【正文】 6．結(jié)語(yǔ) .............................................................................................................................. 77 1 公司背景 投資股份有限公司 (以下簡(jiǎn)稱“中科智擔(dān)?！?)在中華人民共和國(guó)廣東省深圳市注冊(cè)。 由于 擔(dān)保投資業(yè)務(wù)低風(fēng)險(xiǎn)高 收益， 擔(dān)保配套服務(wù) 又能夠 拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍 ， 擔(dān)?；鹞泄芾順I(yè)務(wù) 亦 在不增加公司資本需求壓力和有效降低風(fēng)險(xiǎn)的前提下廣泛開(kāi)拓?fù)?dān)保市場(chǎng)， 這些都將有助于 提高 公司的 整體服務(wù)水平和盈利能力 ，而公司的 反擔(dān)保資產(chǎn)的處置 業(yè)務(wù) 及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) 能為公司有效 化解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn) 。預(yù)計(jì)公司在 2020～ 2020 年上市前后的五年平均凈資產(chǎn)回報(bào)率將達(dá)約 11%，平均投資回報(bào)率在 13%左右。其中，美國(guó)美林集團(tuán)下屬投資公司已決定參股3,320 萬(wàn)股，美國(guó) 美洲投資銀行已決定參股 1,992 萬(wàn)股，尚余 9,138 萬(wàn)股。 在 2020 年上市之前，公司計(jì)劃 2020～ 2020 年進(jìn)行兩次增資擴(kuò)股，使公司總股本擴(kuò)大到 4億股，上市后 2020 年總股本達(dá)到 53,500 萬(wàn)股。 境外上市的地點(diǎn)和 時(shí)機(jī)將根據(jù)當(dāng)時(shí)世界資本市場(chǎng)狀況來(lái)定，目前選擇美國(guó) NASDAQ 全國(guó)市場(chǎng)為第一優(yōu)先考慮的交易所，計(jì)劃于 2020 年完成申報(bào)審批程序。因此，資金 籌措的 使用主要是用于滿足主營(yíng)業(yè)務(wù)的迅速增長(zhǎng)，以及提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 四、資金籌措及投資回報(bào) 由于擔(dān)保行業(yè)的特點(diǎn)，中科智擔(dān)保本身不可能靠借貸的方式擴(kuò)張。按目前擔(dān)保業(yè)保證金到位情況來(lái)看，深圳擔(dān)保業(yè)真 正形成競(jìng)爭(zhēng)最早要到 2020 年以后。此外，中科智擔(dān)保還受托管理深圳市中小企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)等互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。 由于深圳擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)巨大，中科智擔(dān)保與深圳僅有的幾家同行之間基本上沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，從未出現(xiàn)幾家爭(zhēng)一個(gè)客戶或在一個(gè)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的情形。深圳 2020 年企業(yè)申請(qǐng)的擔(dān)保額 達(dá) 200多億元人民幣，而包括中科智擔(dān)保在內(nèi)的深圳三家專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)全年的承?？傤~不到 10億元人民幣。外地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)一 般很難 2 在深圳開(kāi)展業(yè)務(wù)，反之亦然。 中科智擔(dān)保將繼續(xù)依據(jù)國(guó)內(nèi)外最新的理論成果 和市場(chǎng)需求，聯(lián)合中國(guó)著名高等院校、研究機(jī)構(gòu)和國(guó)際同行 ,不斷研究和開(kāi)發(fā)新的擔(dān)保投資品種 ,進(jìn)一步完善管理制度和業(yè)務(wù)實(shí)施手段 ,使公司的業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)能力始終保持在全國(guó)領(lǐng)先水平。為 保證擔(dān)保 業(yè)務(wù) 的資信質(zhì)量，增加擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價(jià)值， 公司開(kāi)發(fā)出 一系列中介 業(yè)務(wù)品種 ，主要包括：咨詢服務(wù)項(xiàng)目 、論證服務(wù) 、 抵押資產(chǎn)處置服務(wù) 和 代理服務(wù) 。通過(guò)擔(dān)保與投資的有機(jī)結(jié)合，以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失，擔(dān)保投資收益高于一般保費(fèi)的收入，這樣，大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，提高了公司的經(jīng)濟(jì)效益。 二、產(chǎn)品和服務(wù) 中科智擔(dān)保以客戶利益和為社會(huì)服務(wù)至上的原則制定其市場(chǎng)營(yíng)銷策略，提供最適合社會(huì)需要的擔(dān)保服務(wù)產(chǎn)品。 中科智擔(dān)保的發(fā)展規(guī)劃是在未來(lái)五年內(nèi) ， 全面拓展和深化擔(dān)保與擔(dān)保投資業(yè)務(wù) ， 1 將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團(tuán)化運(yùn)作的上市公司 ,成為適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代要求和具有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的學(xué)習(xí)型企業(yè)和專家型組織。 中科智擔(dān)保以“發(fā)展擔(dān)保、服務(wù)社會(huì)，促進(jìn)我國(guó)信用秩序的建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)投資的健康發(fā)展”為宗旨，堅(jiān)持“以擔(dān)保促進(jìn)投資，以投資發(fā)展擔(dān)?！钡慕?jīng)營(yíng)理念，采用擔(dān)保服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)投資相結(jié)合、項(xiàng)目運(yùn)作與資本運(yùn)作相結(jié)合、資產(chǎn)抵押與股權(quán)質(zhì)押相結(jié)合的擔(dān)保投資運(yùn)作新模式，拓展以擔(dān)保及其配套服務(wù)為主，擔(dān)保投資為輔的主營(yíng)業(yè)務(wù)及各項(xiàng)衍生業(yè)務(wù)。 目錄 摘要 商業(yè)計(jì)劃書(shū) 附錄 招股說(shuō)明書(shū) 參股意向書(shū) 營(yíng)業(yè)執(zhí)照 摘 要 一、公司及發(fā)展 投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中科智擔(dān)?！保┦且患矣?1999 年 12月在中國(guó)廣東省深圳市注冊(cè)的股份制有限公司，是中國(guó)第一批民營(yíng)的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu) 之一。公司經(jīng)過(guò)近兩年的運(yùn)營(yíng)，無(wú)論從資產(chǎn)規(guī)?；蚪?jīng)營(yíng)規(guī)模，都已成為集擔(dān)保、投資及配套服務(wù)于一體的中國(guó)目前最大的民營(yíng)商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一，在業(yè)界和社會(huì)上都享有很高的聲譽(yù)。 中科智擔(dān)保 實(shí)行規(guī)范的股份制商業(yè)化運(yùn)作， 建立了 完善的組織結(jié)構(gòu)、以及強(qiáng)有力的經(jīng)營(yíng)策略和靈活的商業(yè)化運(yùn)作機(jī)制， 并以實(shí)現(xiàn)境外 IPO 上市為目標(biāo)，在管理上與國(guó)際金融企業(yè)要求接軌，保持了公司在中國(guó)擔(dān)保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。計(jì)劃到 2020 年， 公司 擔(dān)保規(guī)模 （包括分公司和代理管理的互助基金） 達(dá)到 億 元 人民幣，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 億元 人民幣 ，五年實(shí)現(xiàn)擔(dān)保金額累計(jì)約 336 億 元 人民幣，利潤(rùn) 累計(jì)達(dá) 7億 元 人民幣。 中科智擔(dān)保運(yùn)用擔(dān)保投資的經(jīng)營(yíng)模式，不斷開(kāi)創(chuàng)擔(dān)保投資新型產(chǎn)品。 同時(shí)，中科智擔(dān)保針對(duì)中國(guó)目前普遍存在的中小企業(yè)融資難，個(gè)人貸款投放難，合同雙方履約難的情況，以企業(yè)和個(gè)人為主要服務(wù)對(duì)象 ,開(kāi)展了 個(gè)人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù) 、企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù) 以及 經(jīng)濟(jì)合同履約 擔(dān)保業(yè)務(wù) 。 為進(jìn)一步規(guī)避 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn) ，中科智擔(dān)保正在 計(jì)劃申請(qǐng)與資產(chǎn)證券化有關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，在資本金達(dá)到 5 億 元 人民幣以上時(shí)， 將 力爭(zhēng)開(kāi)拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品 ： 企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券 、 發(fā)行擔(dān)保銀行房屋抵押 、 資產(chǎn)證券化擔(dān)保 、 反擔(dān)保資產(chǎn)證券化擔(dān)保 和 企業(yè)債券回購(gòu)擔(dān)保 以及其他衍生產(chǎn)品，力爭(zhēng)在完成增資擴(kuò)股和境外上市后成為中國(guó)第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)拓者。 三、市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng) 由于擔(dān)保業(yè)的特殊性，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有一定的地區(qū)性。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，深圳的企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均 3,000 億元人民幣，同期個(gè)人貸款的規(guī)模達(dá) 300 億元人民幣，并以較高的年增長(zhǎng)率繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)全國(guó)個(gè)人貸款每年市場(chǎng)份額將以 50%的速度增長(zhǎng)，深圳可達(dá)到 60%的增長(zhǎng)速度。顯然，巨大的市場(chǎng)在等待著開(kāi)發(fā)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。相反，公司與其它專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)已形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)務(wù)上互補(bǔ)的商業(yè)伙伴。正是由于目前市場(chǎng)需求遠(yuǎn)大于供給，沒(méi)有形成競(jìng)爭(zhēng)。因此，中科智擔(dān)保競(jìng)爭(zhēng)策略是：在 2020～ 2020 年將自己發(fā)展成為業(yè)內(nèi)第一品牌，以實(shí)力和服務(wù)質(zhì)量形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。為滿足擔(dān)保保證金增長(zhǎng)的需要，唯一的途徑是通過(guò)股本擴(kuò)張來(lái)融資。 中科智擔(dān)保計(jì)劃于 2020 年實(shí)現(xiàn)境外上市的目標(biāo)，并已于 2020 年 8月與美國(guó)美洲投資銀行簽訂了《中科智擔(dān)保上市輔導(dǎo)咨詢協(xié)議書(shū)》。其次，公司亦考慮在香港主板上市的可能性。第一次增資計(jì)劃于 2020年 11 月份開(kāi)始，新增公司普通股權(quán) 14,450 萬(wàn)股，參股價(jià)格為每股 元人民幣，共計(jì)增加資金 18, 萬(wàn)元人民幣。投資人 3 最小持股數(shù)為 10 萬(wàn)股，即最少投資金額為 萬(wàn)元人民幣；第二次增資擴(kuò)股計(jì)劃于 2020 年下半年新增公司普通股權(quán) 1億股，參股價(jià)格為每股 2 元人民幣，這次增資將增加資金 2億元人民幣。 五、結(jié)語(yǔ) 中國(guó)政府于 1999年 6月正式啟動(dòng)以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)以來(lái)，國(guó)家已制定了一系列的措施，加快建設(shè)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中央 、省、地（市）信用擔(dān)保體系，在積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展的同時(shí)，亦為信用擔(dān)保市場(chǎng)的健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展面臨著更寬松的環(huán)境和更大的發(fā)展機(jī)遇。本項(xiàng)投資的投資收益是明顯的，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施是行之有效的，所以，投資 中科智擔(dān) 保是一項(xiàng)具有良好發(fā)展前景和豐厚投資回報(bào)的投資。公司英文名 :Credit Orienwise Limited. 法定地址 :深圳市筍崗西路中成體育大廈 14 層； 法人代表 :張鍇雍先生 營(yíng)業(yè)執(zhí)照編號(hào)為 : N57039 中科智擔(dān)保，原名服務(wù)股份有限公司，于 1999 年 12 月在中國(guó)廣東省深圳市完成了工商登記和注冊(cè)的全部手續(xù)，并經(jīng)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和深圳市政府批準(zhǔn)正式開(kāi)業(yè)，成為中國(guó)第一批民營(yíng)的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一。 中科智擔(dān)保率先提出擔(dān)保投資的經(jīng) 營(yíng)模式，并首創(chuàng)了擔(dān)保投資新型產(chǎn)品。據(jù)此，中科智擔(dān)保于 2020 年 7月正式更名為“深圳市中科智擔(dān)保投資股份有 7 限公司”。從資本規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模上看 ,中科智擔(dān)保與一般大型國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)并無(wú)明顯的區(qū)別。同時(shí)，中科智擔(dān)保 以“經(jīng)營(yíng)信用，管理風(fēng)險(xiǎn)”作為其經(jīng)營(yíng)管理理念， 實(shí)行規(guī)范的股份制商業(yè)化運(yùn)作， 建立了完善的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)規(guī)范的操作辦法 ，以及強(qiáng)有力的經(jīng)營(yíng)策略和靈活的商業(yè)化運(yùn)作機(jī)制， 并以實(shí)現(xiàn)境外 IPO 上市為目標(biāo)，在管理上與國(guó)際金融企業(yè)要求接軌，從而保證了中科智擔(dān)保在中國(guó)擔(dān)保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。在實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取將公司發(fā)展成中國(guó)擔(dān)保業(yè)的領(lǐng)先者和第一品牌，最終實(shí)現(xiàn)公司從一個(gè)境內(nèi)準(zhǔn)金融企業(yè)向國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)金融企業(yè)的過(guò)渡。通過(guò)增資擴(kuò)股與上市和企業(yè)自身積累 ,中科智擔(dān)保的凈資產(chǎn)在 2020年將達(dá)到 25億元人民幣以上 ,當(dāng)年擔(dān)保金額將超過(guò) 100億元人民幣 ,擔(dān)保品種將涉及主要金融領(lǐng)域的主要金融產(chǎn)品。 公司主營(yíng)方向?yàn)椋? (1) 擔(dān)保業(yè)務(wù) (2) 擔(dān)保投資業(yè)務(wù) (3) 擔(dān)保配套服務(wù) 公司正在申請(qǐng)擔(dān)保抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)在增資擴(kuò)股或上市后成為中國(guó)第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)拓者。 擔(dān)保投資業(yè)務(wù) 民營(yíng)企業(yè)非上市的融資方式大致可分為兩種，一是信用擔(dān)保貸款，二是引入風(fēng)險(xiǎn)資本。風(fēng)險(xiǎn)投資正好相反，用少數(shù)投資項(xiàng)目的成功彌補(bǔ)多數(shù)投資項(xiàng)目的失敗。先保后投，保投結(jié)合綜合起來(lái) 既比純粹的風(fēng)險(xiǎn)投資穩(wěn)妥，又比單純信用擔(dān)保收益更高。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔(dān)保企業(yè)或資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的股權(quán)； (2) 根據(jù)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，占有被擔(dān)保企業(yè)或資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目一定的股權(quán)、認(rèn)股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)； (3) 對(duì)通過(guò)前期擔(dān)?？疾齑_認(rèn)的投資項(xiàng)目在項(xiàng)目再次融資時(shí)以現(xiàn)金或其它資本追加投入； 9 (4) 將直接投資的風(fēng)險(xiǎn)投資資金部分轉(zhuǎn)為擔(dān)保基金，利用擔(dān)保的放大功能為投資項(xiàng)目融取銀行貸款，以擴(kuò)大投資面，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資成功率； (5) 以擔(dān)保業(yè)務(wù)作為平臺(tái)，在 廣泛領(lǐng)域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過(guò)擔(dān)保獲得更多的商機(jī)和優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，以獲取額外的附加收益。 擔(dān)保配套服務(wù) 擔(dān)保配套服務(wù)是指圍繞擔(dān)保項(xiàng)目由中科智擔(dān)保提供的一系列中介服務(wù)，主要包括： （ 1）咨詢服務(wù) a. 企業(yè)理財(cái)與資本運(yùn)作顧問(wèn) b. 企業(yè)管理顧問(wèn) c. 個(gè)人理財(cái)顧問(wèn) （ 2）項(xiàng)目論證服務(wù) a. 擔(dān)保投資項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估 b. 資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù) c. 企業(yè)與個(gè)人資信評(píng)估 （ 3）抵押資產(chǎn)處置服務(wù) a. 典當(dāng)業(yè)務(wù) b. 拍賣業(yè)務(wù) c. 企業(yè)重組兼并業(yè)務(wù) （ 4）代理服務(wù) a. 企業(yè)或個(gè)人融資代理服務(wù) b. 政府或民間擔(dān)保基金的委托管理 c. 資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù) 10 資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù) 中科智擔(dān)保計(jì)劃申請(qǐng)與資產(chǎn)證券化有關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，在資本金達(dá)到 5 億人民幣以上時(shí)，公司將在獲得批準(zhǔn)的條件下，力爭(zhēng)開(kāi)拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品 : （ 1） 企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行擔(dān)保 （ 2） 銀行房屋抵押資產(chǎn)證券化擔(dān)保 （ 3） 反擔(dān)保資產(chǎn)證券化擔(dān)保 （ 4） 企業(yè)債券回購(gòu)擔(dān)保 擔(dān)保業(yè)務(wù)是融資市場(chǎng)的一環(huán)，擔(dān)保公司必須與金融業(yè)諸多機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而能夠有效地執(zhí)行企業(yè)和個(gè)人靠信用擔(dān)保 融資的任務(wù)；與此同時(shí)，擔(dān)保公司本身應(yīng)與同行形成策略性合作，從而分散擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)。為此，中科智擔(dān)保已經(jīng)著手 : （ 1） 國(guó)內(nèi)各級(jí)再保機(jī)構(gòu)再保業(yè)務(wù)（國(guó)家經(jīng)貿(mào)委等有關(guān)部門正在出臺(tái)相關(guān)政策，并已逐步開(kāi)始組建國(guó)家、省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)）； （ 2） 與當(dāng)?shù)鼗虍惖負(fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)； （ 3） 信用互助會(huì)托管業(yè)務(wù)； （ 4） 與國(guó)際財(cái)務(wù)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的交叉互保業(yè)務(wù)。以此為基礎(chǔ) ,公司進(jìn)一步全面介入一些合作銀行由現(xiàn)行規(guī)定不能進(jìn)入的非金融業(yè)務(wù)服務(wù)項(xiàng)目，與合作銀行形成業(yè)務(wù)和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的戰(zhàn)略同盟，其衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 銀企交易履約擔(dān)保 11 （ 2） 銀行信貸信用卡擔(dān)保 （ 3） 銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擔(dān)保 （ 4） 銀行信用證業(yè)務(wù)擔(dān)保 （ 5） 銀行抵押資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù) 保險(xiǎn)公司與衍生業(yè)務(wù) 公司與保險(xiǎn)公司可以在壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)方面廣泛開(kāi)展合作，作為保險(xiǎn)公司廣大的客戶群和狹窄的營(yíng)業(yè)范圍的一種補(bǔ)充和拓展。內(nèi)容包括： （ 1） 股票與債券融資擔(dān)保業(yè)務(wù) （ 2） 發(fā)行、配股和搭橋貸款擔(dān)保業(yè)務(wù) （ 3） 券商高管個(gè)人擔(dān)保業(yè)務(wù) （ 4） 上市融資擔(dān)保 投資基金和風(fēng)險(xiǎn)資本與衍生業(yè)務(wù) 公司最有特色的擔(dān)保投資業(yè)務(wù)可以延伸到與投資基金和風(fēng)險(xiǎn)資本的合作，從而發(fā)展出相應(yīng)的擔(dān)保投資產(chǎn)品。其衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 政府扶持基金項(xiàng)目貸款擔(dān)保 （ 2） 項(xiàng)目投資擔(dān)保 （ 3） 投資擔(dān)保基金委托管理 12 （ 4） 風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的貸款擔(dān)保 與 國(guó)外金融機(jī)構(gòu)合作 的衍生業(yè)務(wù) 國(guó)外金融機(jī)構(gòu)因外匯管制和業(yè)務(wù)限制等原因，需要公司為國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在華客戶提供各種服務(wù) ,以適應(yīng)中國(guó)直接融資和間接融資市場(chǎng)的要求。 公司獲利方式主要是通過(guò)： (1) 擔(dān)保業(yè)務(wù)收取 1%～ 5%擔(dān)保額的服務(wù)費(fèi)。 公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)