【正文】 物件殘值），雙方即可辦理租賃物件的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。 經(jīng)營性租賃是指出租人向承租人短期出租設(shè)備，并提供設(shè)備保養(yǎng)維修服務(wù)，租賃合同可中途解約，出租人需向不同承租人反復(fù)出租才可收回對租賃設(shè)備的投資的租賃方式。融資性租賃牽涉多方關(guān)系人；經(jīng)營性租賃只牽涉出租方和承租方雙方關(guān)系人。融資性租賃至少牽涉兩個(gè)以上合同的訂立與執(zhí)行；經(jīng)營性租賃只牽涉租賃雙方當(dāng)事人之間的交易合同。融資性租賃期限長；經(jīng)營性租賃期限相對短。融資性租賃的標(biāo)的物是特定設(shè)備，承租人也是特定的；經(jīng)營性租賃的標(biāo)的物一般是通用設(shè)備，承租人也不固定。融資性租賃租金的收取一般在租賃期間直至租賃設(shè)備投資收回為止；經(jīng)營性租賃是在短期租賃內(nèi)，按約定收取租金，不管設(shè)備的投資和壽命。融資性租賃租期期滿后，承租人一般對設(shè)備有留置、續(xù)租和退租三種選擇；經(jīng)營性租賃租期期滿后退租等。 目前，我國租賃公司主要分為三大類：一類是中國人民銀行審批管理的金融租賃公司；第二類是外經(jīng)貿(mào)部審批管理的中外合資租賃公司；第三類是國家內(nèi)貿(mào)局及其他有關(guān)部門管理的經(jīng)營性租賃公司。當(dāng)時(shí)開辦租賃業(yè)的目的，主要是為了擴(kuò)大國際經(jīng)濟(jì)合作和技術(shù)交流，開辟利用外資的新渠道。同年7月，中國租賃公司成立。1986年11月，為更好地促進(jìn)國內(nèi)租賃業(yè)的發(fā)展，中國人民銀行批準(zhǔn)中國租賃公司為第一家持有金融營業(yè)許可證的金融租賃公司。在資金運(yùn)用上嚴(yán)格限定租賃公司只能從事租賃業(yè)務(wù)，使融資租賃業(yè)務(wù)有所規(guī)范發(fā)展。金融租賃公司的業(yè)務(wù)范圍。新的《金融租賃公司管理辦法》同時(shí)堅(jiān)持對租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，如資本總額不得低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的10%，對同一承租人的融資余額最高不得超過金融租賃公司資本總額的15%，對承租人提供的流動資金貸款不得超過租賃合同金額的60%，長期投資總額不得高于資本總額的30%，租賃資產(chǎn)的比重不得低于總資產(chǎn)的60%，拆入資金余額不得高于資本總額的100%，對外擔(dān)保余額不得超過資本總額的200%等。郵政儲蓄機(jī)構(gòu)的職責(zé) 中國郵政儲金匯業(yè)局是經(jīng)國務(wù)院和中國人民銀行批準(zhǔn)，對原郵電部郵政儲金匯業(yè)局改組而成的郵政金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自求平衡。 1950年，由于歷史的原因撤銷了當(dāng)時(shí)的郵政儲金匯業(yè)局。 十幾年來，郵政儲蓄在方便城鄉(xiāng)居民儲蓄、聚集社會資金、增加貨幣回籠等方面發(fā)揮了積極作用。中國郵政儲蓄銀行將作為國有獨(dú)資準(zhǔn)銀行機(jī)構(gòu)，實(shí)行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自求平衡，在行政上受國家郵政局領(lǐng)導(dǎo)，在業(yè)務(wù)上受中國人民銀行監(jiān)管。 中國郵政儲蓄機(jī)構(gòu)的職責(zé)是：以個(gè)人為服務(wù)對象，可以吸收本外幣儲蓄、辦理個(gè)人匯兌、辦理代理業(yè)務(wù)、承銷兌付政府債券；中國郵政儲蓄機(jī)構(gòu)不得發(fā)放貸款；其吸收的儲蓄存款，除按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金和留足備付金外，其余部分可以轉(zhuǎn)存中國人民銀行、國有獨(dú)資商業(yè)銀行和政策性銀行，或購買國債和國有獨(dú)資商業(yè)銀行、政策性銀行發(fā)行的金融債券。證券及證券機(jī)構(gòu)的概念 (1)證券的含義。 (2)證券機(jī)構(gòu)的含義。包括證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、投資基金管理公司、證券評估公司等。證券交易所專門提供買賣證券的設(shè)施和場所，方便大家隨時(shí)隨地買賣證券。這三類機(jī)構(gòu)是證券市場的主要機(jī)構(gòu)，它們各司其職，共同支撐證券市場的日常運(yùn)作。證券公司的職能 證券公司又稱證券商，是由證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的在證券市場上經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 我國第一家證券公司于1987年在深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立，以后各省市都相繼成立了證券公司。 我國的證券公司的前期發(fā)展大多是集承銷、經(jīng)紀(jì)、自營三種業(yè)務(wù)于一身的綜合性經(jīng)營機(jī)構(gòu)。 3. 在我國，設(shè)立證券交易所必須報(bào)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)。 證券交易所的職能：提供證券交易的場所和設(shè)施；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；接受上市申請、安排證券上市；組織、監(jiān)督證券交易；對會員和上市公司進(jìn)行監(jiān)管；設(shè)立證券登記結(jié)算公司；管理和公布市場信息及中國證監(jiān)會許可的其他職能。在每個(gè)交易日結(jié)束后，證券登記結(jié)算公司的職能是：對證券和資金進(jìn)行清算、交收和過戶，使買入者得到證券，賣出者得到資金。 （八）保險(xiǎn)公司 1.人們在生活中，面臨著種種難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，都可能對個(gè)人、家庭、企業(yè)單位造成損失。 以經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的經(jīng)濟(jì)組織就是保險(xiǎn)公司。除了對某些個(gè)人、家庭和單位有分散風(fēng)險(xiǎn)、消減損失的職能。保險(xiǎn)的功能。 3.1347年，意大利的一位商人簽發(fā)了第一張海運(yùn)保險(xiǎn)單，這標(biāo)志著保險(xiǎn)作為一個(gè)行業(yè)開始經(jīng)營，同時(shí)，這也說明保險(xiǎn)最初起源于風(fēng)險(xiǎn)最大的海洋運(yùn)輸業(yè)。1865年，上海義和保險(xiǎn)行成立，這是中國人自己最早開辦的保險(xiǎn)公司。 1949年10月20日，中國人民保險(xiǎn)公司宣告成立。1958年以后，由于受“左”的思想的干擾，保險(xiǎn)業(yè)陷入停頓狀態(tài)，全國保險(xiǎn)系統(tǒng)職工人數(shù)銳減至不足500人。 1993年以來，保險(xiǎn)業(yè)改革步伐進(jìn)一步加快。與此同時(shí)，中國人民銀行有計(jì)劃地批準(zhǔn)設(shè)立了一批新的股份制保險(xiǎn)公司，如大眾、天安、華泰、永安、華安、泰康、新華等保險(xiǎn)公司，出現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)由中國人民保險(xiǎn)公司一家獨(dú)攬轉(zhuǎn)向“百家爭鳴”的局面。 4.保險(xiǎn)公司的運(yùn)作是運(yùn)用大數(shù)法則的原理，以科學(xué)分析和專業(yè)知識為基礎(chǔ)的綜合性經(jīng)營活動。保險(xiǎn)公司的經(jīng)營原則是大數(shù)法則和概率論所確定的原則，保險(xiǎn)公司的投保戶越多，承保范圍越大，風(fēng)險(xiǎn)就越分散，也才能夠在既擴(kuò)大保險(xiǎn)保障的范圍，提高保險(xiǎn)的社會效益的同時(shí)，又集聚更多的保險(xiǎn)基金，為經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)於ㄐ酆竦幕A(chǔ)，保證保險(xiǎn)公司自身經(jīng)營的穩(wěn)定。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其相關(guān)利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，補(bǔ)償因自然災(zāi)害或意外事故所造成的經(jīng)濟(jì)損失。保證保險(xiǎn)指由保險(xiǎn)人承保在信用借貸或銷售合同關(guān)系中因一方違約而造成的經(jīng)濟(jì)損失。人壽保險(xiǎn)是以人的壽命和身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，以人的生存或死亡為給付條件的一種保險(xiǎn)。意外傷害保險(xiǎn)指保障被保險(xiǎn)人在其遭受意外傷害及由此所致的傷殘、死亡時(shí)，給付保險(xiǎn)金的保險(xiǎn)。再保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人通過訂立合同，將自己已經(jīng)承保的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移給另一個(gè)或幾個(gè)保險(xiǎn)人，以降低自己所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)行為。 保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用有特別的規(guī)定，要求其資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，并保證資產(chǎn)的保值增值。但由于我國證券市場正處于逐步發(fā)展的過程中，保險(xiǎn)公司內(nèi)控機(jī)制有待健全，保險(xiǎn)監(jiān)管有待加強(qiáng)，因此，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，被嚴(yán)格限制于銀行存款、買賣政府債券和金融債券。1999年10月26日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司可以在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，在二級市場上買賣已上市的證券投資基金和在一級市場上配售新發(fā)行的證券投資基金。 二、本章主要介紹金融機(jī)構(gòu)的歷史沿革及其構(gòu)成情況，知識點(diǎn)多且比較細(xì)。 監(jiān)事會的主要職責(zé)包括：檢查國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)貫徹執(zhí)行國家有關(guān)金融、經(jīng)濟(jì)的法律、法規(guī)和行政規(guī)章制度的情況；檢查國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)，查閱其財(cái)務(wù)會計(jì)資料及與其經(jīng)營管理活動有關(guān)的其它資料，驗(yàn)證其財(cái)務(wù)報(bào)告、資金營運(yùn)報(bào)告的真實(shí)性、合法性；檢查國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效益、利潤分配、國有資產(chǎn)保值增值、資金營運(yùn)等情況；檢查國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的董事、行長（經(jīng)理）等主要負(fù)責(zé)人的經(jīng)營行為，并對其經(jīng)營管理業(yè)績進(jìn)行評價(jià)，提出獎(jiǎng)懲、任免建議。大體可歸納為以下六個(gè)方面。與這一職責(zé)相適應(yīng)，中國人民銀行的主要任務(wù)包括發(fā)行人民幣，管理人民幣流通，管理存款準(zhǔn)備金、基準(zhǔn)利率，對商業(yè)銀行發(fā)放再貸款和再貼現(xiàn)，合理操作公開市場業(yè)務(wù)。即協(xié)調(diào)、組織金融機(jī)構(gòu)之間的資金清算，協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)之間的清算事項(xiàng)，提供清算服務(wù)。 （4）經(jīng)理國庫和負(fù)責(zé)金融統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)。 （5）代表我國政府從事有關(guān)的國際金融活動。目前，中國人民銀行在國際貨幣基金組織和“非行集團(tuán)”都派有常駐代表。 三、融資租賃與經(jīng)營性租賃的區(qū)別 （1）租賃所牽涉的關(guān)系人不同。 （2）涉及合同不同。 （3）租賃期限不同。 （4）租賃標(biāo)的物的設(shè)定不同。 （5）租金收取方式不同。 （6）租期期滿后的設(shè)備處置方式不同。 第二章、金融市場 一、金融市場概述 （一）金融市場的概念和分類 1.金融市場是資金供求雙方通過金融工具的交易實(shí)現(xiàn)資金融通的場所。它不僅包含有形具體的場所，還包含很多分散無形的市場，交易者在交易過程中所形成的供求、借貸、信用關(guān)系的總和構(gòu)成了金融市場的全部內(nèi)涵。 2.金融市場一般由三個(gè)要素構(gòu)成：（1）金融市場的參與者；金融市場的參與者是指在金融市場上進(jìn)行金融交易活動的主體，包括個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府及其所屬機(jī)構(gòu)和中央銀行等；（2）金融市場的交易對象，即金融工具，是金融市場的客體，包括股票、債券、基金、商業(yè)票據(jù)、保險(xiǎn)合同、期貨和期權(quán)合約等；（3）金融市場的組織方式。 3.金融市場按照期限可分為短期金融市場和長期金融市場。所謂貨幣市場是指經(jīng)營一年以內(nèi)短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、回購市場和短期信貸市場等。 根據(jù)金融工具交易和交割的期限不同，金融市場可分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。一般來說，現(xiàn)貨交易是交易協(xié)議達(dá)成后，立即辦理交割的交易；期貨市場是指期貨交易及其場所的總和。期貨交易一般是在交易所內(nèi)進(jìn)行；期權(quán)市場是各類期權(quán)交易活動及其場所的總和，它是期貨交易市場的發(fā)展和延伸。一級市場也稱初級市場或發(fā)行市場，是新創(chuàng)造出來的金融工具初次問世的市場，是籌資者實(shí)現(xiàn)融資目的的重要場所；二級市場也叫次級市場或流通市場，是已發(fā)行的證券在投資者之間進(jìn)行交易的場所，其主要功能在于為已發(fā)行金融工具提供流動性。 （二）貨幣市場和資本市場的關(guān)系 貨幣市場和資本市場都是供求雙方進(jìn)行交易的場所，是金融市場的組成部分，在整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)體系中起著聚集、分配資金的作用，是一個(gè)國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)部門調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)活動的主要場所，但二者的分工有著明顯的不同。由于資金融通期限的不同，這兩個(gè)市場所面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度也不同，由于資本市場上資金融通期限比較長，影響資金使用效益的不確定性因素較多，因此，資本市場的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于貨幣市場。金融市場的產(chǎn)生和發(fā)展，對籌集長期資金、優(yōu)化資源配置、提高資金使用效率、規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)等具有十分重要的意義。聚集和融通資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。這樣就能把社會上的閑散資金聚集起來，使它們在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮重要的作用，特別是對發(fā)展中國家而言，資金對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)更為明顯。優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)資金的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。因?yàn)榻鹑谑袌霰旧砭捅憩F(xiàn)為一種高層次的資金運(yùn)動，它通過投資者的選擇機(jī)制而形成的金融資產(chǎn)價(jià)格機(jī)制和利率機(jī)制來調(diào)節(jié)社會資金的流量、流向和流速，使資金在各個(gè)部門進(jìn)行重新組合，優(yōu)化配置。分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資安全性。一方面，投資者可以選擇不同的投資工具組成不同的投資組合，以分散風(fēng)險(xiǎn)，另一方面還可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融工具來轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資交易的安全性。反映經(jīng)濟(jì)動向，傳播經(jīng)濟(jì)信息。金融市場上交易程度的活躍與否，價(jià)格與利率的變化，都反映了各方面的經(jīng)濟(jì)情況，比如國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)動向、一個(gè)國家和地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、社會資金的余缺、企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營績效等。政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控機(jī)制的重要組成部分?，F(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)條件下，許多國家的政府借助于金融市場來實(shí)施其財(cái)政政策和貨幣政策，干預(yù)國家的總體經(jīng)濟(jì)活動，以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)、低通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長等社會目標(biāo)，引導(dǎo)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。 二、同業(yè)拆借市場 （一）同業(yè)拆借市場的概念 1.同業(yè)拆借市場也叫“同業(yè)拆放市場”，是指具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)及經(jīng)過法人授權(quán)的金融分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行短期資金頭寸調(diào)節(jié)、融通的場所，是貨幣市場的重要組成部分。同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)。其中，頭寸拆借大多都是隔夜拆借。現(xiàn)代同業(yè)拆借市場的參加者相當(dāng)廣泛，不但包括眾多實(shí)力雄厚的大銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，也有許多小的地方性商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)；（3）在拆借市場交易的主要是金融機(jī)構(gòu)存放在中央銀行存款帳戶上的多余資金；（4）信用拆借。 3.按不同的標(biāo)準(zhǔn)，同業(yè)拆借市場可以劃分為不同的種類：一般可按照有無媒介形式將其劃分為有形拆借市場和無形拆借市場。這些媒體主要包括拆借經(jīng)紀(jì)公司和短期融資公司等。按期限長短分，有隔夜、1天、7天、1個(gè)月、4個(gè)月等品種。同業(yè)拆借市場的拆借利率。它能夠及時(shí)、靈敏準(zhǔn)確地放映貨幣市場以至整個(gè)金融市場的資金供求關(guān)系，對貨幣市場上其他金融工具的利率具有重要的導(dǎo)向和牽動作用。因此，它被視為觀察市場利率趨勢變化的風(fēng)向標(biāo)。 同業(yè)拆借利率的確定和變化，要受制于銀根松緊、中央銀行的貨幣政策意圖、貨幣市場上其他金融工具的收益水平、拆借期限、拆入方的資信程度等多方面因素的影響。 在國際貨幣市場上，比較典型的、有代表性的同業(yè)拆借利率有三種，即倫敦銀行同業(yè)拆放利率(LIBOR)倫敦銀行同業(yè)拆放利率，是倫敦金融市場上銀行之間相互拆放英鎊、歐洲美元及其他歐洲貨幣時(shí)的利率，由報(bào)價(jià)銀行在每個(gè)營業(yè)日上午11時(shí)對外報(bào)出，分為存款利率和貸款利率兩種報(bào)價(jià)，資金拆借的期限為6個(gè)月和1年等幾個(gè)檔次。不過，其在國際貨幣市場中的地位和作用，較之倫敦同業(yè)拆借利率要大大遜色。調(diào)劑各銀行資金余缺，提高資金使用效能。在現(xiàn)代金融制度體系中，金融機(jī)構(gòu)為了實(shí)現(xiàn)較高利潤和收益，必然要擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，但同時(shí)也會面臨準(zhǔn)備金減少、可用資金不足的問題，甚至出現(xiàn)暫時(shí)性支付困難。金融機(jī)構(gòu)需要在不影響支付的前提下，盡可能地降低存款準(zhǔn)備金水平，以擴(kuò)大能獲取高收益的資產(chǎn)規(guī)模，以達(dá)到利潤最大化效果。 2.同業(yè)拆借市場還是中央銀行實(shí)施貨幣政策，進(jìn)行金融宏觀調(diào)控的重要場所。 （三）我國同業(yè)拆借市場的產(chǎn)生與發(fā)展 1.我國同業(yè)拆借始于1984年。1984年，中國人民銀行專門行使中央銀行職能后，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)利用資金的行際差、地區(qū)差和時(shí)間差進(jìn)行同業(yè)拆借。此后，同業(yè)拆借在全國各地迅速開展起來。1990年，中國人民銀行下發(fā)了《同業(yè)拆借管理試行辦法》，第一次用專門的法規(guī)形式對同業(yè)拆借市場管理做了比較系統(tǒng)的規(guī)定，拆借市場有了一定的規(guī)范和發(fā)展；1992—93年，受當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的影響，同業(yè)拆借市場又出現(xiàn)了嚴(yán)重的違規(guī)現(xiàn)象，影響了銀行的正常運(yùn)營，擾亂了金融秩序。1996年中國人民銀行在武漢建立了全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場，同年6月，放開了對同業(yè)拆借利率的管制，并形成了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場利率——CHIBOR。我國同業(yè)拆借的基本原則。非金融機(jī)構(gòu)和非法人的金融機(jī)構(gòu)不得進(jìn)入拆借市場。各金融機(jī)構(gòu)拆出的資金，只限于交足法定準(zhǔn)備金后的余額，嚴(yán)禁占用聯(lián)行匯差資金和中央銀行借款進(jìn)行拆放。拆入資金只能用于彌補(bǔ)清算頭寸、聯(lián)行匯差的不足和解決臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金的需要，嚴(yán)禁用拆入資金彌補(bǔ)信貸資金缺口和發(fā)放固定資產(chǎn)貸款，更不允許把資金變相拆給企業(yè)長期使用；（3）科學(xué)合理地確定