【正文】 開發(fā)銀行 13 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 二、國內(nèi)債務(wù)籌資 167。 中國農(nóng)業(yè) 發(fā)展銀行 ◆ 按照國家的法律 、 法規(guī)和方針 、 政策 ， 以國家信用為基礎(chǔ) ， 籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金 ， 承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù) ， 代理財政性支農(nóng)資金的撥付 ， 為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展服務(wù) 。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 ① 商業(yè)銀行貸款的特點 籌資手續(xù)簡單，速度較快 1 籌資成本較低 2 ② 商業(yè)銀行貸款期限 簽訂貸款合同時 ， 一般會對貸款期 、 提款期 、 寬限期和還款期做出明確規(guī)定： 2 提款期： 貸款合同生效日 → 合同規(guī)定的最后一筆貸款本金提取日 1 貸款期： 貸款合同生效日 → 最后一筆貸款本金和利息還清日 15 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 二、國內(nèi)債務(wù)籌資 3 寬限期： 貸款合同生效日 → 合同規(guī)定的第一筆貸款本金歸還日 4 合同規(guī)定的第一筆貸款本金歸還日 → 貸款本金和利息 全部還清日 還款期： 167。 借款人在決定貸款金額時應(yīng)考慮三個因素： 貸款種類、貸款金額通常不能超過所規(guī)定的最高限額 1 客觀需要 2 償還能力 3 16 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 二、國內(nèi)債務(wù)籌資 167。 信托貸款具有以下幾個特點： 信托貸款的利率相對比較靈活，可在一定范圍內(nèi)浮動 2 信托貸款可以滿足企業(yè)特殊的資金需求 1 信托貸款主要有技術(shù)改造信托貸款 、 補償貿(mào)易信托貸款 、 單位住房信托貸款 、 聯(lián)營投資信托貸款和專項信托貸款等 。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 ② 財務(wù)公司貸款 財務(wù)公司是由企業(yè)集團成員單位組建又為集團成員單位提供中長期金融業(yè)務(wù)服務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu) 。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 國際復(fù)興開發(fā)銀行 短期貸款 中期貸款 長期貸款 買方信貸 賣方信貸 國際開發(fā)協(xié)會 國際金融公司 亞洲開發(fā)銀行 普通貸款 特別基金 除收取利息外 ， 還收取管理費 、 代理費 、 承擔(dān)費及雜費等一些費用 19 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) ? 融資性租賃的出租物，價值大，專用性強，期限長、中途不得解約。 ? 融資性租賃在資金缺乏時，加快技術(shù)更新。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 融資租賃亦稱金融租賃或資本租賃 ， 是指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務(wù) 。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 1 自營租賃 2 回租租賃 3 轉(zhuǎn)租賃 ? 經(jīng)營性租賃一般價值小，資產(chǎn)專用性弱，可中途停止，出租期短。 經(jīng)營性（或服務(wù)性）租賃 出租人 出租物 承租人 購買 選擇 出租 資 料 21 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 債券 （ Bond） 是借款單位為籌集資金而發(fā)行的一種信用憑證 ，它證明持券人有權(quán)按期取得固定利息并到期收回本金 。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 種類 劃分標準 ?按發(fā)行方式分類 ?按還本期限分類 ?按發(fā)行條件分類 ?按可否轉(zhuǎn)換為公司股票分類 ?按償還方式分類 ?按發(fā)行主體分類 ?記名債券 、 無記名債券 ?短期債券 、 中期債券 、 長期債券 ?抵押債券 、 信用債券 ?可轉(zhuǎn)換債券 、 不可轉(zhuǎn)換債券 ?定期償還債券 、 隨時償還債券 ?國家債券 、 地方政府債券 、 企業(yè)債券 、金融債券 22 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 五、發(fā)行債券 167。 例題 1 至少有項目發(fā)起方、項目公司、貸款方三方參與； 2 項目發(fā)起方以股東身份組建項目公司，性質(zhì)為獨立法人； 3 以項目本身的經(jīng)濟強度作為衡量償債能力的依據(jù)。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 24 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 六、項目融資 油輪在渤海灣 開采新油田 ?資源開發(fā)類項目 ?基礎(chǔ)項目 ?制造業(yè) 東海大橋 西氣東輸 長城腳下的公社 167。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 26 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 項目融資主要模式 ? BOT項目融資方式 Transfer 移交 Operate 經(jīng)營 Build 建設(shè) 六、項目融資 Transfer 移交 Operate 經(jīng)營 Transfer 移交 ? TOT項目融資方式 【資料】 167。 ? 以“產(chǎn)品支付”為基礎(chǔ)的項目融資模式 ? ABS項目融資模式 ABS是英文 AssetBacked Securitization的縮寫，即資產(chǎn)支持型資產(chǎn)證券化，簡稱資產(chǎn)證券化。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 28 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 為籌集和使用資金而付出的代價，包括籌集成本（ F）和使用成本（ D）。 3 融資方案分析 一、資金成本的含義和性質(zhì) 指投資者在資金籌措過程中支付的各種費用 。一般屬于一次性費用 ， 籌資次數(shù)越多 ， 籌資成本就越大 。 其與所籌資金的多少 、 使用時間有關(guān) ， 具有經(jīng)常性 、 定期支付的特點 使用成本 29 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 作用 選擇資金來源， 擬定籌資方案 的重要依據(jù) 可作為投資者進行資金結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù) 評價項目可行性的一個重要尺度 一、資金成本的含義和性質(zhì) 香港中銀大廈 167。其一般計算公式為： 式中， K— 資金成本率； D— 資金占用費； P— 籌集資金總額； f—籌資費費率（即籌資費占籌集資金總額的比率） 。 3 融資方案分析 31 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 二、資金成本的計算 167。 ② 對項目貸款實行擔(dān)保時的資金成本 d( 1 ) ( + )dK T R V? ? ?d 100VV%pn??