【正文】 2. 公司是一個(gè)生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。該公司以提高權(quán)益凈利率（凈利潤 /平均所有者權(quán)益）同時(shí)降低總杠桿系數(shù)作為改進(jìn)經(jīng)營計(jì)劃的標(biāo)準(zhǔn)。 五 、 綜合題 1 某公司年銷售額 1000萬元，變動(dòng)成本率 60%，全部固定成本和費(fèi)用 120萬元，平均總資產(chǎn)2500萬元，資產(chǎn)負(fù)債率 40%，負(fù)債的平均利息率 8%，假設(shè)所得稅率為 25%。 假設(shè)固定生產(chǎn)經(jīng)營成本可以維持在 2020 年 200 萬元的水平，變動(dòng)成本率也可以維持 2020年的水平，如果不增加借款，則 2020 年的利息費(fèi)用為 70萬元，該公司所得稅率為 25%，不考慮 籌資費(fèi)用。 2020 年公司為了使銷售收入達(dá)到 1500 萬元，需要增加資金 300 萬元。 （ 2）根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)： ① 按步驟建立總資金需求模型； ② 測算 2020年資金需求總量； ③ 測算 2020年外部籌資量。 2. 已知：甲、乙兩個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如 下： 資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表 1所示： 表 1： 現(xiàn)金與銷售收入變化情況表（單位：萬元） 年度 銷售收入 現(xiàn)金占用 2020 2020 2020 2020 2020 2020 10200 10000 10800 11100 11500 12020 680 700 690 710 730 750 資料二：乙企業(yè) 2020年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如表 2所示： 表 2：乙企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 2020年 12月 31日（單位：萬元） 資產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 固 定資產(chǎn)凈值 750 2250 4500 4500 應(yīng)付費(fèi)用 應(yīng)付賬款 短期借款 公司債券 實(shí)收資本 留存收益 1500 750 2750 2500 3000 1500 資產(chǎn)合計(jì) 12020 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì) 12020 該企業(yè) 2020年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入 20200萬元，新增留存收益 100萬元；不變現(xiàn)金總額 1000萬元，每萬元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金 ，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)如表 3所示： 表 3：現(xiàn)金與銷售收入變化情況表（單位：萬元） 年度不變資金（ a） 每元銷 售收入所需變動(dòng)資金（ b） 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 應(yīng)付費(fèi)用 570 1500 4500 300 0. 25 0 10 / 70 大家網(wǎng) 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 更 多精品在大家 ！ 聲明：本資料由大家論壇中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試專區(qū)topsage./forum181.html收集整理，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出自 topsage.更多中級(jí)會(huì)計(jì)考試信息，考試真題，模擬題下載lub.topsage.com/forum181.html大家論壇，全免費(fèi)公益性會(huì)計(jì)職稱考試論壇，等待您的光臨！ 應(yīng)付賬款 390 0. 1 0. 03 要求： （ 1）根據(jù)資料一，運(yùn)用高低點(diǎn)法測算甲企業(yè)的下列指標(biāo)： ① 每萬元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金； ② 銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。 要求 （ 1） 預(yù)測 2020年需要對(duì)外籌集的資金量； 大家網(wǎng) 9 / 70 更多精品在大家 ！ 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) （ 2）假設(shè)對(duì)外籌集的資金可以通過兩種渠道獲得：一是向銀行借款籌資 88萬元，借款總額為 90 萬元，手續(xù)費(fèi)為 2萬元，年利率為 5%，期限為 5 年，每年結(jié)息一次，到期還本；二是發(fā)行債券籌資 200萬元，債券面值為 1100元 /張，發(fā)行價(jià)格為 1020元 /張，發(fā)行費(fèi)為每張 20 元，票面利率為 6%，每年結(jié)息一次，到期還本。 2012年銷售凈利 率為 10%，股利支付率為 60%。（ ） 四 、 計(jì)算題 1. 已知：某公司 2020 年銷售收入為 10000 萬元， 2020 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下： 資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 2020年 12月 31日 單位：萬元 資產(chǎn) 期末余額 負(fù)債及所 有者權(quán)益 期末余額 貨幣資金 1000 應(yīng)付賬款 1500 應(yīng)收賬款 4000 應(yīng)付票據(jù) 2500 存貨 7000 長期借款 9000 普通股股本 （每股面值 2元） 1000 固定資產(chǎn) 6000 資本公積 5500 無形資產(chǎn) 2020 留存收益 500 資產(chǎn)總計(jì) 20200 負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì) 20200 該公司 2020 年計(jì)劃銷售收入比上年增長 8%，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺(tái)，需要 80萬元資金。8 / 70 大家網(wǎng) 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 更 多精品在大家 ！ 聲明：本資料由大家論壇中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試專區(qū)topsage./forum181.html收集整理，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出自 topsage.更多中級(jí)會(huì)計(jì)考試信息，考試真題，模擬題下載lub.topsage.com/forum181.html大家論壇，全免費(fèi)公益性會(huì)計(jì)職稱考試論壇，等待您的光臨！ （ ） 11. 如果某一時(shí)期國民經(jīng)濟(jì)不景氣或者市場經(jīng)濟(jì)過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，此時(shí)籌資企業(yè)的資本成本比較高。 （ ） 9. 從出租人的角度來看，杠桿租賃與直接租賃并無區(qū)別。 （ ） 7. 資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的唯一標(biāo)準(zhǔn)。 （ ） 5. 優(yōu)先股股東在股東大會(huì)上無表決權(quán)，所以優(yōu)先股股東無權(quán)參與企業(yè)經(jīng)營管理。（ ） 大家網(wǎng) 7 / 70 更多精品在大家 ！ 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 4. 吸收直接投資是企業(yè)按照 “共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益 ”的原則，直接吸收國家、法人、個(gè)人和外商投入資金的一種籌資方式。 （ ） 2. 融資租賃的資本成本，既可以采用一般模式計(jì)算也可以采用貼現(xiàn)模式計(jì)算。 15. 下列說法正確的有 （ ） 。 13. 下列關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的說法正確的有 （ ） 。 ，租賃資產(chǎn)一般要?dú)w還給出租人 ，接近于資產(chǎn)的有效使用期 、保養(yǎng) 11. 可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)包括 （ ） 。 9. 以下各項(xiàng)關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有 （ ） 。 7. 企業(yè)資本金繳納的期限包括 （ ） 。 5. 某公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，準(zhǔn)備采取系列措施降低杠桿程度，下列措施中可行的有（ ） 。通常，可供選擇的價(jià)值形式有 （ ） 。 2. 融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)包括 （ ） 。 % % % 4 / 70 大家網(wǎng) 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 更 多精品在大家 ！ 聲明：本資料由大家論壇中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試專區(qū)topsage./forum181.html收集整理，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出自 topsage.更多中級(jí)會(huì)計(jì)考試信息，考試真題，模擬題下載lub.topsage.com/forum181.html大家論壇，全免費(fèi)公益性會(huì)計(jì)職稱考試論壇，等待您的光臨！ % 16. 下列不屬于企業(yè)資金需要量預(yù)測方法的是 （ ） 。（參見教材 81 頁） （經(jīng)營杠桿） 14. 如果企業(yè)的全部資本中權(quán)益資本占 80%，則下列關(guān)于企業(yè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的敘述正確的是（ ） 。 ，包括籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用 ，資本成本率＝年資金占用費(fèi) /籌資總額 ，反映在無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率上 ，對(duì)于籌資者而言，資本成本表現(xiàn)為取得資本所有權(quán)所付出的代價(jià) 13. 假定某公司變動(dòng)成本率為 40%，本年?duì)I業(yè)收入為 1000 萬元，固定性經(jīng)營成本保持不變，下年經(jīng)營杠桿系數(shù)為 ，下年的營業(yè)收入為 1200 萬元，則該企業(yè)的固定性經(jīng)營成本為 （ ） 萬元。經(jīng)營性資產(chǎn)、經(jīng)營性負(fù)債占銷售收入的百分比不變，銷售凈利率為 10%，股利支付率為 40%，預(yù)計(jì) 2020 年銷售收入增加 50%，則需要從外部籌集的資金是（ ） 萬元。 10. 下 列 既 可 作 為 貸 款 擔(dān) 保 的 抵 押 品 ， 又 可 作 為 貸 款 擔(dān) 保 的 質(zhì) 押 品 的 是（ ） 。 5000 萬 10000 萬 20200 萬 50000 萬 8. 下列有關(guān)認(rèn)股權(quán)證的說法不正確的是 （ ） 。 2 / 70 大家網(wǎng) 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 更 多精品在大家 ！ 聲明：本資料由大家論壇中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試專區(qū)topsage./forum181.html收集整理，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出自 topsage.更多中級(jí)會(huì)計(jì)考試信息，考試真題，模擬題下載lub.topsage.com/forum181.html大家論壇，全免費(fèi)公益性會(huì)計(jì)職稱考試論壇，等待您的光臨！ 7. 某證券公司，其經(jīng)營業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問。 5. 下列關(guān)于混合籌資的說法不正確的是 （ ） 。 3. 以下屬于普通股籌資特點(diǎn)的是 （ ） 。 大家網(wǎng) 1 / 70 更多精品在大家 ！ 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 第三章 籌資管理 一 、 單項(xiàng)選擇題 1. 在計(jì)算下列各項(xiàng)資金的籌資成本時(shí)，不需要考慮籌資費(fèi)用的是 （ ） 。 2. 在資本金的管理原則中，如果企業(yè)除由股東大會(huì)或投資者會(huì)議作出增減資本決議并按法定程序辦理者外，不得任意增減資本總額，那么這項(xiàng)原則是 （ ） 。 、自主經(jīng)營 ，資本成本較高 4. 按照 是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)，可將債券分為 （ ） 。 ，自由地選擇轉(zhuǎn)換為公司普通股 ，存在減少籌資數(shù)量的 風(fēng)險(xiǎn) ，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán) 6. 下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說法不正確的是 （ ） 。那么該證券公司的最低注冊(cè)資本為 （ ） 。 60 天以內(nèi) 9. 轉(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)不包括 （ ） 。 11. 若企業(yè) 2020 年的經(jīng)營性資產(chǎn)為 500 萬元，經(jīng)營性負(fù)債為 200 萬元，銷售收入為 1000萬元。 大家網(wǎng) 3 / 70 更多精品在大家 ！ 大家 學(xué)習(xí) 網(wǎng) 12. 下列有關(guān)資本成本的說法正確的是 （ ） 。 正確 [答案 ] A [解析 ]下年經(jīng)營杠桿系數(shù)＝本年邊際貢獻(xiàn) /（本年邊際貢獻(xiàn)－固定性經(jīng)營成本）＝（ 1000－ 100040% ） /（ 1000－ 100040% －固定性經(jīng)營成本）＝ 600/（ 600－固定性經(jīng)營成本）＝ ，解得固定性經(jīng)營成本為 200萬元。 時(shí)存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 15. 某公司普通股目前的股價(jià)為 10 元 /股，籌資費(fèi)率為 4%，股利固定增長率 3%，所得稅稅率為 25%，預(yù)計(jì)下次支付的每股股利為 2 元，則該公司普通股資本成本為（ ） 。 二 、 多項(xiàng)選擇題 1. 下列各項(xiàng)中，不可以作為無形資 產(chǎn)出資的有 （ ） 。