【正文】 – 稅收優(yōu)惠方式是抵扣應(yīng)納稅所得額 – 稅收優(yōu)惠的基本條件是合格創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿 2 年以上； – 稅收優(yōu)惠力度為按照創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的 70%，在股權(quán)持有滿 2 年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣”。 2020 Peking University, All rights reserved. 32 北京的私募股權(quán)政策支持 ? 北京市政府 – 2020年 4月 《 關(guān)于促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展的意見 》 ； – 2020年 6月設(shè)立北京股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)； – 2020 年 1 月，出臺(tái) 《 關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展意見 》 ，明確對北京市注冊的股權(quán)投資基金在稅收和財(cái)政支持政策； – 設(shè)立了海淀區(qū)和北京市中小企業(yè)投資引導(dǎo)基金。 2020 Peking University, All rights reserved. 33 北京股權(quán)投資基金政策 ? 基金管理公司的優(yōu)惠政策 – 基金管理公司在北京市注冊登記； – 股權(quán)基金在北京市注冊登記，符合國家有關(guān)規(guī)定，且累計(jì)實(shí)收資本在 5億元以上； – 投資領(lǐng)域符合國家和本市產(chǎn)業(yè)政策。 ? 其它政策 – 在金融街建設(shè) PE大廈，鼓勵(lì)有條件的區(qū)縣建設(shè) PE大廈，吸引基金入駐。本市優(yōu)秀上市后備企業(yè)優(yōu)先推薦給在京注冊的股權(quán)基金。 根據(jù) 2020年北京市金融辦 《 關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見 》 整理 169。單筆跟進(jìn)投資金額最高為 300 萬元。 ? 參股創(chuàng)投企業(yè)：參股比例不超過該企業(yè)資本總額的 30%。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼對投資中關(guān)村科技園區(qū)初創(chuàng)期高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，按照其實(shí)際投資額的 10% 給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，單筆補(bǔ)貼金額不超過 100 萬元。 辦公用房 ? 購買 ： 一次性補(bǔ)貼的標(biāo)準(zhǔn)為每平方米 1,000 元，該辦公用房 5年內(nèi)不得對外租售； ? 租賃：補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為該房屋租金市場指導(dǎo)價(jià)的 30%，補(bǔ)貼期為 3 年。 創(chuàng)投人才 對于創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)聘用的具有本科及以上學(xué)歷且取得高級專業(yè)技術(shù)職務(wù)或在國內(nèi)外獲得碩士及以上學(xué)位的專業(yè)技術(shù)人員和高級管理人員 ， 可申請辦理人才引進(jìn)。 退出支持 中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)設(shè)立了企業(yè)改制上市資助資金 ， 促進(jìn)園區(qū)企業(yè)利用證券市場退出，企業(yè)改制上市資助資金從中關(guān)村科技園區(qū)發(fā)展專項(xiàng)資金中列支。 ? 進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌資助：每家企業(yè)支持 50 萬元。 ? 境外上市資助：企業(yè)與券商簽定有關(guān)上市協(xié)議，且其有關(guān)上市申請已被境外證券交易所受理后，每家企業(yè)支持 200 萬元。 2020 Peking University, All rights reserved. 35 上海私募股權(quán)政策 ? 上海市政府 – 提出了建設(shè)“全國 PE中心”的設(shè)想； – 2020年上海金融辦發(fā)布 《 關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知 》 ，從工商登記、稅收、投資者、行業(yè)自律、政府引導(dǎo)等多個(gè)方面制定了多項(xiàng)優(yōu)惠政策； ? 浦東新區(qū) – 2020年 10月設(shè)立上海浦東新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金。 – 2020年 6月頒布 《 上海市浦東新區(qū)設(shè)立外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)試行辦法 》 ，成為首個(gè)允許外資設(shè)立基金管理公司的地區(qū)。 2020 Peking University, All rights reserved. 36 上海私募股權(quán)政策 ? 出資 – 基金注冊資本不低于 1億元，單個(gè)股東出資不低于 500萬元。 ? 組織形式 – 可以選擇有限合伙企業(yè)、股份公司或有限責(zé)任公司。 ? 其它 – 法律法規(guī)規(guī)定的境內(nèi)外自然人、法人和其它組織可作為基金或基金管理人的投資者； – 基金和基金管理人的經(jīng)營場所可以相同。 2020 Peking University, All rights reserved. 37 天津私募股權(quán)政策 ? 天津市政府 – 2020年 9月出臺(tái) 《 關(guān)于私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）進(jìn)行工商登記的意見 》 ； – 2020年 11月出臺(tái) 《 天津股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司 ( 企業(yè) ) 登記備案管理試行辦法 》 ； – 2020年 11月出臺(tái) 《 天津市促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法 》 ，對在天津市注冊并備案的基金及管理公司提供稅收、辦公場所、人才優(yōu)惠政策 ? 濱海新區(qū) – 2020年設(shè)立了濱海創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金，規(guī)模 20億元； – 設(shè)立了多個(gè)股權(quán)和產(chǎn)權(quán)交易所，方便股權(quán)轉(zhuǎn)讓； – 為新區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供各種政策支持，提供良好的創(chuàng)業(yè)軟環(huán)境。 2020 Peking University, All rights reserved. 38 天津股權(quán)投資基金政策 ? 出資 – 公司制基金注冊資本不低于 1000萬元，合伙制基金依照 《 合伙企業(yè)法 》 ； – 股權(quán)投資基金首次繳付資本不低于 1000萬元； – 基金管理公司注冊資本不得低于 500萬元，實(shí)收資本不得低于 100萬元。 ? 名稱 – 允許基金在名稱中冠以“股權(quán)投資基金”字樣； – 允許基金管理公司 /企業(yè)在名稱中冠以“股權(quán)投資基金管理公司 /企業(yè)”字樣； ? 備案條件 – 基金注冊資本（協(xié)議募集總額）不少于 1億元，首期認(rèn)繳額不少于 2020萬元； – 單個(gè)投資者對股權(quán)投資基金的投資額不少于 100萬元； – 基金管理有限 /股份公司的實(shí)收資本不低于 100/1000萬元； – 基金和基金管理公司 /企業(yè)連續(xù)兩年盈利； – 基金管理公司 /企業(yè)擁有至少 3名擁有 2年以上股權(quán)投資或相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的高級管理人員。 2020 Peking University, All rights reserved. 39 六地私募股權(quán)注冊要求比較 城市 注冊資金額度要求 適用法規(guī) 北京 — 《 北京市關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資 基金業(yè)發(fā)展的意見 》 上海 ? 股權(quán)投資企業(yè)的注冊資本 （出資金額） 應(yīng)不低于人民幣 1 億元，出資方式限于貨幣形式； ? 股權(quán)投資管理企業(yè)以股份有限公司形式設(shè)立的，不低于人民幣 500 萬元； ? 以有限責(zé)任公司形式?jīng)]立的，應(yīng)不低于人民幣 100 萬元。 《 深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū) 創(chuàng)業(yè)投資條例 》 天津 ? 公司制股權(quán)投資基金的注冊資本為 1000 萬人民幣。 ? 合伙制股權(quán)投資基金企業(yè)、合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè)的出資，按照 《 中華人民共和國合伙企業(yè)法 》 規(guī)定執(zhí)行。 ? 股權(quán)投資管理企業(yè)的實(shí)收資本應(yīng)不低于 100 萬。 《 寧波市鼓勵(lì)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展的若干意見 》 資料來源：清科創(chuàng)投