滬深300指數(shù)期貨合約介紹-在線瀏覽
2025-07-13 03:23本頁面
【正文】 2021年 6月各指數(shù)走勢對比 解讀滬深 300指數(shù)合約（二） ? 保證金比例： 最新的信息是為了活躍品種和方便中小投資者參與股指期貨，保證金比例 10%，按照滬深 300指數(shù) 2021計(jì)算，交易一手需要的保證金為 2021*300*10%=60000，其參與門檻還是比較低。 ? 交易合約月份： 季度月為 3月， 6月， 9月， 12月。 ? 交易時(shí)間： 股指期貨的交易時(shí)間較股票交易時(shí)間早開盤 15分鐘，延遲15分鐘收盤。例如某年 7月，某投資者買入 1手 9月份的滬深 300指數(shù)期貨合約，買入價(jià)是 1360點(diǎn)，每指數(shù)點(diǎn)值 300元人民幣，則合約價(jià)值為1340*300=102021元，使用的保證金為（按 10%計(jì)） 136000*10%=10200元。其交易結(jié)果為（ 14001360）*300=12021元，投機(jī)收益率為12021/10200=%。例如某年 10月，某投資者賣出 1手12月份的滬深 300指數(shù)期貨合約，賣出價(jià)是 1400點(diǎn)，每指數(shù)點(diǎn)值 100元人民幣，則合約價(jià)值1400*300=420210元，使用的保證金為（按 8%計(jì)） 140000*10%=14000元。其交易結(jié)果為（ 14001360）*300=12021元，投機(jī)收益率4000/42021=%。 ? 買入套保： 通常對遠(yuǎn)期打算購入股票或者借入股票的投資者，為了避免期間因股價(jià)上漲令將來購買股票成本上升的風(fēng)險(xiǎn)，而采取提前買入股指期貨合約方式進(jìn)行的套期保值：例如基金募集期 ? 賣出套保： 對股票持有者來說，為了避免或減少因股價(jià)下跌造成的損失，可賣出股指期貨合約，以提前鎖定持有的股票現(xiàn)貨頭寸的市值。 ? 期現(xiàn)套利 ? 跨期套利 ? 跨品種套利 ? 跨市場套利 套利交易 —— 期現(xiàn)套利 由于股票指數(shù)是由各成分股的股價(jià)加權(quán)計(jì)算得出，作為股指的衍生品種 —— 股指期貨也存在一個(gè)理論價(jià)格區(qū)間，區(qū)間的上下限由交易費(fèi)用、資金成本、成分股股息、市場預(yù)期等因素來確定。當(dāng)股指期貨價(jià)格被高估令期現(xiàn)價(jià)差過大時(shí)，可賣出股指期貨同時(shí)買入相應(yīng)的股指成分股，待基差縮小時(shí)雙邊平倉獲利。 套利交易 —— 跨期套利 由于同一個(gè)股指期貨合約有不同的交割月份，各交割月份合約之間的價(jià)差也應(yīng)該有固定的波動(dòng)區(qū)間，當(dāng)不同
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