【正文】 險偏好 風險容忍度 ? 高層目標 ? 與使命／長遠標一致 ? ERM過程 /要素 美國 COSO 中國 《 指引 》 風險文化與 風險領導 (一 )收集 RM初始信息； 風險策劃 (二 )進行風險評估； (三 )制定 RM策略； (四 )提出和實施 RM解決方案； /應對 (五 )RM的監(jiān)督與改進 。 包括信息、統一的系統和溝通的各個環(huán)節(jié)。 /應對 識別風險對策、評估可能的風險對策、選擇對策和風險對策的組合管理。 確認影響戰(zhàn)略和目標的因素 、 定義方法和技術 、 衡量事件的相互依賴性 、 對風險事件分類 ， 辨別風險和機會 。 Risk 可不以可 管理？ (一 )系統框架：美國反對虛假財務委員會發(fā)起委員會（ COSO） 的 ERM框架 RM要素 /主要活動 RM哲學、風險文化、董事會操守和價值觀、能力、管理哲學和經營風格、風險偏好、組織結構、授權和責任、人力資源政策。 7. 能夠向企業(yè)的管理層和董事會提供關于實現企業(yè)目標的合理保證，包括：了解戰(zhàn)略目標實現的程度；了解經營目標實現的程度；報告的可靠性；相關法律和法規(guī)的遵守情況。 5. 貫穿于整個企業(yè)。 2. 是企業(yè)管理的一部分（職能之一） 3. 由企業(yè)中各個層級的人員實施。 —— 《 指引 》 —— 企業(yè)為了實現目標，識別風險，分析風險，評價風險，采取應對措施的過程和方法。 5. 股市風險 ? 因公司股票價格受企業(yè)經營狀況及利率 、 通貨膨脹 、 有關政策等因素影響而造成較大波動 ， 涉及的股市風險對公司再融資功能產生的影響 。 3. 項目風險 ? 因投資項目實施過程中的各種不確定因素 (包括人力資源、 技術和管理等 )對項目財務目標造成影響 ， 以及市場變化對公司預期收益帶來的影響 。 企業(yè)外部風險 1. 行業(yè)風險 ? 因公司所處行業(yè)狀態(tài) ， 對相關產業(yè)的依賴程度而對公司經營造成影響 ， 以及行業(yè)競爭所帶來的風險 。 ? 財務風險 ? 因公司示建立獨立核算體系、內部控制制度虛設、管理失控、公司利潤不實、采取提前確認收入、推遲確認費用、潛虧掛帳、變更會計方法等手段操縱利潤、編造虛假業(yè)績，公司財務狀況惡化，或有負債造成等原因，對公司造成潛在風險。 企業(yè)風險 ? 輸入 (資源：人、財、物 )風險 ? 過程風險 ? 輸出 (產品、服務 )風險 ? 管理風險 ? 環(huán)境風險 (法律、社會責任、倫理 ) _________ ? 安全風險？ ? 質量風險？ ? 技術風險？ ? 哪里沒有風險？ ? 風險存在的前提條件？ 20 股東 競爭對手 (企業(yè)風險世界 ) 資信 制度 知識產權 財務 流動資產與 信貸 資本結構 市場 財務報告 運營過程 法律 生產程序 經營環(huán)境 市場結構 民風與文 化 治 理 策略 董事會活 動 交易 并購 變賣 聲譽 道德 社區(qū)責任 RM 董事會及 管理層業(yè)績 組織結構 監(jiān)察與溝通 執(zhí)行 籌劃與開發(fā) 利益有關方 供應商 政府 顧客 經濟情況 國家情況 市場變化 人才資源 雇員 溝通 有形資產 機器、廠房 與土地 其他 有形資產 負債 合約 法規(guī) 市場與銷售 生產及流通 商品 /服務開發(fā) 流程 估值與 選擇買家 評估與甄選 盡職調查 并購后整合 資信管理 運營 組織與監(jiān)察 硬件 軟件 網絡 無形資產 知識管理 信息 現金管理 對沖 融資 股東資本 債務 商品 利率 外匯 稅務 會計 合規(guī) 風險 類型 企業(yè)內部風險 ? 經營風險 ? 因原材料供應、能源、技術、產品價格、商品銷售、業(yè)務結構、特許經營、匯率調整等原因，對公司經營造成的實質性影響。 ? 任何損害相關方利益的可能性。 ? 任何與預期目標不一致的可能性。 《 詩經 》 ? “ 物無美惡，過則為害 ” 《 皇帝內經 》 企業(yè)風險 何時注定？ 風險的相關概念 1. 承受度 /容忍度（ Tolerance Degree ） /容忍限 2. 波動 /變異（ Variation） 3. 不確定性（ Uncertainty ） /概率（ Probability） /可能性（ possibility） 4. 嚴重性（ Severity） 5. 時效性（ Time Horizon） 6. 相關性 (Correlation) 7. 經濟性（ Economy ） /代價 RM、 QM、 SM之間的關系？ R≈Q R 或 R、 Q+T =S RM?QM +T ?SM 12 風險管理 (RM) ? 企業(yè) RM？ ? 產品 RM？ ? 服務 RM？ ? 過程 RM？ ? 項目 RM？ ? 資源 RM？ ? 環(huán)境 RM？ ? 質量風險管理？ ? 安全風險管理？ 13 化險為夷的根本出路 —— 消除和減少不確定性（波動） —— 改進系統，適應環(huán)境 二、企業(yè)風險 ? 企業(yè)風險 —— 未來的不確定性對企業(yè)實現其經營目標的影響。 風險 ——不確定性對目標的影響 8 風險是一種結果 (影響，作用的結果 ) ? 正影響 ——機會； ? 負影響 ——損失和危險； ? 影響程度 ——嚴重性等級 ? 影響方式 ——不確定性、可能性 風險的根本特性 ——不確定性 (概率 ) 風險的根源 ——波動 /變異 風險的觀測 ——概率、比例、區(qū)間 ——沒有測量就沒有管理 風險的來源 ? 不確定性 —— “ 變 ” ? 任何與目標偏離的事項。 (GB/T23649： 2023) ? 風險是在特定條件下與給定區(qū)間內 實際結果與期望結果之間可能的負差異 （亞洲風險與危機管理協會） ? 風險是不確定性對目標的影響 （ ISO31000《 RM原則與實施指南 》 ） 風險的近義詞 風險 威脅 機遇 挑戰(zhàn) 機會 危機 危險 危害 損失 4 不確定性對目標的影響 水平 趨勢 比較 整合 (LeTCI) 5 風險的種類 標志 種類 標志 種類 影響范圍 基本風險 風險后果 純粹風險 具體風險 機會風險 損失形態(tài) 財產風險 損失處置 可分散風險 人身風險 不可分散風險 責任風險 可控水平 客觀風險 /不可控風險 信用風險 主觀風險 /決策風險 損失原因 自然風險 動因 系統風險 /固有風險 /內因風險 社會風險 人為風險 非系統風險 /隨機風險 /外因風險 經濟風險 發(fā)生階段 決策風險 /計劃風險 政治風險 執(zhí)行風險 /控制風險 風險的特性 1. 客觀性 —— “ 失控的變化”；風險是波動的結果（系統波動、環(huán)境波動；正常波動；異常波動）；風險發(fā)生的根本原因在于“變”； 2. 損益性 — — 可能帶來收益或損失，通常具有危害。 企業(yè)全面風險管理 Enterprise Total Risk Management 陳運濤 博士 北京交通大學經濟管理學院 副教授 中國人民大學質量與標準研究中心 研究員 北京交通大學安全風險管理研究所 研究員 北京交通大學中國企業(yè)競爭力研究中心 研究員 培訓目標和主要內容 1. 理解風險管理理念 2. 掌握風險管理體系架構、過程 3. 了解風險工具和方法 4. 分析、探討公司實施全面風險管理的解決方案 5. 質量風險管理討論 1. 基本概念 2. 體系架構 3. 基本過程、工具和方法 4. 組織體系 5. 文化 6. 推進措施 一、風險 (Risk）及其類型 《 韋氏大詞典 》 定義： ①遭受損失、傷害、不利或毀滅的可能性； ②導致或暗示著 危害或不利機會 的人或事； ③受損失的 概率 。 ? 標準中的定義 ? 某個 事件發(fā)生的概率和其后果的組合。 3. 偶然性 —