【正文】 率 = *100% =46% 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 2070 4500 （二）長期償債能力分析 股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，此比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。它反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力。它反映本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負(fù)債的倍數(shù)?，F(xiàn)金比率能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的直接償債能力。 通過資產(chǎn)負(fù)債表來計算： 流動比率 =1980/1000= 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 （一）短期負(fù)債能力分析 流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)成為速動資產(chǎn) ,主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等。（以后分別說明） 一 .財務(wù)分析概述 (五 )財務(wù)分析的程序 、搜集有關(guān)資料 、做出評價 、提出建議 二 .財務(wù)分析的總框圖與子系統(tǒng)分析 決策核心 外部分析 外部分析 主管經(jīng)理 某公司財務(wù)部 （一）財務(wù)分析總框圖 二 .企業(yè)償債能力分析 (一 )短期償債能力分析 是指企業(yè)償付流動負(fù)債的能力 (1年以內(nèi) ) = 流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨、待攤費用和 1年以內(nèi)到期的長期債券投資等；流動負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項、各種應(yīng)繳款項、 1年內(nèi)即將到期的長期負(fù)債等。 一 .財務(wù) 分析 概述 (一 )財務(wù)分析的作用 、債權(quán)人等提供分析資料 劃指標(biāo)執(zhí)行情況 一 .財務(wù)分析概述 (二 )財務(wù)分析的目的 一 .財務(wù)分析概述 (三 )財務(wù)分析的基礎(chǔ) 一 .財務(wù)分析概述 (四 )財務(wù)分析的種類 分析 (1)內(nèi)部分析主要是指企業(yè)內(nèi)管理部門對本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程進(jìn)行的財務(wù)分析 . (2)外部分析主要是指企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對企業(yè)進(jìn)行的財務(wù)分析 (銀行著重看企業(yè)的償債能力、股票投資人主要看企業(yè)的獲利能力 ) 一 .財務(wù)分析概述 (四 )財務(wù)分析的種類 、損益表分析和現(xiàn)金流量表分析 （ 1）資產(chǎn)負(fù)債表 分析企業(yè)的資產(chǎn)流動、負(fù)債狀況、償債能力和經(jīng)營風(fēng)險 （ 2）利潤表 分析企業(yè)盈利狀況和經(jīng)營成果 （ 3）現(xiàn)金流量表 它是資產(chǎn)負(fù)債表與損益表 的中介，也是上兩張表的補(bǔ)充，主要了解現(xiàn)金流動狀況。第八章 財務(wù)分析 ?本章的重點 ： 財務(wù)分析的目的與內(nèi)容、財務(wù)分析的基本方法、盈利能力分析、財務(wù)狀況的趨勢分析。 ?本章的難點 ： 償債能力分析、營運能力分析、財務(wù)狀況的綜合分析。 一 .財務(wù)分析概述 (四 )財務(wù)分析的種類 較分析法 (1)比率分析 主要對此相關(guān)項目進(jìn)行對比 (2)比較分析 主要以不同時期財務(wù)狀況進(jìn)行對比 一 .財務(wù)分析概述 (四 )財務(wù)分析的種類 、獲利能力分析、營運能力分析、發(fā)展趨勢分析和綜合分析。 流動比率主要放映公司短期償債能力的高低。速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率稱為速動比率，也稱酸性測試比率，其公式： 速動比率 = = 通過資產(chǎn)負(fù)債表計算： 速動比率 = = 速動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動資產(chǎn) 存貨 流動負(fù)債 1980690 1000 （一）短期負(fù)債能力分析 是企業(yè)的貨幣資金和短期證券與流動負(fù)債的比率。其公式： 現(xiàn)金比率 = 按現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表計算： 現(xiàn)金比率 = = 現(xiàn)金 +短期證券 流動負(fù)債 490+80 1000 （一）短期負(fù)債能力分析 是企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債的比率。其公式： 現(xiàn)金流量比率 = 按現(xiàn)金流量表進(jìn)行計算： 現(xiàn)金流量比率 = = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 流動負(fù)債 1320 1000 （一）短期負(fù)債能力分析 是在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與本期到期債務(wù)本息的比率．其公式： 到期債務(wù)本息償付比率： = 按現(xiàn)金流量表計算： 到期債務(wù)本息償付比率 = = 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出 1320 330+123 （二）長期償債能力分析 是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。此比率越高，說明償還債務(wù)的能力越差。其公式 : 股東權(quán)益比率 = *100% 按資產(chǎn)負(fù)債表計算： *100%=54% 股東權(quán)益總額 資產(chǎn)總額 2430 4500 （二）長期償債能力分析 股東權(quán)益比率的倒數(shù)，稱 權(quán)益乘數(shù) ，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益總額的多少倍？倍數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占的比重越小。債權(quán)人貸款的安全有保障。由資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表數(shù)字表示進(jìn)行計算： = 負(fù)債總額 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 2070 1320 （二）長期償債能力分析 利息保障倍數(shù)也稱利息所得倍數(shù)，是稅前利潤加利息費用之和與利息費用的比率。其公式： 利息保障倍數(shù) = 按利潤表上的數(shù)字計算： = 稅前利潤 +利息費用 利息費用 1816+325 325 （二）長期償債能力分析 上面的公式存在一定的片面性，因為本期的利息費用不一定就是本期的實際利息支出，而本期息稅前利潤也不一定是本期的經(jīng)營活動所獲得的現(xiàn)金。其公式： + + 按現(xiàn)金流量表計算： = 現(xiàn)金利息保障倍數(shù) 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金利息支出 付現(xiàn)所得稅 現(xiàn)金利息支出 = 1320+123+540 123 （三）影響企業(yè)償債能力的其他因素 企業(yè)在經(jīng)營中有可能發(fā)生的債務(wù)。 以本企業(yè)的資產(chǎn)可能會為其他企業(yè)提供法律擔(dān)保。 企業(yè)在經(jīng)營中可以通過財產(chǎn)租賃方式解決急需設(shè)備。衡量企業(yè)的銷售能力，客觀地反映企業(yè)的銷售效率。這一比率越高，說明催收賬款的速度越快，就越能減少壞帳損失。 三 .企業(yè)營運能力分析 （五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 資產(chǎn)平均總額 = 銷售收入 資產(chǎn)平均總額 期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額 2 三 .企業(yè)營運能力分析 （五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 按資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表計算： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = = 本項比率可以用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，此比率如果越低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率越差。其比率越高，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。此比率越高，越說明企業(yè)股東投資報酬的能力越強(qiáng)。本項比率反 映了企業(yè)的銷售成本與銷售收入凈額的比例關(guān) 系。 8520— 8520 四 .企業(yè)獲利能力分析