【正文】 補以前年度 虧損 0 7 應納稅所得額 （ 56） 486 900 997 1101 1177 1192 1192 1192 1192 1192 10624 8 所得稅 122 225 249 275 294 298 298 298 298 298 2656 9 凈利潤（ 58） 364 676 748 826 883 894 894 894 894 894 7968 10 期初未分配利潤 0 11 可供分配利潤 （ 9+10） 364 676 748 826 883 894 894 894 894 894 7968 12 法定盈余公積金 36 68 75 83 88 89 89 89 89 89 797 13 供投資者分配 利潤（ 1112） 328 608 673 743 795 805 805 805 805 805 7171 利潤和利潤分配表 單位 萬元 利潤與利潤分配表 項目資本金現金流量分析是 融資后分析 （ After funding）。 速動比率的經驗標準為 1： 1 財務分析與評價基本報表的編制 財務估算表的表間關系 建設投資 估算表 流動資金 估算表 投資使用計劃及 資金籌措表 建設投資借款 還本付息計劃表 生產總成本 費用估算表 營業(yè)收入和 稅金估算表 利潤與利潤 分配表 流動資金借款利息形成的財務費用 固定資產折舊、 無形資產、 長期待攤費用攤銷 經營成本 建設投資借款利息形成的財務費用 凈利作為還本資金主要來源 折舊費、攤銷費 也是還本資金來源 固定資產投資估算表 流動資金估算表 固定資產折舊估算表 無形資產及其他資產攤銷估算表 外購原材料費估算表 外購燃料和動力費估算表 工資及福利費估算表 總投資使用計劃與資金籌措表 建設期利息估算表 總承本費用估算表 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值隨估算表 利潤與利潤分配表 貸款還本付息計劃表 現金流量表 財務計劃現金流量表 資產負債表 財務分析報表間的勾聯關系圖 項目現金流量表 項目現金流量分析是 融資前分析 。 其表達式為： 速動比率 =速動資產 /流動負債 =（流動資產 — 存貨） /流動負債 速動資產是指從 流動資產中扣除變現速度最慢的 存貨等資產 后，可以直接用于償還流動負債的那部分流 動資產。 %100?? 流動負債流動資產流動比率 其表達式為： 速動比率 速動比率，是指速動資產對流動負債的比率。 其表達式為： 資產負債率 =負債總額 /資產總額 %100?? TATLLOA R 流動比率 指流動資產總額和流動負債總額之比。 其表達式為： 利息備付率 =稅息前利潤 /當期應付利息 %100?? PIE BITICR 償債備付率 (DSCR) 償債備付率是指項目在借款償還期內， 各年可用于還本付息的資金與當期應還本付息金額的比值 。這樣就克服了未收回投資與回收資金按同一收益率計算這一弊病。 計算 ? ?? ??? ???ntnttnrttnt iCIERRCO0 0)1()1(ERR外部收益率； 第 t 年現金流入； 第 t 年現金流出。由于投資機會的限制，這種假設往往難以與實際情況相符。 外部收益率 內部收益率的隱含假設。 內部收益率經濟含義的另一種表述是： 它是項目壽命期內沒有收回的投資的贏利率 。 0? 內部收益率的經濟含義是：在項目整個壽命期內，按 照利率 i=IRR 計算，會始終存在未能收回的投資，只有在 壽命期結束時投資才被全部收回。 判別準則 計算求得的內部收益率 IRR與項目的基準收益率 相比較。 實際應用中常用“線性插值法”求 IRR 的近似解。 內部收益率是指在計算期內各年凈現金流量現值累計（凈現值）等于零的折現率。 0?NPRV 0?N PR V 內部收益率 內部收益率也稱內部報酬率，它是凈現值以外另一個最重要的動態(tài)經濟評價指標。 計算 PKiNPVNPRV )( 0?NPRV－ 凈現值率； PK－ 項目總投資現值。 投資期初的貼現值，其價值是相當可觀的。 0?NPV 0?NPV 是項目方案除能達到行業(yè)要求的基準收益外， 還能得到超額收益的情況。 凈現值是項目壽命期內逐年凈現金流量在考慮資金成本（貸款利息、機會成本）、風險因素后的貼現值。 凈現值 凈現值 (NPV) 指方案在壽命期各年的凈現金流量為 ，按照一定的折現率 折現到期初時的現值之和 。 0R 0RR??靜態(tài)投資效果系數表明了項目單位投資在正常年份的收益水平 追加投資返本期 追加投資返本期又稱差額投資回收期、追加投資回收期，是指用投資大的方案所節(jié)約的年經營成本來償還其多花的追加投資（或差額投資）所需的年限。 靜態(tài)投資效果系數 全部投資收益率＝ 年利潤＋折舊與攤銷＋利息支出 全部投資額 權益投資收益率＝ 年利潤＋折舊與攤銷 權益投資額 投資利稅率＝ 年利潤＋稅金 全部投資額 投資利潤率＝ 年利潤 權益投資額 權益投資的利潤率 （凈資產利潤率） 判別準則： 靜態(tài)投資效果系數評價投資方案的經濟效果，需要與基準投資收益率 作比較。 靜態(tài)投資效果系數 靜態(tài)投資效果系數即簡單投資收益率，是項目在正常生產年份的凈收益與投資總額的比值。 計算 0)1()( 00??? ??? tPtt iCOCId dP－ 動態(tài)投資回收期； 基準折現率。第七章 投資項目財務評價 投資項目財務評價簡述 評價內容 基本報表 財務評價指標 靜態(tài)指標 動態(tài)指標 盈利能力 全部投資現金流量表 全部投資回收期 凈現值 凈現值率 內部收益率 自有資金現金流量表 損益表 投資利潤率 投資利稅率 資本金利潤率 清償能力 資金來源與運用表 借款償還期 資產負債表 資產負債率 流動比率 速動比率 外匯效果 外匯平衡表 換匯成本 建設項目經濟評價的盈利能力分析指標 靜態(tài)投資回收期 靜態(tài)投資回收期是不考慮資金時間價值的條件下，以項目凈現金流入回收項目全部投資所需要的時間， 計算 0)(0????tPttCOCI 式中： 現金流入量； 現金流出量； 第年的凈現金流量； 靜態(tài)投資回收期。 CI－ CO tCOCI )( ?tP－ － － tP＝ 累計凈現金流量開始出現正值的年份數 — 1＋ 上年累計凈現金流量絕對值 當年凈現金流量 動態(tài)投資回收期 動態(tài)投資回收期是在考慮資金時間價值，即按照設定的基準收益率條件下，以項目的凈現金流入收回全部投資所需的時間，它克服了靜態(tài)投資回收期未考慮時間價值因素的缺點。 0i－ dP＝ 累計凈現金流量折現值開始出現正值的年份數 — 1＋ 上年累計凈現金流量折現值絕對值 當年凈現金流量折現值 判別準則： 動態(tài)投資回收期需與基本動態(tài)投資回收期相比較。 計算 KNBR ?K－ 投資總額，全部收益額或投資者的權益投資額； NB－