【正文】 6．4大忌：在走勢(shì)穩(wěn)固的強(qiáng)大空頭市場(chǎng)里逆勢(shì)操作，而且是在一個(gè)小小的技術(shù)性反彈處買進(jìn)。6．5在穩(wěn)固的價(jià)格趨勢(shì)中，想要逆勢(shì)抓頭部或底部是非常危險(xiǎn)的。（2）．采取客觀的方法。放松警惕，忽略掉市場(chǎng)的技術(shù)面。6．9聽(tīng)到源源不斷的消息，不信也難。6．10成功的投機(jī)客既恪守紀(jì)律，又用很務(wù)實(shí)的方法分析趨勢(shì)，并采用可行的順勢(shì)操作策略。6．11被自圓其說(shuō)的新聞分析，搞得太迷糊或者心浮氣躁時(shí)，找個(gè)清靜的地方，詳細(xì)和務(wù)實(shí)地檢查那些短期和長(zhǎng)期圖形以及其他技術(shù)指標(biāo)，理出一個(gè)頭緒。（主要趨勢(shì)，可能的支撐和阻力） 順著沒(méi)有阻力的方向7．2大勢(shì)形成的下跌走勢(shì)中，幾乎每一個(gè)小小的技術(shù)性反彈。事實(shí)上，這只不過(guò)是整個(gè)下跌趨勢(shì)中一次小小的反彈而已。減少依賴非常短期的技術(shù)性研究，可以幫助投機(jī)客避開(kāi)買高、賣低的情況。7．4長(zhǎng)期空頭走勢(shì)中，另一次其中反彈，接近上一段下跌的50%時(shí)，放空的大號(hào)良機(jī)。7．6投機(jī)性操作時(shí)，務(wù)必保持耐性，嚴(yán)守紀(jì)律，及把眼光放遠(yuǎn)。一直等到幾乎百分之一百的成功機(jī)會(huì)才投入，把自己的假設(shè)檢查一邊又一邊，不管過(guò)去的，還是現(xiàn)在的圖形。7．9墨非定律：（1）．無(wú)論何時(shí)都要為所有的頭寸建立保護(hù)性的停損單。第八章 趨勢(shì)是你的朋友8．1每天忙著搶進(jìn)搶出，持有的倉(cāng)位為期十分短暫，賺的時(shí)候是小賺，賠的時(shí)候是大賠。8．3跳上現(xiàn)有的趨勢(shì)，順勢(shì)而為。8．4交易者必須具備強(qiáng)烈的耐心和紀(jì)律。8．5阻礙長(zhǎng)線操作成功的最主要原因是覺(jué)得單調(diào)乏味和失去紀(jì)律。順勢(shì)的倉(cāng)位后，才有贏大錢的機(jī)會(huì)。其實(shí)，他們應(yīng)該壯士斷腕，當(dāng)機(jī)而行。8．7商品價(jià)格通常會(huì)往阻力最小的一個(gè)方向移動(dòng)。比方說(shuō)，如果買盤多于賣盤，價(jià)格就會(huì)上漲；賣盤多于買盤，價(jià)格就會(huì)下跌。此外，一旦某個(gè)主要趨勢(shì)形成，它往往會(huì)加快動(dòng)力，根據(jù)自己的力量上沖或減緩。這些行動(dòng)都會(huì)壓過(guò)市場(chǎng)中的賣單。8．9在大空頭市場(chǎng)中，價(jià)格節(jié)節(jié)下滑，跌勢(shì)會(huì)越來(lái)越猛，因?yàn)槎喾疥嚑I(yíng)即使心不甘情不愿，忍耐不住還是得高舉白旗投降，砍掉賠錢的倉(cāng)位，甚至還得放空。8．10這個(gè)最后的結(jié)果是不可避免的，專業(yè)和放空的交易者都知道和期待這一點(diǎn)。8．11怎么去衡量任一時(shí)點(diǎn)買盤和賣盤底下的動(dòng)力，找出一個(gè)線索，管窺阻力最小的方向在何方？威爾斯何時(shí)是橫向整理，最好縮手觀望，或者逆勢(shì)操作短線進(jìn)出。當(dāng)然，持有龐大順勢(shì)倉(cāng)位的操作，還是得跟不時(shí)發(fā)生的技術(shù)性反彈搏斗。第九章 為什么投機(jī)客（幾乎）老是做多？9．1一般交易者說(shuō)某市場(chǎng)“不錯(cuò)”時(shí)，其實(shí)他的意思是說(shuō)市場(chǎng)上漲，而他也正好做多了。9．2市場(chǎng)確實(shí)有一半左右的時(shí)間是在下跌，而且“滑得比飛得快”，有經(jīng)驗(yàn)和成功的交易者知道，下跌走勢(shì)的市場(chǎng)要比上漲的市場(chǎng)賺錢更穩(wěn)而且快。即使趨勢(shì)是很明顯的下跌，那些投機(jī)客還是固執(zhí)的寄望價(jià)格終會(huì)反彈，以為自己能夠抓住反轉(zhuǎn)點(diǎn)。9．4要想有所成就的投機(jī)客，不應(yīng)該有這種主觀和一相情愿的想法，而應(yīng)該運(yùn)用客觀和可行的方式去操作。9．6合理的停損是不可少的保障，以免可以接受的小損失演變成一發(fā)不可收拾的財(cái)務(wù)大災(zāi)難。它們常都維持一段令人難以忍受的時(shí)間，伴隨難以計(jì)數(shù)的假訊號(hào)，照成許多交易者慘遭沖洗出場(chǎng)。9．10必須發(fā)揮耐性和嚴(yán)守紀(jì)律，等候你的技術(shù)系統(tǒng)告訴你反彈已經(jīng)發(fā)生，在這個(gè)時(shí)候才跳上新出現(xiàn)的趨勢(shì)。萬(wàn)一反彈是虛假和無(wú)法維持久遠(yuǎn)的，反彈停損也能把你帶回持續(xù)進(jìn)行中的趨勢(shì)。9．12在市場(chǎng)可能筑底（或者由空翻多）的每一點(diǎn)，我們會(huì)找出相對(duì)的個(gè)別反壓點(diǎn)。9．13趨勢(shì)明顯向下：（1）．沒(méi)有一次反彈的高點(diǎn)能夠超越上次反彈的高點(diǎn)；（2）．50%的回檔；（3）．等著在回檔失敗和反彈恢復(fù)時(shí)進(jìn)場(chǎng)買進(jìn)。那么什么才叫合理？這要看交易者個(gè)人可以忍受多大程度的痛苦而定。9．16操作不當(dāng)而跑得開(kāi)的人，只要留一口氣，改天還能再進(jìn)場(chǎng)。9．18很有耐性地抱著逆勢(shì)操作的賠錢倉(cāng)位，非大賠不可。10．2三套戰(zhàn)術(shù)：（1）．在開(kāi)盤顯著的突破缺口建立倉(cāng)位或加碼操作。在開(kāi)盤跳空會(huì)形成主要趨勢(shì)時(shí)才使用。（3）．開(kāi)盤跳空如果明顯與行進(jìn)中的主趨勢(shì)相反，在買進(jìn)或賣出時(shí)一定要十分小心。（1）．把利物莫的金言寫在身邊：“錢是坐著賺來(lái)的，而不是靠操作賺來(lái)的。（3）．真的沒(méi)辦法忍耐時(shí)，只好暫時(shí)離開(kāi)，到外面走一走。注意觀察走勢(shì)，在一次小趨勢(shì)反轉(zhuǎn)中重新進(jìn)場(chǎng)。即使在那個(gè)時(shí)候，你還是要小心翼翼，不要躋身到毫無(wú)章法的市場(chǎng)里，因?yàn)橛行┎话磁评沓雠?。即使你是往趨?shì)行進(jìn)的方向操作，在不可避免的價(jià)格回檔期間，你更要嚴(yán)守紀(jì)律和發(fā)揮耐性。主要的原因是缺乏紀(jì)律，而不可避免地造成信心不足。沒(méi)等到，就不要再進(jìn)場(chǎng)。10．10不操作這樣的品種：趨勢(shì)似乎總是不可靠，容易受到扭曲，波動(dòng)太激烈。10．12投機(jī)客老是在上揚(yáng)趨勢(shì)的市場(chǎng)中見(jiàn)反彈就賣，在下跌趨勢(shì)中見(jiàn)跌就買，而不顧這種做法已經(jīng)一而再，再而三給他們?cè)斐蓳p失。逢高就賣，見(jiàn)底就買，理由很簡(jiǎn)單，因?yàn)樗麄儧](méi)有耐性，做分析的時(shí)候缺乏理性。還有些操作者一頭逆勢(shì)栽進(jìn)快速移動(dòng)的趨勢(shì)中，原因是他太早平掉順勢(shì)而為的倉(cāng)位，現(xiàn)在場(chǎng)外見(jiàn)到市場(chǎng)仍然持續(xù)原來(lái)的走勢(shì)，心有不甘，想從反向操作中賺回一些錢，給自己找臺(tái)階下。要是市況轉(zhuǎn)壞，絕對(duì)不會(huì)在市場(chǎng)內(nèi)待太久。10．15大忌：在動(dòng)能勢(shì)十足的趨勢(shì)市場(chǎng)中找逆勢(shì)操作的頭部或底部。10．17倉(cāng)位操作者也要遵守紀(jì)律。10．18就是一定要有這種東西（紀(jì)律?。?。等到出了場(chǎng)，我會(huì)用另一種觀點(diǎn)看這個(gè)市場(chǎng)，做另一個(gè)決定，決定要不要再回去或就此留在外面。支撐在哪里，反壓在哪里，不能為一時(shí)的激情給沖昏了頭。在這套計(jì)劃里面，必須有一個(gè)緊急逃生點(diǎn)，使你的損失能在控制之下。第十一章 市場(chǎng)走勢(shì)總是幾經(jīng)消化吸收了消息11．1把注意力集中在每一個(gè)市場(chǎng)底下，真實(shí)的技術(shù)因素，而且嚴(yán)守紀(jì)律，遵循一套對(duì)自己和自己獨(dú)特風(fēng)格最有用處的策略。11．4市場(chǎng)操作要成功，必須把注意力放在兩個(gè)領(lǐng)域：（1）．一套技術(shù)方法，使已經(jīng)證明過(guò)，是個(gè)適用的中、長(zhǎng)期操作系統(tǒng)。（2）．完好的操作策略，而且能嚴(yán)守紀(jì)律，適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用這套策略。12．2一個(gè)良好的追蹤趨勢(shì)的長(zhǎng)期系統(tǒng)最吸引人的地方是:倉(cāng)位通常建立在趨勢(shì)就要發(fā)動(dòng)的起始點(diǎn)，而不是往趨勢(shì)進(jìn)行的方向建立。一旦不利，又會(huì)用停損的方式讓你退出，如果趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，他也會(huì)叫你反向操作。但是！能在恰到好處的時(shí)刻，透過(guò)停損點(diǎn)把你拉回出市場(chǎng)，可能的話還要反向操作?；蛘呔嚯x太遠(yuǎn)，在趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的時(shí)候，回吐大部分的賬面利潤(rùn)。12．7價(jià)格在寬廣的區(qū)間內(nèi)橫向整理時(shí)，這種情況比激烈的既定趨勢(shì)更常見(jiàn)。這種洗盤的損失，是順勢(shì)操作不可避免的一部分，交易者必須有耐性，等候大波動(dòng)到來(lái)。但是我們的經(jīng)驗(yàn)顯示，一旦你堅(jiān)決采用某套可行的順勢(shì)操作方法，遵行不悖的成果，會(huì)比你一再懷疑它的能力、不斷想辦法改進(jìn)它要好得多。12．10 最佳平均天數(shù) 贏/虧比大豆——55——1：5銅 ——59——1：3大豆：20—45；23—41。12．11這些基本的策略當(dāng)然能使你及早投身于趨勢(shì)之中，可是你也一樣肯定會(huì)遭到許多言之過(guò)早的波動(dòng)，而且因來(lái)回進(jìn)出而發(fā)生虧損出場(chǎng)的損失。12．12一個(gè)交易者應(yīng)該用什么態(tài)度面對(duì)操作系統(tǒng)，才能因?yàn)槔盟玫阶畲蟮睦?？?）．他必須對(duì)自己的系統(tǒng)有信心，而不要老是依個(gè)人的情緒、偏見(jiàn)或一相情愿的想法，想要超越、事后臆測(cè)或改進(jìn)它。（3）．必須恪守紀(jì)律，依照系統(tǒng)所指的訊號(hào)操作策略去操作。第十三章 順勢(shì)/逆勢(shì)：雙重操作方法13．1投資要成功，最理想的公式是：適當(dāng)?shù)厝诤狭己玫募夹g(shù)系統(tǒng)；完美的操作策略；恪守交易規(guī)則。但是，大部分操作者處理這個(gè)策略時(shí)，容易跌進(jìn)根本的陷阱里。結(jié)果我們老是在自己以為的多頭時(shí)刻逢高買進(jìn)，而且在應(yīng)該是走空頭的時(shí)刻賣到最低點(diǎn)。13．4順勢(shì)/逆勢(shì)，雙重投機(jī)操作的方法：價(jià)格處于寬廣的橫向盤整期，你可以玩一種基本上叫做反趨勢(shì)操作的游戲——價(jià)格回折到交易區(qū)間的下檔時(shí)買進(jìn)，彈升到上檔時(shí)賣出。13．5一定始終如一遵守所有的操作訊號(hào)，因?yàn)橐辉鲁跸碌蔚拇罄麧?rùn)超過(guò)市場(chǎng)橫向盤整期間的一連串小損失。這段期間，可以反趨勢(shì)操作。反趨勢(shì)倉(cāng)位只會(huì)用收盤停損點(diǎn)來(lái)保護(hù)，停損點(diǎn)設(shè)在區(qū)間外不遠(yuǎn)處。13．7要執(zhí)行這個(gè)策略，先得確定每個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格趨勢(shì)是橫向，還是有明顯的走勢(shì)(上漲或下跌)。（2）．確認(rèn)趨勢(shì)一個(gè)比較客觀的方法：動(dòng)向交易系統(tǒng)：DMI。（3）．移動(dòng)平均線，波動(dòng)性，震蕩量，時(shí)間周期。收盤價(jià)如果低于所指出的支撐點(diǎn)，趨勢(shì)就會(huì)翻轉(zhuǎn)向下，收盤高于所指出的阻力點(diǎn)，趨勢(shì)就會(huì)翻轉(zhuǎn)上揚(yáng)。13．11對(duì)于每個(gè)橫向整理盤，要找出以下的事情： （1）．盤整區(qū)的上檔和下檔 （2）．以收盤價(jià)來(lái)看，價(jià)格水準(zhǔn)(市場(chǎng)操作點(diǎn))在哪里從橫盤改為上漲(向上突破)或者從橫盤改為向下(向下突破)。退出反勢(shì)空頭倉(cāng)的買進(jìn)停損點(diǎn)，是在交易區(qū)間的上檔之上。13．13設(shè)立停損點(diǎn)的時(shí)候，應(yīng)該先考慮自己愿意在所建倉(cāng)位上承擔(dān)多少的總損失，再看你進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)在哪里，停損點(diǎn)就設(shè)在萬(wàn)一發(fā)生損失，損失金額等于自己愿意承擔(dān)的總損失的地方。如果市場(chǎng)收盤價(jià)到達(dá)我的買進(jìn)或賣出停損點(diǎn)，會(huì)改建順勢(shì)倉(cāng)。交易區(qū)間邊際各一半。同樣的，只有在收盤價(jià)達(dá)到停損點(diǎn)的時(shí)候才這樣做。順勢(shì)倉(cāng)初步的停損點(diǎn)是設(shè)在你所能接受的虧損處，13．18如果市場(chǎng)對(duì)你有利，你還是要面對(duì)退出賺錢倉(cāng)位的問(wèn)題。13．19設(shè)定“有效率”的停損點(diǎn)，等市場(chǎng)自動(dòng)把你帶出場(chǎng)。直到最后碰到停損出場(chǎng)為止。最好用單純的清倉(cāng)停損，不要去跟人家學(xué)用什么反轉(zhuǎn)停損。13．21縮小所建倉(cāng)位的規(guī)模、操作次數(shù)不要那么頻繁。13．22雙重順勢(shì)/反勢(shì)操作策略如果運(yùn)用得對(duì)，而且能夠保持客觀和嚴(yán)守紀(jì)律的態(tài)度，應(yīng)該可以大幅提升你的整體操作成績(jī)。14．2二月份連工事堅(jiān)固的多頭市場(chǎng)也回軟稍事喘息，持續(xù)進(jìn)行空頭趨勢(shì)的下跌速度則會(huì)加快。如果得到買進(jìn)訊號(hào)，還是會(huì)操作，只不過(guò)信心不會(huì)有得到賣出訊號(hào)那么強(qiáng)，所以說(shuō)多頭倉(cāng)的規(guī)模宜小些。這條線是個(gè)很管用的買進(jìn)停