新形勢下保險資金運用的政策取向-在線瀏覽
2024-08-08 05:40本頁面
【正文】 采取封閉式基金形式，存續(xù)時間不得少于5年，由人壽保險公司發(fā)起設(shè)立的保險基金的存續(xù)時間可以相對長一些，如10 ~ 20年?！≡O(shè)立專業(yè)化的保險資產(chǎn)管理公司。設(shè)立專業(yè)化的保險資產(chǎn)管理公司可根據(jù)保險資金運用的實際需要，從市場研究、投資決策、業(yè)務操作、風險控制等諸方面對保險資金運用實行規(guī)范化的管理和風險控制。（三）多元組合 比例投資多元化投資組合策略是所有金融機構(gòu)包括保險業(yè)增加收益、規(guī)避風險的重要手段之一，要想達到保險資金安全性、盈利性和流動性的統(tǒng)一，就必須重視保險資金的多元化組合投資策略的開發(fā)與應用。投資方式的靈活多樣能為保險業(yè)的發(fā)展提供廣闊的空間，保險監(jiān)管機構(gòu)也可以利用明確的資金比例引導保險資金的投資方向，確保保險投資的穩(wěn)定性，防止過度投機，保證保險公司在兼顧安全性的同時獲得較好的收益。主體比例也應按投資方式的風險情況分別對待，對于高風險的籌資主體、高風險的投資方式，其比例應低一些，如購買同一公司股票不得超過投資的5%，對于較安全的投資方式但存在一定風險的籌資主體，其比例便可高一些，如存款于每一銀行不得超過投資的10%。同時為了控制每一籌資主體給保險公司所帶來的風險，必須規(guī)定投資于每一籌資主體的比例。保險公司應根據(jù)金融市場的成熟程度以及自身業(yè)務的特點選擇投資工具。非壽險是短期保險，要求流動性強，不宜過多投資于不動產(chǎn)投資，而應投資于股票、存款。靈活有效的運用多元化投資策略。根據(jù)保險資金運用原則的要求，結(jié)合我國保險資金運用的具體情況和投資環(huán)境并借鑒國外保險資金運用的經(jīng)驗，我國保險資金應適時、靈活、有效地組合以下投資工具，實施多元化的投資策略：（1）債券投資。國債市場應進一步市場化，提高國債的流動性，并努力形成一個長、中、短期相配合的完整體系，或向保險公司特別是壽險公司發(fā)行特種國債。壽險資金一般是長期資金，所以壽險資金可多一些比例購買長期債券，而非壽險由于對資金流動性的要求，則可多購些短期債券。擴大企業(yè)債券的范圍。除這些中央債券外，浮動利率中期債券（FRN）與其它經(jīng)核準的可投資的有價證券均可列入保險公司的投資項目。（2）投資基礎(chǔ)設(shè)施。而這些產(chǎn)業(yè)周期長，風險較小，投資回報率較高。（3） 投資不動產(chǎn)。（4）抵押放款。中長期抵押放款通常采用浮動利率方式計算利息。壽險公司的授信應多數(shù)屬于不動產(chǎn)抵押與保單質(zhì)押放款，主要原因是中長期抵押放款利率較銀行穩(wěn)定。中長期抵押放款信用工具日趨多元化，放款規(guī)模也逐漸擴大。保險公司應積極參與高科技產(chǎn)業(yè)及公共建設(shè)的投資或融資，監(jiān)管部門應該制定相應的管理準則，規(guī)定保險公司權(quán)益資金運用及公共投資總額占保險公司可運用資金的額度，來積極促進保險資金能夠效率的運用。我們應結(jié)合經(jīng)濟市場化的進程和發(fā)展不同金融衍生產(chǎn)品所需的初始條件，有步驟、分階段地規(guī)范發(fā)展衍生金融市場。由于衍生金融工具投資的風險較大，保險資金不宜過多地在這方面投入，衍生金融商品的投資有待市場成熟和規(guī)范。股票投資在保險公司的投資中占有重要地位。應大力發(fā)展多樣化、多類型、多板塊的股票市場。
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