套期保值交易策略分析與交易策略分析-在線瀏覽
2024-08-05 11:56本頁面
【正文】 風險控制部門 交易計劃監(jiān)督套保管理機制 風險控制 交易過程監(jiān)督 交易結果監(jiān)督 控制公司參與期貨交易的總資金和總規(guī)模 財務管理 建立風險準備金制度 風險控制是否在限定的范圍內(nèi) 對企業(yè)參與期貨交易進行財務評價 期貨交易和現(xiàn)貨交易應該合并評價 應該從相對長的時期來判斷，一般在一年以上二．投機交易策略分析 場內(nèi)公開喊價 場外通過電話和互聯(lián)網(wǎng)進行委托 程序化交易 投機交易技術手段的發(fā)展 一是提高了交易速度 電子交易的優(yōu)勢 二是降低了市場參與者的交易成本 三是突破了時空的限制，增加了交易品種，擴大了市場覆蓋面，延長了交易時間且更具有連續(xù)性 四是具有更高的市場透明度和較低的交易差錯率 個體形式 機構投資者（商品指數(shù)基金，期貨投資基金，對沖基金，國際投行，商業(yè)銀行，證券公司，養(yǎng)老基金，股票基金）投機交易 投機者組織形態(tài)的發(fā)展 我國國內(nèi)期貨市場由于歷史較短，市場的主體仍是以個體形式為主的自然人居多發(fā)展 單邊單品種的投機交易 價差交易，波動率交易 指數(shù)化交易 價差交易（價差套利） 投機交易方式的發(fā)展 交易方式 波動率交易 交易策略分為做多波動率和做空波動率 指數(shù)化交易 （RJ/CRBB），興起于20世紀90年代的高盛商品指數(shù)amp。道瓊斯—AIG商品指數(shù)amp。c稱為超額回報 投 （CTA），狹義上的商品投資基金主要是指公募期貨投資基金 資 2. 1949（美）海登斯通證券公司 建立了第一個公開發(fā)售的期貨基金 者 ，是一種用于期貨專業(yè)投資的新型基金，其具體運作與共同基金類似，交 大多數(shù)采用公司型基金的形式，主要面向中小投資者 易 期貨投資基金 策 略 使用最頻繁的是 多CTA策略 系統(tǒng)型策略 技術面和基本面相結合的投資策略 ，構造對沖基金的目的是為了給他們的投資者帶來高于平均的收益 備擇投資 或 備擇投資工具 對沖基金 （1）方向性策略： （2）事件驅動策略： （3）相對價值套利策略： ，而對沖基金的交易和資產(chǎn)投資大部分發(fā)生在全球股票和債券市場 對沖基金和期貨投資CTA策略的區(qū)別 ，而大多數(shù)的期貨投資基金傾向于技術上的突破和領先 ，而全球宏觀對沖基金管理人更傾向于自己的判斷 ，交易頭寸持有的時間一般長達一年或幾年之上 宏觀型交易策略 ： ： ，交易品種一般固定在某一個行業(yè)或某個類 行業(yè)型交易策略 ： 長周期交易策略（基本金屬精礦加工費） 短周期交易策略（農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性）
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