企業(yè)信用評估及信用風險分析-在線瀏覽
2025-02-15 17:29本頁面
【正文】 查的方式分析了國內(nèi)企業(yè)付款行為及其信用風險。據(jù) 《 調(diào)查報告 》 顯示，由于客戶現(xiàn)金流緊張及融資困難，已經(jīng)讓中小企業(yè)面對流動性不足的風險，并可能帶來 “ 多米諾骨牌 ” 式的破產(chǎn)及 “ 三角債” 威脅。客戶 到期不付款是最主要的信用風險形式。 壞賬風險 ? 由于客戶拒絕付款或已經(jīng)完全喪失付款能力，而導致無法收回的應收賬款。 ? 企業(yè)信用的合理使用是企業(yè)贏得市場競爭力和維系客戶關系的重要途徑； ? 而信用風險是企業(yè)當前面臨的最大、最為嚴重的風險之一，是導致企業(yè)破產(chǎn)的主要原因， ? 在信用擴張和風險激增的兩難境地中，信用管理就成為現(xiàn)代企業(yè)管理中最為重要的組成部分，是企業(yè)管理學的一個重要分支。 交易環(huán)境 交易方 ( 債權(quán)方 ) 交易方 ( 債 務 方 ) 信用政策 戰(zhàn)略聯(lián)盟 額 期 支 擔 債權(quán)保 度 限 付 保 障合約 談判 / 協(xié)商 授信 受信 簽訂合同 戰(zhàn)略聯(lián)盟 信用質(zhì)量 企業(yè)信用評估 ? 我們使用廣義上的信用評估概念，即企業(yè)在實施信用管理戰(zhàn)略中，所進行的信用發(fā)授、信用風險控制、信用價值實現(xiàn)等與企業(yè)一切信用活動相關的評估活動。 企業(yè)信用評估 客戶信用質(zhì)量度量與違約判別 ? 客戶信用評級 ? 客戶信用評估與其他形式的財務預測分析有著本質(zhì)的區(qū)別。 ? 信用評級的依據(jù)是，企業(yè)的信用質(zhì)量和信用風險發(fā)生概率之間的相關性。信用等級和風險發(fā)生概率二者之間存在著強負相關性。 ? 信用評級的本質(zhì)通過對企業(yè)信用等級的劃分來表征在未來信用期限受信方償還債務能力及發(fā)生違約的可能性。 企業(yè)信用評估理論 —— 信用評級 信用要素學說 Charac t e r Capacity Capi t al Charac t e r Capacity Capi t al Collate r al Charac t e r Capacity Capi t al Collate r al Cond ition Charac t e r Capacity Capi t al Collate r al Cond ition Cove r age In su r an c e 3 C 學說 4 C 學說 5 C 學說 6 C 學說 M an age m e n t F ac t o r F in an c ial F ac t or E c on om ical F a c t o r 3 F 學說 E c on om ic Asp e c t s T e c h n ical Asp e c t s M an age m e n t Asp e c t s Organi z at ion al Asp e c t s Co m m e r c ial Asp e c t s F in an c ial Asp e c t s 6 A 學說 5 P 學說 P ers onal F ac t or P urpose F ac t or P aym e nt F ac t or P r ot ect i on F ac t or P ers pect i ve F ac t or 企業(yè)信用評估理論 —— 信用評級 ? 使用專家方法，簡單易行，但受到評估者經(jīng)驗、背景、知識結(jié)構(gòu)等因素的影響。評級結(jié)果對評估人員的經(jīng)驗，主觀性和能力等依賴性較強，評級的標準會受到流行趨勢、個體傾向以及行業(yè)競爭等非信用因素的影響，從而導致評級結(jié)果的客觀、公正性難以保證。 ? 但信用評級與被評級對象的違約率和絕對違約風險沒有穩(wěn)定的對應關系，信用評級不能有效表示違約的絕對風險。針對與此，大量更為精細、嚴謹?shù)默F(xiàn)代信用風險度量方法、技術被大量開發(fā)出來，對信用風險的度量不再局限于簡單的評級和違約判別。 ? 違約風險暴露 ? 信用風險主要反映發(fā)生違約事件的可能性，違約暴露是由于違約事件的出現(xiàn)而使債權(quán)方遭受損失的合約值。 ? 期限 ? 在其他條件相同的情況下，期限越短，意味著違約風險越小。 企業(yè)信用評估理論 —— 交易信用風險度量理論 ? 隨著對信用風險認識的深入，各種信用風險度量模型不斷推陳出新，由于在信用管理領域，銀行業(yè)始終走在前列，目前主流信用風險度量模型大量是針對銀行業(yè)和債券的評級。 ? （ 2）違約模式模型，違約模式模型是用來估計在給定期限內(nèi)資產(chǎn)組合的違約風險概率分布。企業(yè)實施信用管
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