【正文】 為 H 省 P電廠出具的履約保函 123 第 4 頁 共 327 頁 附錄 5: H 省 P 電廠上網(wǎng)電價(jià)構(gòu)成及調(diào)整公式 126 附錄 6： H 省 P電廠投資價(jià)值分析報(bào)告 129 附錄 7： H 省 P電廠的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工承包服務(wù)交鑰匙合同 （ EPC 合同） 139 第 4 章 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目法人招標(biāo)的發(fā)展策略 208 對(duì)項(xiàng)目法人招標(biāo)的初步認(rèn)識(shí) ..................................................................................... 208 項(xiàng)目法人招標(biāo)的發(fā)展策 略 ......................................................................................... 209 第四部分 城市基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的兼并與收購(gòu) 211 第 1 章 外商在華投資狀況分析與外資并購(gòu)前景預(yù)測(cè) 212 外商在華投資歷史回顧 ............................................................................................ 212 第 2 章 城市基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)并購(gòu)的關(guān)鍵要素 216 外 國(guó)投資者的投資動(dòng)向 ............................................................................................ 216 選擇合作伙伴的基本步驟 ......................................................................................... 217 盡職調(diào)查可以揭示許多問題 ..................................................................................... 218 交易的“中止因素”和“破壞因素” ....................................................................... 221 八個(gè)關(guān)鍵成功要素 ................................................................................................... 222 第 3 章 城市基礎(chǔ)設(shè) 施企業(yè)并購(gòu)的定價(jià)法則 224 附錄 1：亞能電力并購(gòu) SAITH（中國(guó)）控股公司的分析報(bào)告 228 附錄 2： H 省 P電廠項(xiàng)目盡職調(diào)查之法律意見書 247 第五部分 重要投資法規(guī)及文獻(xiàn)匯編 262 附錄 1：國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制 度的通知 263 附錄 2：關(guān)于實(shí)行建設(shè)項(xiàng)目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定 266 附錄 3：境外進(jìn)行項(xiàng)目融資管理暫行辦法 271 附錄 4： 國(guó)家計(jì)委關(guān)于印發(fā)促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干 意見的通知 274 附錄 5：上市公司收購(gòu)管理辦法 277 附錄 6：外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄 291 附錄 7：中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法 311 參考文獻(xiàn) 326 第 5 頁 共 327 頁 第一部分 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資建設(shè) 第 6 頁 共 327 頁 第 1 章 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資開發(fā)程序 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是一項(xiàng)龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，從其開發(fā)到建成投產(chǎn)往往歷時(shí)數(shù)年，耗資巨大。隨著我國(guó)法律的不斷完善以及法制化進(jìn)程的不斷深入，律師作為項(xiàng)目的法律顧問 也 開始進(jìn)入到 城市基礎(chǔ)設(shè)施 項(xiàng)目的開發(fā)、建設(shè)及投產(chǎn)的全過程中，并扮演著越來越重要的角色。 本章以電力項(xiàng)目為例，闡述城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資開發(fā)的具體運(yùn)作流程，其他類型的城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（如交通、環(huán)保）與此大同小異，可以參考其運(yùn)作規(guī)范進(jìn)行完善。 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在報(bào)送項(xiàng)目建議書時(shí)，一般需同時(shí)附送金融機(jī)構(gòu)貸款意向書（如需要申請(qǐng)貸款），以及由各投資方所簽署的合資或合作意向書。通常情況下，意向書僅表明投資各方對(duì)投資的意向，并不對(duì)投資行為作出具體的規(guī)定，為此，投資各方可能在意向書中規(guī)定該意向書對(duì)任何一方均不具有約束力。 第 7 頁 共 327 頁 項(xiàng)目可 行性研究報(bào)告 階段 可行性研究報(bào)告應(yīng)由項(xiàng)目法人通過招標(biāo)投標(biāo)或委托方式，確定有相應(yīng)資質(zhì)或等級(jí)的工程咨詢（設(shè)計(jì)）單位承擔(dān)，一般應(yīng)包括以下方面的內(nèi)容： 項(xiàng)目概況；項(xiàng)目建設(shè)的必要性；市場(chǎng)預(yù)測(cè)；項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)條件 論證；建設(shè)規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容；項(xiàng)目外部配套建設(shè)；節(jié)能、節(jié)水；環(huán)境保護(hù)；消防和勞動(dòng)安全；機(jī)構(gòu)設(shè)置、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)；項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃；招標(biāo)投標(biāo)；投資估算與資金籌措；經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益；結(jié)論及建議等。此外，利用銀行貸款進(jìn)行融資的項(xiàng)目還應(yīng)附上有關(guān)銀行的貸款承諾函。除上述文件外，根據(jù)國(guó)家計(jì)委2020年第 9號(hào)令 《建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告增加招標(biāo)內(nèi)容以及核準(zhǔn)招標(biāo)事項(xiàng)暫行規(guī)定》 的規(guī)定， 建設(shè) 項(xiàng)目在上報(bào)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告時(shí)應(yīng)增加有關(guān)招標(biāo)的內(nèi)容，具體內(nèi)容包括： 項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理以及重要設(shè)備、材料等采購(gòu)活動(dòng)的具體招標(biāo)范圍（全部或者部分招標(biāo)），擬采用的招標(biāo)組織形式（委托招標(biāo)或者自行招標(biāo)），擬采用的招標(biāo)方式（公開招標(biāo)或者邀請(qǐng)招標(biāo)）。 項(xiàng)目法人組建 我國(guó)對(duì)基本建設(shè)項(xiàng)目推行項(xiàng)目法人責(zé)任制。 根據(jù)目前的規(guī)定，新建投資項(xiàng)目在項(xiàng)目建議書批準(zhǔn)后，即應(yīng)及時(shí)組建項(xiàng)目法人籌備組織，具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目法人的籌建工作，項(xiàng)目法人籌備組織由項(xiàng)目的投資方派代表組成。在項(xiàng)目法人的組建過程中涉及較多的法律事務(wù)，包括策劃并確定項(xiàng)目公司的組建方案；起草股東協(xié)議（在外商投資項(xiàng) 目中稱為合資或合作合同）和公司章程，處理在相關(guān)合作談判中產(chǎn)生的法律文件以及受托第 8 頁 共 327 頁 辦理公司登記等法定手續(xù)。 在確定項(xiàng)目公司的組建方案時(shí)下列問題需要予以注意： (一 ) 股東協(xié)議和章程 內(nèi)資項(xiàng)目為保證項(xiàng)目公司設(shè)立及項(xiàng)目前期開發(fā)工作得以順利和按計(jì)劃 進(jìn)行，并明確各投資方在此過程中的責(zé)任和義務(wù)，在實(shí)踐中投資方通常都會(huì)簽署一份股東協(xié)議。股東協(xié)議不僅是一種出資協(xié)議，也可以是投資方以后簽署項(xiàng)目公司章程的約束性文件。公司章程中必須具備一些法定條款，這些條款包括：公司名稱和住所； 公司經(jīng)營(yíng)范圍；公司注冊(cè)資本；股東的姓名或者名稱；股東的權(quán)利和義務(wù)；股東的出資方式和出資額；股東轉(zhuǎn)讓出資的條件；公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權(quán)、議事規(guī)則；公司的法定代表人；公司的解散事由與清算辦法。 (二 )城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的項(xiàng)目法人亦可為外商投資企業(yè)，包括中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)。根據(jù)目前法律 的有關(guān)規(guī)定，中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)為有限責(zé)任公司性質(zhì)，即必然為企業(yè)法人；而中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)則既可以為企業(yè)法人亦可以為非企業(yè)法人形式存在，但作為 城市基礎(chǔ)設(shè)施 項(xiàng)目的項(xiàng)目公司，其仍必須為企業(yè)法人。內(nèi)資項(xiàng)目公司的設(shè)立無上述程序要求。而內(nèi)資項(xiàng)目公司的設(shè)立及運(yùn)營(yíng)均以工商局核準(zhǔn)的公司章程為依據(jù)。外商投資項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本可在項(xiàng)目公司成立后的一定時(shí)間內(nèi)分期或一次性到位 (具體時(shí)間將視注冊(cè)資本的多少依法確定 )。 （ 4）公司機(jī)構(gòu) 內(nèi)資項(xiàng)目公司按照公司法的規(guī)定設(shè)立，其組織機(jī)構(gòu)應(yīng)包括股東會(huì)、董事會(huì)（或執(zhí)行董事）、監(jiān)事會(huì)（或執(zhí)行監(jiān)事）和總經(jīng)理等，其中股東會(huì)為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。 （ 5）回收投資 當(dāng)項(xiàng)目法人為中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)時(shí)，根據(jù)現(xiàn)行法律規(guī)定，經(jīng)財(cái)稅部門批準(zhǔn)，允許外方在繼續(xù)承擔(dān)股東責(zé)任的前提下，通過一定的方式提前回收投資，即在項(xiàng)目公司終止前回收投資，而對(duì)于內(nèi)資項(xiàng)目公司，一旦項(xiàng)目公司成立，任何一方均無權(quán)撤回出資，除非項(xiàng)目公司解散。 項(xiàng)目建設(shè) 項(xiàng)目建設(shè)階段的關(guān)鍵工作在于： (1)選擇確定建設(shè)管理模式，起草相關(guān)的法律文件； (2)工程 招 標(biāo)及 評(píng)標(biāo)工作。隨著我國(guó)加入 WTO，國(guó)際工程建設(shè)管理的經(jīng)驗(yàn)和慣例正逐步被我國(guó) 城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域 廣泛采用。 在業(yè)主管理模式下，業(yè)主通過對(duì)各類合同的管理來最終達(dá)到項(xiàng)目管理的目的。委托建設(shè)管理模式減輕了業(yè)主的負(fù)擔(dān)，可以幫助業(yè)主較好地實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)目標(biāo)，但從法律性質(zhì)上而言，委托建設(shè)管理模式只是業(yè)主管理模式的一種變化，并不能改變業(yè)主對(duì)項(xiàng)目建設(shè)承擔(dān)全面管理責(zé)任的事實(shí)。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度而言，由于各個(gè)合同主體均對(duì)業(yè)主負(fù)責(zé)，就會(huì)產(chǎn)生一定的合同接口風(fēng)險(xiǎn)。因此在起草、簽訂合同時(shí)需要特別注意使各個(gè)與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的合同之間能夠做到相互銜接，緊密配合?？偟膩碚f，在業(yè)主管理模式下，業(yè)主必將承擔(dān)一些無法轉(zhuǎn)嫁或難以轉(zhuǎn)嫁的項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)在 20 世紀(jì) 6070 年代由于獨(dú)立發(fā)電廠(Independent Power Project，簡(jiǎn)稱 IPP)出現(xiàn)而首先采用了這一模式。業(yè)主與承包商之間為此簽訂的合同一般稱為交鑰匙承包合同，也稱 “ 一攬子項(xiàng)目合同 ” ，或 “ 總承包合同 ” 。一般地，交鑰匙承包模式下的承包商對(duì)項(xiàng)目所涉行 業(yè)的技術(shù)有較充分的掌握和理解，并具有很強(qiáng)的項(xiàng)目施工管理能力。 ② 交鑰匙承包模式就其字面含義，即為在項(xiàng)目完工并可投入運(yùn)行時(shí)方才移交給業(yè)主，承包商提供的服務(wù)應(yīng)包括自項(xiàng)目開工起至項(xiàng)目完工投產(chǎn)止的全過程服務(wù)。承包商對(duì)工程建設(shè)過程享有較充分的自主權(quán)，業(yè)主除按合同規(guī)定外不得進(jìn)行任何干預(yù)。因此，業(yè)主對(duì)工程項(xiàng)目的投產(chǎn)基本上有一個(gè)比較準(zhǔn)確的評(píng)估，從而使整個(gè)項(xiàng)目的商業(yè)計(jì)劃更有保證。因此，業(yè)主對(duì)工程造價(jià)有一個(gè)比較客觀的了解，使工程投資控制能得到有效保證。 (3)工程管理承包模式 工程管理承包模式是區(qū)別于上述兩種方式的一種新的工程建設(shè)模式。在該模式下，工程管理承包商承擔(dān)的是一種工程管理責(zé)任，不再承擔(dān)具體的施第 12 頁 共 327 頁 工責(zé)任。管理承包合同通常采用成本加酬金的方式確定合同價(jià)格。但是，我國(guó)目前采用這種模式的項(xiàng)目還不是非常普遍，這既有習(xí)慣問題，也有法律環(huán)境的問題。 隨著招投標(biāo)活動(dòng)法制化的迅速推進(jìn)，招投標(biāo)活動(dòng)中律師的作用也逐漸得到招投標(biāo)活動(dòng)參與各方的重視。國(guó)家計(jì)委和司法部對(duì)律師參與大中型項(xiàng)目招投標(biāo)活動(dòng)中的法律業(yè)務(wù)十分重視，曾以司辦通字〔 1998〕第 6號(hào)文指出：律師從事基本建設(shè)大中型項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)法律業(yè)務(wù)是指為招標(biāo)數(shù)額較大或采取國(guó)際招標(biāo)的建設(shè)項(xiàng)目的招投標(biāo)文件、合同文本提供咨詢；審查、修改、制作相關(guān)法律文件，以及就招標(biāo)文件最終文本出具法律咨詢意見書等活動(dòng)。 根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的 規(guī)定及作者本人參與城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)的經(jīng)驗(yàn)，在招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)中一般應(yīng)注意以下幾個(gè)方面的問題： （ 1）招標(biāo)范圍 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料等的采購(gòu)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，必須進(jìn)行招標(biāo)： ① 施工單項(xiàng)合同估算價(jià)在 200萬元人民幣以上的； ② 重要設(shè)備、材料等貨物的采購(gòu)，單項(xiàng)合同估算價(jià)在 100萬元人民幣以上的； ③ 勘察、設(shè)計(jì)、監(jiān)理等服務(wù)的采購(gòu)，單項(xiàng)合同估算價(jià)在 50萬元人民幣以上的； ④ 單項(xiàng)合同估算價(jià)低于第①、②、③項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，但項(xiàng)目總投資額 在 3000萬元人民幣以上的。經(jīng)項(xiàng)目審批部門批準(zhǔn)，在報(bào)送可行性研究報(bào)告前已先行開展招標(biāo)活動(dòng)的，應(yīng)在報(bào)送的可行性研究報(bào)告中對(duì)招標(biāo)情況予以說明。根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，全部使用國(guó)有資金投資或者 國(guó)有資金投資占控股或者主導(dǎo)地位的城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，原則上均應(yīng)當(dāng)進(jìn)行公開招標(biāo)。 （ 4）評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和方法 根據(jù)現(xiàn)行的有關(guān)規(guī)定，在招標(biāo)過程中評(píng)標(biāo)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)招標(biāo)文件規(guī)定的評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和方法，對(duì)投標(biāo)文件進(jìn)行系統(tǒng)地評(píng)審和比較。并且招標(biāo)文件中規(guī)定的評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)標(biāo)方法應(yīng)當(dāng)合理，不得含有傾向或者排斥潛在投標(biāo)人的內(nèi)容，不得妨礙或者限制投標(biāo)人之間的競(jìng)爭(zhēng)。這就要求招標(biāo)人在編制標(biāo)書時(shí)應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際需要在法律允許的范圍內(nèi)確定必要的評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和方法，否則將給以后的評(píng)標(biāo)工作帶來困難并可能無法選擇到最符合招標(biāo)人要求的投標(biāo)人。對(duì)于未中標(biāo)的投標(biāo)人的投標(biāo)保證金，招標(biāo)人應(yīng)在與中標(biāo)人簽署相關(guān)合同后 5個(gè)工作日內(nèi)退還，而不得在招標(biāo)文 件中隨意要求延長(zhǎng)投標(biāo)保證金的有效期，中標(biāo)人的投標(biāo)保證金可以抵為履約保證金。招標(biāo)人對(duì)招標(biāo)文件的澄清或修改應(yīng)在投標(biāo)截止日 15 天以前通知投標(biāo)人；招標(biāo)人可以在評(píng)標(biāo)過程中要求投標(biāo)人對(duì)投標(biāo)文件中含義不明確的內(nèi)容作必要的澄清或者說明，但是澄清或者說明不得超出投標(biāo)文件的范圍或者改變投標(biāo)文件的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，投標(biāo)人應(yīng)當(dāng)對(duì)招標(biāo)人提出的問第 14 頁 共 327 頁 題進(jìn)行必要的澄清或說明，否則招標(biāo)人有權(quán)拒絕該投標(biāo)。 （ 7）投標(biāo)人資格 現(xiàn)行招投標(biāo)法律規(guī)定，投標(biāo)人必須具備承擔(dān)招標(biāo)項(xiàng)目的能力及良好的資信狀況，同時(shí)，招標(biāo)人可以根據(jù)招標(biāo)項(xiàng)目本身的要求，在招標(biāo)公告或者投標(biāo)邀請(qǐng)書中，要求潛在投標(biāo)人提供有關(guān)資質(zhì)證明文件和業(yè)績(jī)情況 ，并對(duì)潛在投標(biāo)人進(jìn)行資格審查。 （ 8）國(guó)際慣例與我國(guó)的招投標(biāo)法律 國(guó)際上對(duì)于招投標(biāo)的運(yùn)作已有一些比較成熟的作法，比如聯(lián)合國(guó)示范法、世行指南、亞行導(dǎo)則、歐盟指令等都對(duì)招投標(biāo)有較為具體的規(guī)定。有必要強(qiáng)調(diào)的是招標(biāo)文件的編制依據(jù)問題，目前的招標(biāo)文件很多是根據(jù)上述一些國(guó)際慣例而制作的，其規(guī)定雖然大部分與我國(guó)招投標(biāo)法律的規(guī)定是一致的，但有時(shí)也會(huì)有沖突。也就是說通常情況下，招標(biāo)人并不能以遵守國(guó)際慣例為由來規(guī)避國(guó)內(nèi)招投標(biāo)法律的相關(guān)規(guī)定。 項(xiàng)目資金籌措 城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目不僅是技術(shù)密集型項(xiàng)目，也是資金密集型項(xiàng)目，投