【正文】 年同期 同比增減(%)成本費用 其中：銷售成本 銷售費用 管理費用 財務費用 銷售收入 利潤 成本——銷售收入——利潤比例關系指標名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)企業(yè) B 與全部工業(yè)企業(yè)比較 a/b(%)成本費用/利潤 成本費用/銷售收入 利潤/銷售收入 十、貸款建議行業(yè)資金流向 流入利潤水平可接受度 較高區(qū)域 廣東、浙江、江蘇、北京、上海、天津產(chǎn)品 手機、移動基站建議開發(fā)熱點企業(yè) TCL、海爾、UT 斯康達、波導、華為、中興等政策風險 針對行業(yè)貼牌嚴重的現(xiàn)象，我國相關管理部門將出臺限制進口整機的政策，這將對部分依賴這種生產(chǎn)方式的生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生消極影響。目前國際市場上手機零部件的供應緊張，這對國內(nèi)手機生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈造成不利的影響。經(jīng)營風險 移動通信產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入了一個依靠成本、服務、商業(yè)模式及戰(zhàn)略等綜合因素作用的全面競爭時代，2022 年手機市場的競爭將更趨激烈。９ / 67III 通信產(chǎn)品行業(yè)風險揭示、政策分析及負面信息【風險揭示】一、我國手機生產(chǎn)能力過剩、市場風險增加預計 2022 年全年的手機市場容量初步預計在 6900 萬臺左右，這必將使手機市場產(chǎn)量相對過剩的狀況更加凸顯?！菊叻治觥慷?、限制政策將遏制我國手機生產(chǎn)企業(yè)的貼牌行為為加大國產(chǎn)手機技術研發(fā)力度，7 月信息產(chǎn)業(yè)部在青島召開會議，對貼牌手機亮起紅燈：對未來生產(chǎn)的手機除形式的認證外，將增加生產(chǎn)線抽查，希望能促使國產(chǎn)手機降低純貼牌產(chǎn)品的比重，強化國產(chǎn)手機的研發(fā)制造，同時提升國產(chǎn)品牌手機的競爭力。據(jù)透露，信息產(chǎn)業(yè)部還將出臺具體政策，鼓勵和扶持有自主知識產(chǎn)權的國內(nèi)企業(yè)發(fā)展，其中也包括手機生產(chǎn)企業(yè)。由此看來，要徹底阻止貼牌，仍需要政府出臺更加強硬的舉措。排名榜首的不再是諾基亞或摩托羅拉，而是寧波波導。眾所周知，國產(chǎn)手機廠商有三種生存方法，一是完全貼牌，做貼牌機；二是模塊開發(fā)，這比貼牌稍進了一步，購買關鍵模塊，自己設計部分電路和手機外形，自己生產(chǎn)；三是購買芯片，直接從半導體廠商購買，生產(chǎn)成本最便宜，一部手機購買芯片比模塊開發(fā)平均便宜20 美元，而模塊開發(fā)比貼牌便宜 20～30 美元。目前，國內(nèi)四十余家手機制造商，沒有一個敢說自己今年沒有做過一款貼牌機， “五十步笑百步” ，只是做這種貼牌機數(shù)量多與少的關系。 《商業(yè)周刊》曾一針見血地指出，目前大陸沒有一家廠商能真正做出手機，幾乎都是由中國臺灣、韓國企業(yè)進行代工，或由臺灣、韓國企業(yè)做好后，貼上大陸企業(yè)的牌子的“貼牌手機” 。從今年 1 月份起，我國手機整機進口的整體關稅降為零，而零部件進口仍然有百分之幾的關稅，國內(nèi)手機廠商從企業(yè)利潤成本考慮，同時為了搶占市場，競相加快新品推出的速度，這也在很大程度上刺激了手機整機進口的迅猛增長。有資料稱，在 2022 年內(nèi)包括康佳、科健、TCL、波導、南方高科、聯(lián)想等在內(nèi)的國產(chǎn)手機廠商對韓國 OEM 工廠下單采購數(shù)量高達 8000 多萬臺，超過了國內(nèi)手機市場需求量。一部摩托羅拉或者諾基亞品牌的手機很可能是純正的中國制造，而很多國產(chǎn)手機卻是標準的舶來品。就新品推出速度而言，這種做法使企業(yè)最短只需 4 個月就可推出一款從韓國貼牌、自己包裝上市的新手機，而諾基亞的一款新手機從研發(fā)立項到生產(chǎn)、上市最快也需要 8 個月的時間。隨著目前國產(chǎn)手機對韓國、臺灣、日本 OEM 手機廠的依存程度日高，為搶得最新型號，國產(chǎn)手機廠商由坐等韓商推銷發(fā)展到主動上門求購，甚至 TCL、康佳、熊貓、大顯等都在韓國設立辦事處，派專人盯守這些小公司，一旦發(fā)現(xiàn)新的合適產(chǎn)品立即買斷。愈演愈烈的貼牌現(xiàn)象造成的負面影響近期已經(jīng)開始顯現(xiàn)：其一，國內(nèi)手機企業(yè)正在幫助被貼牌者打中國市場。國產(chǎn)手機競相提出與洋品牌正面交鋒的背后，實質是日本、韓國、臺灣等手機新秀試圖打破歐美手機廠商在中國一統(tǒng)天下的局面。其二，質量投訴日漸上升，售后服務不盡如人意。2022 年全國手機因為質量差而被投訴的占整個手機投訴的 90%以上，其中大部分都是國內(nèi)貼牌手機企業(yè)。其三，進口手機數(shù)量大，對外貿(mào)易不平衡。其中僅對韓國，今年上半年就出現(xiàn)了 128 億美元的貿(mào)易逆差。來自信息產(chǎn)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，去年我國進口的手機有 1700 萬部，而今年上半年已增加至 2500 萬部，其中 CDMA 手機大都在外國組裝完成。前 11 個月通信類企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入同比增長 32%，利潤增長 98%，營業(yè)利潤率為%。2022 年國內(nèi)黑白手機退出市場的速度很快，彩屏手機正在逐漸成為市場主流。存在問題 手機銷售渠道競爭更加激烈，運營商“捆綁”銷售成為市場新的特點。手機價格競爭更加趨于白熱化。上下游變動 2022 年年末，摩托羅拉、索尼愛立信等國際手機廠商紛紛提到手機零部件、包括芯片的供應緊張。技術進步變動 在手機這個巨大的消費市場中，我國尚無一種核心技術為國內(nèi)廠商所有。國際市場變動 全球手機即將供不應求、各種原材料出現(xiàn)供貨短缺。行業(yè)前景預測 2022 年年我國手機市場將呈現(xiàn)如下特點：2022 年電信運營業(yè)投資繼續(xù)保持良好發(fā)展。在我國加入 WTO 的帶動下，一些外商投資還將進一步擴大。業(yè)內(nèi)對策建議 行業(yè)目前的發(fā)展勢頭良好，但從具體產(chǎn)品來看，手機行業(yè)值得繼續(xù)支持，對光通信產(chǎn)品行業(yè)中的光纖產(chǎn)品應當重點扶持龍頭企業(yè)，對企業(yè)規(guī)模不大的企業(yè)應當逐漸放棄?，F(xiàn)在我國手機生產(chǎn)企業(yè)有 40 多家，生產(chǎn)能力已達到 2 億部。而手機廠家不斷推出個性化產(chǎn)品，促進手機不斷更新?lián)Q代，增加了市場的需求量。弱勢 手機行業(yè)惡性競爭，令手機業(yè)利潤持續(xù)下降。日韓企業(yè)全力占領高端手機市場，成為國產(chǎn)手機廠商向高端市場發(fā)展的障礙。移動通信新業(yè)務的開發(fā)和手機功能的不斷增加，促進了產(chǎn)品更新?lián)Q代的加快，形成了新的市場空間。而如果不在技術上取得突破，國產(chǎn)手機目前的優(yōu)勢必將難以長久。１５ / 67V 通信產(chǎn)品龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點聯(lián)系企業(yè)財務指標業(yè)內(nèi)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財務指標單位：千元/人排名 銷售收入 資產(chǎn) 利潤 從業(yè)人數(shù)1 33175969 23039859 27308 107822 19536015 28237066 3096087 196163 11748708 13906251 672061 69204 10741426 2878197 526472 15705 10097176 12458886 493583 21976 9310483 4348414 364878 22417 8465597 2646340 380423 8028 7943190 11965000 79830 40119 7467920 4810790 368020 44710 7179594 3684096 72810 5600二、企業(yè)在全國各地的分布地區(qū) 類別 企業(yè)總量 虧損企業(yè)數(shù) 虧損比例全國 全部 944 273 %北京市 全部 78 35 %天津市 全部 30 11 %河北省 全部 10 0 %山西省 全部 3 2 %內(nèi)蒙 全部 2 1 %遼寧省 全部 22 8 %吉林省 全部 5 4 %上海市 全部 87 24 %江蘇省 全部 106 24 %浙江省 全部 115 19 %安徽省 全部 6 4 %福建省 全部 49 9 %江西省 全部 10 2 %山東省 全部 39 8 %河南省 全部 13 4 %湖北省 全部 43 4 %湖南省 全部 18 6 %廣東省 全部 215 71 %廣西 全部 13 7 %海南省 全部 1 1 %重慶市 全部 9 2 %四川省 全部 40 14 %貴州省 全部 3 3 %云南省 全部 2 1 %陜西省 全部 20 7 %甘肅省 全部 5 2 %詳細分規(guī)模企業(yè)分布情況參見下篇企業(yè)分析部分１７ / 67VI 通信產(chǎn)品資本市場及同業(yè)動態(tài)一、韓國三星將增加對中國市場投資三星中國總部 12 月表示：“雖然現(xiàn)在在三星集團中，中國市場排在美國和歐洲之后，但以后肯定能夠趕上歐洲。三星集團 2022 年將加大對中國的投資， “總投資額在 5 億美元左右。據(jù)介紹，三星 2022 年銷售了 5500 萬臺移動終端，手機業(yè)務已經(jīng)占整個三星電子業(yè)務的30%左右。公司 2022 年將在手機方面加大在華的供應量，并且爭取做到在中國市場上銷售的所有型號手機都在中國生產(chǎn)。但希望借此盡量減少對進口的依賴，以解決三星一直以來揮之不去的水貨問題。雖然此前三星也采取過其他的一些措施，來制止這種現(xiàn)象的發(fā)生，但總體上說來， “還沒有實質性的效果。但是顯然三星手機在中國市場的受追捧程度還沒有嚴重到出現(xiàn)供不應求的景象，走私產(chǎn)品生存的土壤當中有沒有價格過高而超過普通消費者承受能力的因素呢？三星并不否認這一點，同時表示不可能因此而改變?nèi)堑母叨寺肪€戰(zhàn)略。三星 2022 年在中國市場的業(yè)務中，出口和內(nèi)銷的比例是 60%:40%，公司表示希望 2022年這一比例能夠達到 50%:50%。新的合資公司將負責包括 WCDMA、CDMA 和 GSM 在內(nèi)的系統(tǒng)產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)。據(jù)這位人士樂觀估計，摩托羅拉和華為雙方在合資公司的股權比例應該接近于 1∶1。如果按照這一模式，摩托羅拉將在除中國以外的地區(qū)，以摩托羅拉的品牌銷售合資企業(yè)的產(chǎn)品，而在中國市場上，則以合資企業(yè)的品牌銷售產(chǎn)品。 ”摩托羅拉與華為關于組建合資公司的談判始于 2022 年。摩托羅拉大中華網(wǎng)絡方案解決部的一位高級工程師指出，摩托羅拉的無線基站產(chǎn)品相比之下要強于華為；而華為在核心網(wǎng)部分的產(chǎn)品性能不錯，恰恰是摩托羅拉所欠缺的。摩托羅拉的人說，雙方的合作類似于 OEM 的形式，即摩托羅拉在為運營商部署無線網(wǎng)絡系統(tǒng)時向華為采購核心網(wǎng)設備，設備貼上摩托羅拉的產(chǎn)品標簽。但談判進行得很艱難，首先是華為當時已經(jīng)開發(fā)出 CDMA 和 WCDMA 的全線產(chǎn)品，但還需要時間進行產(chǎn)品性能的改善，一旦將這部分資產(chǎn)注入合資公司中去，可能會帶來損失。 “幾次試探下來，我們認為對方的目的并非是組建合資公司那么簡單。由于理念上的巨大差異，加上摩托羅拉自身業(yè)務的調(diào)整，最終使得組建合資公司的談判從去年下半年進入冰河期。但不到一年的時間，內(nèi)部因素和外部環(huán)境都迫使摩托羅拉必須加速在中國 3G 市場上的布局。在系統(tǒng)設備市場上，摩托羅拉也面臨諸多困難。信息產(chǎn)業(yè)部電信研究院專家指出，政府高層對于發(fā)放 3G 牌照的基本要求有三點：應用、自主知識產(chǎn)權和價格。與華為合資將保證摩托羅拉在中國 WCDMA 市場拿１９ / 67到足夠的市場份額。西門子、阿爾卡特都曾經(jīng)為摩托羅拉提供核心網(wǎng)設備，但這兩家廠商現(xiàn)在分別選定 NEC 和富士通作為合作伙伴，形勢對于摩托羅拉越來越嚴峻。分析人士指出，一旦摩托羅拉和華為成立合資公司，摩托羅拉在中國市場的布局也隨即發(fā)生重大改變。與國內(nèi)合作伙伴的關系發(fā)生何種變化，要看摩托羅拉會向合資公司注入哪些資產(chǎn)、如何與華為劃分銷售區(qū)域。華為的不急來自公司業(yè)績的逐漸好轉。今年的國際收入預計將超過 10 億美元，占總收入的 1/3。但外界推測華為的“不急”很大程度上是采取欲擒故縱的策略，以獲得對合資公司更大的控制權。首先在于海外市場的開拓。專家指出， “缺乏二代通信網(wǎng)絡的積累，使得華為的基站缺乏商用經(jīng)驗，這會影響到華為參與北美、歐洲運營商對 WCDMA 設備的采購，而與摩托羅拉組建合資公司則能很好的解決問題。知情人士稱，目前仍有相當多的因素影響雙方談判的進程，例如持股比例、注入合資公司的資產(chǎn)、銷售范圍的劃分等。三、華為承建港 SUNDAY3G 網(wǎng)并提供 5 億港元貸款2022 年 12 月，華為公司與香港移動運營商 SUNDAY 簽署合作協(xié)議，華為將作為SUNDAY3G 網(wǎng)絡與業(yè)務設備獨家供應商，與 SUNDAY 合作共建香港 WCDMA3G 網(wǎng)絡，覆蓋全香港(包括香港島、九龍、新界以及各離島)地區(qū)，合約金額將介入 億9 億港元之間。來自香港媒體的消息對該合作協(xié)議的具體細節(jié)進行了披露，在香港 SUNDAY 公司透露的合作協(xié)議中指出，SUNDAY 集團與華為公司將共同合作以在港推進 3G 服務，并有望于 2022年底的時候達到商用的程度。SUNDAY 同時指出，上述貸款最終將于首次動用起到兩年半的時間到期，新貸款將分 5期每半年遞增付款的方式償還，在整段新貸款期間按銀行同業(yè)拆息以浮動利率計息。２１ / 67下篇：通信產(chǎn)品行業(yè)分析說明I 通信產(chǎn)品行業(yè)分析一、通信產(chǎn)品行業(yè)運行分析（一）行業(yè)運行狀況最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2022 年我國電子信息產(chǎn)業(yè)預計實現(xiàn)銷售收入 萬億元，比上年增長 34%，在多種有利因素推動下，2022 年通信類企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)了大幅攀升，手機等產(chǎn)銷量大幅增長。華為實現(xiàn)利潤已超過 30 億元，創(chuàng)歷史最好水平；中興通訊繼續(xù)保持 50%以上的增速；上海貝爾實現(xiàn)出口 億元人民幣。前 11 個月累計生產(chǎn) 3473 萬線，銷售 3239 萬線。手機銷量比去年同期增長 56%，產(chǎn)銷率為 99%。中國普天生產(chǎn) 4798 萬部，銷售 4755 萬部，其中出口2480 萬部；上廣電生產(chǎn) 1171 萬部，銷售 1191 萬部，其中出口 1014 萬部；TCL 生產(chǎn) 875 萬部，銷售 866 萬部。（二）行業(yè)發(fā)展特點國內(nèi)電話用戶規(guī)模和通信運營業(yè)投資規(guī)模的穩(wěn)定增長為通信企業(yè)提供了繼續(xù)成長的空間。自身技術實力的增長也使得國內(nèi)通信企業(yè)在國內(nèi)和國際電信招標項目中捷報頻傳。中興通訊近期又獲得山西 億元無線市話訂單以及中國電信 ADSL 百萬線大單。產(chǎn)品牌手機在 202