豆粕基差定價模式分析1-在線瀏覽
2025-03-19 17:46本頁面
【正文】 基差定價對飼料廠采購的利弊分析 ? 對飼料廠不利方面 降低了飼料廠采購議價能力； 增加了采購持倉風險； 基差定價對飼料廠采購的利弊分析 ? 對飼料廠有利方面 采購時間提前了幾個月，有利于飼料廠合理安排生產(chǎn)； 進一步跟國外對接； 能夠有效降低采購價格； 豆粕基差合同的操作方式 ? 買入基差后即時點價，確定遠期價格 ? 等待接近交割月點價 ? 買入基差后買入對應大連豆粕期貨 ? 。 豆粕基差合同的操作方式 ? 買入基差后即時點價，確定遠期價格 基本觀點：對于后期市場現(xiàn)貨看多 盈利點：若后期市場價格上漲，盈利能力大幅增加 風險點：若后期市場價格下跌，虧損無法預計 買入基差后即時點價，確定遠期價格－實例分析 ? 7月 30日買入 9月交貨對 0901基差＋ 300 ? 當日點價 0901大連豆粕 3735 ? 確定 9月提貨豆粕現(xiàn)貨價格 4035元 /噸 9月豆粕上漲至 4300元 /噸，盈利 265元 /噸 9月豆粕下跌至 3700元 /噸，虧損 335元 /噸 豆粕基差合同的操作方式 ? 等待接近交割月點價 基本觀點：對于后期市場基差走勢持擴大看法 盈利點：若后期市場基差擴大，盈利增加 風險點：若后期市場基差減小，可能出現(xiàn)虧損 等待接近交割月點價－實例分析 ? 7月 30日買入 9月交貨對 0901基差＋ 300，當日期現(xiàn)貨價差＝基差＝ 300 ? 8月 30日點價 0901大連豆粕 3600元 /噸，當日現(xiàn)貨 4000元 /噸，即當日基差 400元 /噸，盈利 100元 /噸。 豆粕基差合同的操作方式 買入基差后買入對應大連豆粕期貨（與第一種方式類似） 基本觀點：對于后期豆粕現(xiàn)貨持上漲觀點 盈利點：若后期市場現(xiàn)貨上漲，盈利增加 風險點：若后期市場現(xiàn)貨下跌，虧損增加 買入基差后買入對應大連豆粕期貨－實例分析 ? 7月 30日買入 9月交貨對 0901基差＋ 300，當日同時買入 0901期貨 3735元 /噸，當日基差＝ 300，現(xiàn)貨 4035元 /噸。 ? 8月 30日點價 0901大連豆粕 3600元 /噸，當日現(xiàn)貨 3900元 /噸，即當日確定現(xiàn)貨 3900元 /噸，現(xiàn)貨持平，期貨虧損 135元 /噸，總計虧損 135元/噸。
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