xiàn)金與有價證券之間能夠自由兌換 ）上限為：
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