【正文】 管理 費(fèi)用 財(cái)務(wù) 費(fèi)用 ＋ ＋ ＋ ＋ 杜邦財(cái)務(wù)分析體系 45 銷(xiāo)售成本率 管理費(fèi)用率 千升酒銷(xiāo)售費(fèi)用 千升酒管理費(fèi)用 銷(xiāo)售能力指標(biāo) 銷(xiāo)售能力指標(biāo)分析 銷(xiāo)售費(fèi)用率 財(cái)務(wù)費(fèi)用率 千升酒成本 千升酒收入 千升酒利潤(rùn)總額 46 銷(xiāo)售能力指標(biāo)分析 銷(xiāo)售成本率 銷(xiāo)售費(fèi)用率 管理費(fèi)用率 財(cái)務(wù)費(fèi)用率 指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)中每一元銷(xiāo)售收入負(fù)擔(dān)多少成本費(fèi)用支出 比率的增長(zhǎng)均會(huì)導(dǎo)致銷(xiāo)售利潤(rùn)率的下降 比重類(lèi)銷(xiāo)售指標(biāo) ? 多數(shù)情況下，企業(yè)管理費(fèi)用總額是相對(duì)固定的。 ? 多數(shù)情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用總額是相對(duì)固定的，如果該項(xiàng)指標(biāo)偏高，說(shuō)明企業(yè)資金管理出現(xiàn)問(wèn)題，比如：應(yīng)收帳款過(guò)高。 ? 世界 500強(qiáng)就是以銷(xiāo)售收入的多少進(jìn)行排序 發(fā)展能力指標(biāo)分析 ? 該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo) ? 指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。 資本積累率 = 本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額 年初所有者權(quán)益 100% 50 銷(xiāo)售收入偏差率 銷(xiāo)售量偏差率 銷(xiāo)售費(fèi)用偏差率 利潤(rùn)總額偏差率 公 式 偏差率 = 本期指標(biāo)數(shù)額同預(yù)算數(shù)的差額 本期預(yù)算指標(biāo)數(shù) 100% ? 反映實(shí)際指標(biāo)同預(yù)算的偏離程度 ? 評(píng)價(jià)管理層對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的控制力 ? 評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)未來(lái)預(yù)計(jì)的準(zhǔn)確程度 控制能力指標(biāo)分析 利潤(rùn)總額偏差率是公司對(duì)經(jīng)營(yíng)者考核指標(biāo)之一 51 預(yù)算 正向偏差 負(fù)向偏差 ? 偏差率絕對(duì)值越小，說(shuō)明企業(yè)預(yù)算控制越好，這與從經(jīng)營(yíng)角度看待指標(biāo)好與差的標(biāo)準(zhǔn)不同。 控制能力指標(biāo)分析 52 財(cái)務(wù)分析概述 財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系 ? 財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用 目 錄 53 ? 因素替換法及應(yīng)用 盈虧平衡分析 單因素變動(dòng)敏感性分析 54 因素替換法及應(yīng)用 因素替換法定義： 又稱(chēng)因素分析法。采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有若干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無(wú)變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。 毛利 = 銷(xiāo)量 （單位銷(xiāo)售收入凈額 單位銷(xiāo)售成本 ） 指標(biāo)構(gòu)成因素為： 銷(xiāo)量 單位銷(xiāo)售收入凈額 單位銷(xiāo)售成本 由于銷(xiāo)售稅金并未包含在以上的公式中，所以銷(xiāo)售稅金不構(gòu)成指標(biāo)構(gòu)成因素。 對(duì)公司統(tǒng)一使用的分析指標(biāo)，財(cái)務(wù)總部會(huì)規(guī)定因素替換的順序，一般不再改變 毛利 = 銷(xiāo)量 （單位銷(xiāo)售收入凈額 單位銷(xiāo)售成本 ） 指標(biāo)替代順序?yàn)椋? ① 銷(xiāo)量 ② 單位銷(xiāo)售收入凈額 ③ 單位銷(xiāo)售成本 61 因素分析法注意問(wèn)題 ? 順序替代的連環(huán)性 在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響時(shí)，都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果 毛利 = 銷(xiāo)量 （單位銷(xiāo)售收入凈額 單位銷(xiāo)售成本 ） 只有保持計(jì)算程序上的連環(huán)性，才能使各個(gè)因素影響之和等于分析指標(biāo)變動(dòng)的差異，以全面說(shuō)明分析指標(biāo)變化原因。 毛利 = 銷(xiāo)量 （單位銷(xiāo)售收入凈額 單位銷(xiāo)售成本 ） 假定連環(huán)替代的順序?yàn)椋? ① 銷(xiāo)量 ② 單位銷(xiāo)售收入凈額 ③ 單位銷(xiāo)售成本 分析時(shí)應(yīng)采取合乎邏輯的假定，這樣在具有經(jīng)濟(jì)意義，應(yīng)該保持指標(biāo)分析前后各期的假設(shè)條件一致，分析的結(jié)果才有可比性。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務(wù)量來(lái)表示這種狀態(tài)。盈虧平衡分析的一個(gè)重要部分是對(duì)兩類(lèi)費(fèi)用的區(qū)分。 銷(xiāo)售量 3 二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元） 固定成本 +銷(xiāo)售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 4 三、利潤(rùn)計(jì)算 5 銷(xiāo)售收入凈額（萬(wàn)元） 銷(xiāo)售收入凈額 6 單位銷(xiāo)售收入凈額 (平均 ) 銷(xiāo)售收入凈額 247。 （單位銷(xiāo)售收入凈額 單位變動(dòng)費(fèi)用） 9 盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（ %） 盈虧平衡點(diǎn)的銷(xiāo)量 247。 單因素變動(dòng)敏感性分析 定義： 經(jīng)營(yíng)者應(yīng)關(guān)注對(duì)盈虧平衡分析得出的主要參數(shù)的研究，在有關(guān)參數(shù)發(fā)生多大變化會(huì)使盈利轉(zhuǎn)為虧損，確定哪個(gè)參數(shù)影響大，哪個(gè)參數(shù)影響小，即各參數(shù)對(duì)利潤(rùn)變化的影響程度，以及各參數(shù)變化時(shí)如何調(diào)整經(jīng)營(yíng)政策，以保證原目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)。 單因素變動(dòng)敏感性分析中遵循的公式： 利潤(rùn) =銷(xiāo)售收入 變動(dòng)成本 固定成本 利潤(rùn) =銷(xiāo)量 （單位銷(xiāo)售價(jià)格 單位變動(dòng)成本） 固定成本 或者 預(yù)計(jì)明年的利潤(rùn) =10 （ 2,5001,800） 4,000= 3,000萬(wàn)元 75 單因素變動(dòng)敏感性分析 分析各參數(shù)變化對(duì)利潤(rùn)變化的影響程度 ? 銷(xiāo)售量的敏感程度 設(shè)銷(xiāo)售量增長(zhǎng) 2%，則： 銷(xiāo)售量 =10 （ 1+2%） = 按此銷(xiāo)售量計(jì)算，利潤(rùn)為： 利潤(rùn) = （ 25001800） 4000=3140萬(wàn)元 利潤(rùn)原先是 3000元，其變化率為： 利潤(rùn)值變動(dòng)百分比 =（ 31403000） 247。 2%= 銷(xiāo)售量每上升 1%，利潤(rùn)將增加 %。 76 單因素變動(dòng)敏感性分析 分析各參數(shù)變化對(duì)利潤(rùn)變化的影響程度 ? 單價(jià)的敏感程度 設(shè)單價(jià)增長(zhǎng) 2%，則： 單價(jià) =2500 （ 1+2%） =2550元 /千升 按此單價(jià)計(jì)算，利潤(rùn)為： 利潤(rùn) =10 （ 25501800） 4000=3500萬(wàn)元 利潤(rùn)原先是 3000萬(wàn)元，其變化率為： 利潤(rùn)值變動(dòng)百分比 =（ 35003000） 247。 2%= 銷(xiāo)售價(jià)格每上升 1%，利潤(rùn)將增加 %。 77 單因素變動(dòng)敏感性分析 分析各參數(shù)變化對(duì)利潤(rùn)變化的影響程度 ? 單位變動(dòng)成本的敏感程度 設(shè)單位變動(dòng)成本增長(zhǎng) 2%，則： 單位變動(dòng)成本 =1800 （ 1+2%） = 1836元 /千升 按此單位變動(dòng)成本計(jì)算，利潤(rùn)為： 利潤(rùn) =10 （ 25001836） 4000=2640萬(wàn)元 利潤(rùn)原先是 3000元，其變化率為： 利潤(rùn)值變動(dòng)百分比 =（ 26403000） 247。 2%= 6 單位變動(dòng)成本對(duì)利潤(rùn)的影響比單價(jià)要小，單位變動(dòng)成本每上升 1%，利潤(rùn)將減少 6%。 3000= % 敏感系數(shù) = %247。 79 單因素變動(dòng)敏感分析表 ? 影響利潤(rùn)各因素中最敏感的是單價(jià)（敏感系數(shù) ） ? 其次是單位變動(dòng)成本（敏感系數(shù) 6） ? 再次是銷(xiāo)量（敏感系數(shù) ） ? 最后是固定成本（敏感系數(shù)為 ） 由前面計(jì)算過(guò)程可知在本案例中： ? 在各公司的日常分析中，應(yīng)該著重就因素變動(dòng) 1%、 2%和 5%進(jìn)行重點(diǎn)分析 ? 通過(guò)分析公司的歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，我公司的利潤(rùn)影響因素敏感系數(shù)最高的是