證券上市ppt課件-在線瀏覽
2025-06-20 08:04本頁面
【正文】 2022年起，主板退市公司納入代辦股份轉(zhuǎn)讓試點范圍。 2022年，經(jīng)國務(wù)院批準，決定擴大非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓試點，新增上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和天津濱海高新區(qū)。 2022年底，新三板擴容至所有符合新三板條件的企業(yè)。 安排上市是指證券交易所根據(jù)證券監(jiān)管機構(gòu)的要求接受證券進入交易所上市。 證券交易所根據(jù)國務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。 證券交易所根據(jù)國務(wù)院授權(quán)的部門的決定安排政府債券上市交易。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和法定程序核準股票上市申請。 考慮到交易所可能受利益驅(qū)動放松審核標準，在部分市場中，政府監(jiān)管機構(gòu)仍對交易所的決定保留否決權(quán)。 隨著 20世紀 90年代以來交易所公司化改制浪潮興起，利益沖突的考慮更具理由，一些國家逐漸將上市審核權(quán)轉(zhuǎn)移給其他部門。 還有一些國家是將審核權(quán)交給附屬于交易所但相對獨立的部門。 （ 2）但是，發(fā)行審核尚未實行注冊制，存在市場進入壁壘，市場機制嚴重扭曲，為數(shù)不多的發(fā)行人成為交易所的追逐對象，上市審核也會流于形式。 總體上，上市標準可以歸納為四個方面：業(yè)績和業(yè)務(wù)；股本與股東；公司治理結(jié)構(gòu)；信息披露。 證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件 ，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。 （二）上市程序 1. 申請 《 證券法 》 第 52條：申請股票上市交易，應(yīng)當向證券交易所報送下列文件： （ 1）上市報告書； （ 2）申請股票上市的股東大會決議； （ 3）公司章程； （ 4）公司營業(yè)執(zhí)照； （ 5）依法經(jīng)會計師事務(wù)所審計的公司最近三年的財務(wù)會計報告； （ 6）法律意見書和上市保薦書； （ 7）最近一次的招股說明書； （ 8）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。 上市申請是否提出，應(yīng)由發(fā)行人自主決定。 2. 證券交易所審核 證券交易所設(shè)上市委員會，對證券上市申請進行審核。 證券交易所根據(jù)上市委員會的審核意見，作出審核決定。 （ 1）上市協(xié)議是證券交易所和證券發(fā)行人之間形成證券交易服務(wù)關(guān)系的依據(jù)。 （ 2）上市協(xié)議是證券交易所對發(fā)行人進行自律監(jiān)管的依據(jù)。 5. 上市公告 《 證券法 》 第 53條：股票上市交易申請經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。 6. 掛牌交易 （一）暫停上市和終止上市的決定機構(gòu) 根據(jù) 《 證券法 》 第 5 5 60、 61條，股票和公司債券的暫停上市以及終止上市由證券交易所決定。 （二）暫停上市和終止上市的條件 《 證券法 》 第 55條：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易： （ 1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具
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