國際投資學(xué)第四章跨國金融機(jī)構(gòu)-在線瀏覽
2025-02-24 20:04本頁面
【正文】 進(jìn)行的 ,其經(jīng)營(yíng)范圍比國內(nèi)銀行更寬 ,經(jīng)營(yíng)內(nèi)容更多 ,經(jīng)營(yíng)形式也更加多樣化。資源的合理配置，建立寬泛客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，分散風(fēng)險(xiǎn)。 3. 信用創(chuàng)造功能：發(fā)行流通工具。 5. 調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)職能：在央行貨幣政策的宏觀政策指引下，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面的調(diào)整。 2. 發(fā)展原因：銀行的跨國經(jīng)營(yíng)則是隨著世界市場(chǎng)的開拓而逐漸發(fā)展起來的，特別是 17世紀(jì)以后的國際銀行業(yè)務(wù)則是隨著英國、法國、荷蘭等國的海外殖民地的擴(kuò)大和國際貿(mào)易活動(dòng)的增長(zhǎng)而不斷發(fā)展， 西方資本主義國家在所屬殖民地建立了廣泛的銀行網(wǎng)，以推動(dòng)其商品輸出和資本輸出 。 標(biāo)志真正意義上的跨國銀行開始形成 。 2）二戰(zhàn)后，受戰(zhàn)爭(zhēng)影響，跨國銀行發(fā)展較為緩慢。 ： 20世紀(jì) 60年代至 80年代 原因： 1）由于世界跨國公司迅猛向海外擴(kuò)張，為跨國銀行的迅速發(fā)展創(chuàng)造了條件。 2）美國銀行的對(duì)外擴(kuò)張及日本銀行的后來居上。 2. 金融自由化及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。 2）跨國銀行業(yè)在本階段還著力于內(nèi)部機(jī)構(gòu)的調(diào)整 改善。 ： 20世紀(jì) 90年代中期至今 特點(diǎn) ： 1. 國際銀行業(yè)的 購并和重組 愈演愈烈：強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，跨業(yè)并購。 案例分析：花旗銀行與旅行者集團(tuán)的合并 1998年 4月 6日，在全球金融界享有盛譽(yù)的花旗銀行宣布同專長(zhǎng)于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)的旅行者集團(tuán)合并，合并涉及的資本總額達(dá) 820億美元，是當(dāng)時(shí)世界上最大的金融合并案。用花旗之名，用旅行者之商標(biāo)，這樣的結(jié)構(gòu)安排體現(xiàn)出兩大公司的合并是平等的合并，是“雙贏”的合并。其業(yè)務(wù)遍及全球 100多個(gè)國家和地區(qū)，客戶達(dá)到 10000萬個(gè)以上，全公司的雇員為 162023多名，成為全球規(guī)模最大、服務(wù)領(lǐng)域最廣的全能金融集團(tuán)。 案例思考： 試根據(jù)以上案例分析近年來跨國銀行購并趨勢(shì)的背景和動(dòng)因。案例中，通過與旅行者集團(tuán)合并，新花旗集團(tuán)成為了集銀行、保險(xiǎn)、投資銀行等多項(xiàng)業(yè)務(wù)為一體的全能金融集團(tuán)，綜合競(jìng)爭(zhēng)力大大提升。 重組： 1. 采取多種措施積極處理不良資產(chǎn)，努力增加自有資本； 2. 改變過去偏重資產(chǎn)規(guī)模，機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張傾向，注重經(jīng)營(yíng)安全性合實(shí)際效益； 并購 1. 跨國并購是企業(yè)迅速發(fā)展和擴(kuò)張的途徑：促進(jìn)企業(yè)一體化，多元化；有利于大規(guī)模集團(tuán)形成，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；減少潛在的交易費(fèi)用 2. 由于客戶資源的稀缺型，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，購并是保持并增長(zhǎng)其競(jìng)爭(zhēng)力的一種方式。 2. 摩根大通 (JP Man Chase) 3. 花旗 (Citigroup) 4. 蘇格蘭皇家銀行 (Royal Bank of Scotland) 5. 匯豐銀行 (HSBC） 中國工商銀行，中國銀行，建設(shè)銀行，農(nóng)業(yè)銀行 分別位列第 7, 14, 15和 28位。 5. 20世紀(jì) 90年代以來跨國銀行業(yè)的重組和新發(fā)展有特定時(shí)代背景 本章要點(diǎn) 1. 跨國銀行的定義及內(nèi)涵 2. 跨國銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 3. 跨國銀行發(fā)展的原因 4. 跨國銀行的組織形式 5. 跨國銀行在國際投資中的作用 6. 投資銀行的定義與主要業(yè)務(wù) 7. 共同基金與對(duì)沖基金的區(qū)別 四、跨國銀行的組織形式 母行與其海外分支機(jī)構(gòu)的組織形式 （ 1）分支行制 指母行在海外設(shè)立和控制各種類型的分支機(jī)構(gòu)，通過這些分支機(jī)構(gòu)開展跨國經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 以美國最為典型 銀行持股公司 愛治法公司 跨國公司母行 海外附屬行 、聯(lián)屬行 非銀行機(jī)構(gòu) 海外分 海外分支 支機(jī)構(gòu) 機(jī)構(gòu) （ 3）國際財(cái)團(tuán)銀行制 指不同國家或地區(qū)的銀行以參股合資或合作的方式組成一個(gè)機(jī)構(gòu)或團(tuán)體從事特定國際銀行業(yè)務(wù)的組織方式。 案例 1. 2023年，蘇格蘭銀行采取財(cái)團(tuán)入股的方式，攜李嘉誠基金和美林公司出資 31億美元購入了中國銀行 10%的股份。 跨國銀行海外分支機(jī)構(gòu)的形式 1. 代表處 2. 經(jīng)理處 3. 分行 4. 附屬行 5. 愛法治公司 6. 財(cái)團(tuán)銀行 思考： 各種分支機(jī)構(gòu)形式的特點(diǎn)、功能和適用性？ 海外分支機(jī)構(gòu)主要形式 代表處： 1. 層次最低的分支機(jī)構(gòu)，不直接經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù) 2. 目的：代表母行與東道國聯(lián)系，為母行招來業(yè)務(wù)，收集當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，政治情況。 功能：主要從事國際市場(chǎng)上的工商業(yè)貸款和貿(mào)易融資，可以兌付支票，發(fā)放貸款，但不能吸收居民存款并辦理信托業(yè)?？梢蕴峁┤娴你y行業(yè)務(wù)，與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行展開全面競(jìng)爭(zhēng)。 2. 區(qū)別： （ 1）附屬行
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