【正文】 的地位 金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心： 經(jīng)濟貨幣化程度加深；多元的金融體系形成；金融創(chuàng)新不斷發(fā)展；貨幣需求動機發(fā)生變化；金融調(diào)控日益重要；金融深化成為典型特征。 貨幣制度最早是伴隨著國家統(tǒng)一鑄造鑄幣開始的。 貨幣制度的形成 ● 國家貨幣制度 : 一國政府以法令形式對本國貨幣的有關要素、貨幣流通的組織與調(diào)節(jié)等加以規(guī)定所形成的體系 . ◎ 國家貨幣制度是一國貨幣主權的體現(xiàn) ,其有效范圍僅限于國內(nèi) . 貨幣制度的形成 ● 國際貨幣制度 : 支配各國貨幣關系的規(guī)則以及國際間進行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例 . ◎ 國際貨幣制度的內(nèi)容主要有 :確定國際儲備資產(chǎn) 。確定國際收支的調(diào)節(jié)方式 . ◎ 國際貨幣制度主要經(jīng)歷了 從國際金本位制 → 布雷頓森林體系 → 牙買加體系的演變過程 . 貨幣制度的形成 ● 區(qū)域性貨幣制度 : 由某個區(qū)域內(nèi)的有關國家 (地區(qū) )通過協(xié)調(diào)形成一個貨幣區(qū) ,由聯(lián)合組建的一家中央銀行 (貨幣當局 )來發(fā)行與管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣的制度 . ◎ 區(qū)域性貨幣制度的理論基礎是 “ 最適度貨幣區(qū)理論 ” . ◎ 區(qū)域性貨幣制度的發(fā)展大致經(jīng)歷了從較低階段 → 較高階段的演進 . ◎ 區(qū)域性貨幣制度一般與多國經(jīng)濟的相對一致性和貨幣聯(lián)盟體制相對應 . 一、貨幣與貨幣制度 金融 經(jīng)濟 貨幣制度的構(gòu)成要素 1） 貨幣材料的確定 規(guī)定貨幣材料是貨幣制度的基本內(nèi)容，也是一種貨幣制度區(qū)別于另一種貨幣制度的依據(jù)。在紙幣本位制度下，貨幣不再規(guī)定含金量，貨幣單位與價格標準融為一體，貨幣的價格標準即是貨幣單位及其劃分的等份，如元、角、分。 一、貨幣與貨幣制度 金融 經(jīng)濟 貨幣制度的構(gòu)成要素 輔幣是本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。在紙幣制度下，本位幣由國家壟斷發(fā)行。 各國貨幣制度一般規(guī)定輔幣限制鑄造。 4）發(fā)行保證制度 發(fā)行保證制度也稱發(fā)行準備制度，通常以貨幣金屬作為發(fā)行信用貨幣的保證。 二、金融市場與金融工具 金融 經(jīng)濟 金融市場是整個金融系統(tǒng)的核心和靈魂 ，宏觀上可以起到資源配置 、 實現(xiàn)儲蓄 投資轉(zhuǎn)化 、 傳導金融政策等作用 ， 微觀上則具有價格發(fā)現(xiàn) 、 流動性提供 、 減少搜尋成本和信息成本等功能 。 廣義：貨幣資金借貸關系的總和 狹義：僅指貨幣資金融通以及證券 、 外匯和黃金買賣的場所 。 金融市場與金融工具 金融 經(jīng)濟 (一 )金融市場及其功能 特點 其一 ， 市場參與者之間所發(fā)生的不是一種單純的買賣關系 ， 而是一種借貸關系 ， 它體現(xiàn)了在信用這個前提下的資金所有權和使用權的暫時分離 。 其三 ， 市場交易的場所在大多數(shù)情況下是無形的 ，是由電話 、 電報 、 電傳等電信網(wǎng)絡所構(gòu)成 。滿足短期資金的融通需求 。 市場參與者主要有籌資者 、 投資者和證券商 （ 投資銀行 、 證券經(jīng)紀商和證券自營商 ） ? 證券的一級市場 （ 初級市場 ） ， 即有價證券的發(fā)行市場 ， 在該市場上 ， 政府 、 企業(yè)利用各種金融工具為其消費支出或資本支出進行籌資 。 金融市場與金融工具 金融 經(jīng)濟 (三 ) 資本市場 ?證券交易市場（ 又稱次級市場），是現(xiàn)有證券的買賣市場。這是交易市場和發(fā)行市場的重要區(qū)別之一。 金融市場與金融工具 金融 經(jīng)濟 (三 ) 資本市場 資本市場的風險比較大 ? ● 從資本市場的特點分析 :期限長 。高風險和高收益 . ● 從資本市場的交易方式分析 :現(xiàn)貨交易 。期權交易 。 商業(yè)銀行 金融 經(jīng)濟 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 一些基本概念介紹： ?原始存款與派生存款 “ 原始存款 ” 是指銀行的客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的直接存款。 而 “ 派生存款 ” 則是由銀行的貸款和投資等行為而引起的存款。 商業(yè)銀行 金融 經(jīng)濟 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 ?存款準備金與存款準備金比率 存款準備金是商業(yè)銀行在吸收存款后 ， 以庫存現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保留的 、 用于應付存款人隨時提現(xiàn)的那部分流動資產(chǎn)儲備 。 商業(yè)銀行 金融 經(jīng)濟 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 派生過程 ?原始存款 貸款 派生存款 貸款 …… ?（ 1）幾個簡化的假設 ?銀行體系沒有現(xiàn)金外流發(fā)生 ， 即現(xiàn)金漏損率 c＝ 0； ?整個銀行體系由一個中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行所構(gòu)成 ?中央銀行規(guī)定的法定存款準備金比率為 20% ?商業(yè)銀行只有活期存款 ， 而沒有定期存款 ?商業(yè)銀行并不保留超額準備金； ?銀行的客戶并不持有現(xiàn)金 。這時Ｂ銀行的資產(chǎn)負債如下： Ｂ銀行 資 產(chǎn) 負 債 （單位：元） 現(xiàn)金準備 1600 活期存款 8000 貸 款 6400 合 計 8000 合 計 8000 商業(yè)銀行 金融經(jīng)濟 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 B銀行貸款 6400元 ， 借款人用于支付給 C銀行的客戶 ，從而使 C銀行也取得存款 6400元 。 這樣 ， C銀行的資產(chǎn)負債表的變化如下： C銀行資產(chǎn)負債表 單位：元 資 產(chǎn) 負 債 準備金 +1280 貸款 +5120 總額 +6400 存款 +6400 總額 +6400 商業(yè)銀行 金融 經(jīng)濟 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 以上過程一直進行下去 ， 直到原始存款 額 10000元全部用完為止 。 ?為什么在存款增加到 50000元時其派生過程就停止呢？ 這是由 20％的存款 準備金率決定的。 （ 1） 基礎貨幣 從基礎貨幣的來源來看，它是指貨幣當局的負債，即由貨幣當局投放并為貨幣當局所能直接控制的那部分貨幣；從基礎貨幣的運用來看，它系由兩個部分構(gòu)成：一是商業(yè)銀行的存款準備金（包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金以及商業(yè)銀行在中央銀行的準備金存款）；二是流通于銀行體系之外而為社會大眾所持有的現(xiàn)金，即通常所謂的 “ 通貨 ” 。 ?基礎貨幣對貨幣供給的影響 在貨幣乘數(shù)一定時，若基礎貨幣增加，