futuresmarketefficiencyandthetimecontentoftheinformationsets【外文翻譯】-展示頁
2024-09-02 19:27本頁面
【正文】 （2）考慮了一系列報價時間不同但是交割日期相同的期貨價格，有這樣兩個價格和,T為交割日期（T=t+n）.如果市場有效， 和=0如果，那么和關(guān)系如何?如果市場有效，那么和應(yīng)當(dāng)顯示“有效的市場”的所有信息，特別是兩者都應(yīng)該是同一現(xiàn)貨價格的無偏估計。總之，方程1表示t時報價t + n時交割的期貨價格是在確定t時信息集下的現(xiàn)貨價格的無偏估計。研究以小麥、大豆和玉米的價格為例，第一節(jié)展示了分析模型,第二和第三部分提出了主要的實證結(jié)果，第四部分闡述了對實證結(jié)果的理論解釋，第五部分給出了結(jié)論。只有“新聞”的到來或無法提前預(yù)測的信息可以使一個處于有效市場的交易者改變他們的預(yù)期。 Edna Schechtman 譯 文： 期貨市場效率和時間序列包含的信息集摘 要 本文認(rèn)為有效的市場價格通常反映了市場中能得到的大部分信息。本科畢業(yè)論文(設(shè)計)外文翻譯外文題目：Futures Market Efficiency and the Time Content of the Information Sets 出 處： The Journal of Futures Markets 作 者：David Bigman。 David Goldfarb。競爭將迫使價格對任何新信息的產(chǎn)生隨時應(yīng)變,使得所有可用的信息都反映于現(xiàn)在的價格中
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