【正文】 化，再加入時間價值計算一下，選擇成本低的即可。同時還存在一個利息先付、后付的問題?，F(xiàn)在居民手中持有的現(xiàn)金一般用于購買、投資和投機，如何平衡這三者之間的關 系便取決于居民個人對風險的態(tài)度。同時還要擺正對投機行為的態(tài)度，如何把握和利用其中的不確定性，實際上這也是一種理財藝術 [2]。對于個人消費來說，各種“憑票”及“排隊”的現(xiàn)象司空見慣，貨幣也失去了它固有的流通職能，更談不上個人收入的投資理財作用。那時，一般老百姓每月掙來的錢，扣除生活必須款，剩不了幾個錢存入銀行。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收入也達到了數(shù)萬元甚至更多。報紙、電臺、電視臺等新聞媒介對“牛市”、“熊市”等諸多報道，讓人們認識了股票、債券。存款、貸款、股票、債券、投資信托、租賃、保險等各種金融投資理財工具，無不使個人投資者眼花繚亂。隨著投資組合多樣化，知識在個人理財中的作用也日益重要，這在股票投資中表現(xiàn)尤為突出。 （ 2） 從生活理財轉向投資理財 知識經(jīng)濟 促使個人理財生活理財向投資理財方向轉變，賦予了個人理財概念新的含義。個人理財往往由家庭成員充當管理者（如主婦），或是與家庭有密切關系的人全權負責（如“管家”之類）。進行合理的消費，維持家庭的正常運轉，如將子女撫養(yǎng)成人并教育好等是傳統(tǒng)家政的基本內(nèi)容，“量入為出”是傳統(tǒng)家政的基本原則。然而，這 種量入為出的原則傾向于保守，它不能主動性地面對有效投資，而僅是從家庭消費的角度出發(fā)安排收支，因此不能對家庭財富進行保值與增值，不能與現(xiàn)代意義上的個人投資理財相比擬。而現(xiàn)代個人理財既是建立在家庭合理消費的基礎上，而又獨立于家庭消費之上的一種綜合投資活動。事實上，我國市場經(jīng)濟體制改革以來，家庭和社會的關系發(fā)生了根本性的變化。因此個人理財?shù)纳鐣彩沁@一社會經(jīng)濟生活變化的必然結果。而個人為了抵御經(jīng)濟風險，也只能是貯藏一些貨幣或黃金、白銀等貴重金屬，要不就是囤積糧食、谷物等有形物品，根本沒有進行無形資產(chǎn)投資的概念和思路。傳統(tǒng)觀點認為：儲蓄投資具有“安全性好、收益固定”等優(yōu)點，因此，目前仍不失為一種好的投資品種；股票投資則是高收益、高風險性投資的典型品種；而黃金之類的貴重金屬的抵抗風險性比較強。從傳統(tǒng)的儲蓄投資看，不少儲蓄品種已經(jīng)有所創(chuàng)新，朝著無形投資的方向發(fā)展。目前股票投資一方面已經(jīng)實現(xiàn)無紙化，另一方面，現(xiàn)代股票投資衍生出了許多新的無形投資品種。這種選擇權價值的高低，與企業(yè)發(fā)展前景這個無形資產(chǎn)有著極為密切的關系。在債券投資方面，諸如可轉換債券、基金債券等品種也向無形投資方向轉變。金融業(yè)的一個重要特點是金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟需要大量資金、設備，有形資產(chǎn)起決定性作用，而知識經(jīng)濟則是知識、智力等無形資產(chǎn)的投入起決定性作用。與此相對應，個人投資理財是否獲得成功，依靠的主要是知識、信息等無形資產(chǎn)的投入和對各種經(jīng)濟、金融信息的捕捉和分析。因此，個人理財無形化的轉變，適應了現(xiàn)代市場經(jīng)濟和知識經(jīng)濟的要求，體現(xiàn)了經(jīng)濟發(fā)展的大趨勢。隨著改革開放的不斷深入，我國社會經(jīng)濟結構轉型加快，經(jīng)濟金融領域發(fā)生一系列重大變革，城鄉(xiāng)居民收入大幅增加，個體、私營經(jīng)濟比重大幅上升，個人財富不斷積累。與此同時人們的理財觀 念也發(fā)生著根本性的改變。 （ 2）商業(yè)銀行及其他金融機構的個人理財活動旺盛。 2020 年后，不少商業(yè)銀行相繼設立個人理財中心或貴賓理財室來開展個人理財服務。與此同時，不少商業(yè)銀行從長遠發(fā)展戰(zhàn)略考慮，開始創(chuàng)建自己的理財品牌，為客戶提供更加專業(yè)和全面的服務。保險公司的不少保險代理人開始積極成立理財工作室，有意識地轉變自己的角色。 我國的個人理財業(yè)務的發(fā)展較之西方發(fā)達國家晚 20 年，個人的理財意識尚屬于起步階段，難免在某些方面存在一些問題，制約我國個人理財?shù)陌l(fā)展。由于我國現(xiàn)階段實行的是分業(yè)經(jīng)營的金融政策和體制，銀行、證券、保險這幾個行業(yè)，都是嚴格分開經(jīng)營的，業(yè)務不能交叉，三個市場處于相對分隔狀態(tài)，三者都只能在各自行業(yè)內(nèi)為各自客戶理財，而無法利用其他兩個市場實現(xiàn)增值。理財業(yè)務是一項知識性、技術性相當強的綜合性業(yè)務，它對從業(yè)人員的專業(yè)素質要求非常高。盡管國內(nèi)的理財規(guī)劃師（ CFP）的培訓持續(xù)升溫，有關組織還聯(lián)手成立了專門的理財協(xié)會，但國內(nèi)金融界符合以上標準的專業(yè)人才且具有國際執(zhí)業(yè)資格的理財“高手”鳳毛麟角。個人理財?shù)陌l(fā)展要以先進的電子信息技術為依托，而我國金融電子化、網(wǎng)絡化、信息化水平比較低，相應的硬件設備比較落后、陳舊，在計算機聯(lián)網(wǎng)、軟件的開發(fā)與應用 上有很大的局限性。此外商業(yè)銀行之間、商業(yè)銀行與保險、證券公司之間的有關客戶信息資料庫還不能相互間形成共享，造成了客戶信息資源的浪費，個人理財業(yè)的方便、快捷和效率便大打折扣。我國居民的個人理財還處于早期階段，多數(shù)人的理財觀念還很淡薄，而且在個人理財知識方面存在一定的誤區(qū)。由于很多人的理財知識缺乏，理財技能的實踐經(jīng)驗少之又少，加之我國分業(yè)經(jīng)營金融政策的管制，個人 理財無法形成一個組合產(chǎn)品的投資渠道，便出現(xiàn)了個人理財渠道單一的現(xiàn)象。 2020 年，開放式基金市場異常活躍，體現(xiàn)了這些年來我國個人對購買基金和股票的高度熱情，可是大多數(shù)人是出于一種跟風的心態(tài)去買基金或者股票的，很大程度上帶有一種盲目性，這種對理財?shù)钠嬉庾R不僅有害于個人財產(chǎn)的保值增值，還會因為投資的失敗而失去對理財?shù)男判?，這同樣也會阻礙整個社會個人理財業(yè)的發(fā)展。只要涉及投資，就一定存在風險。我國的居民 對風險的充分認知和防范機制還不夠，往往只看中高收益率而忽視了與之而來的高風險，最后造成個人財產(chǎn)的重大損失，后悔莫及。金融機構也相繼推出了各種名目繁多的理財類產(chǎn)品，似乎一夜之間許多人結伴理財。我國的個人理財處于起步階段，富裕起來的人們產(chǎn)生了對個人理財?shù)膹姶蟋F(xiàn)實需求。 按照不同人生階段選擇理財方案 個人理財通俗地講就是指針對不同人生階段和不同家庭的財務目標，依據(jù)家庭的具體財務狀況和未來的變化，制定和實施家庭財務管理的具體方案從而實現(xiàn)人生各階段不同家庭目標的過程。 （ 1） 單身期：參